Vidste du, at den forretningsstruktur, du vælger for din lille virksomhed, kan gøre det svært for dig at sikre dig finansiering til at starte eller udvikle din virksomhed?

Nogle investorer vil føle sig mindre sikre på at investere deres dollars i din virksomhed, hvis du ikke har dannet en enhed, som de anser for at foretrække.

Hvad skal du overveje, når du vælger en forretningsstruktur

1. Har jeg penge nok, og vil mit forventede salg være nok til at starte og opretholde min virksomhed på egen hånd?

Virksomhedsejere, der svarer "nej" til dette spørgsmål, bliver nødt til at rejse penge fra eksterne kilder for at komme i gang eller udvide. De bliver nødt til at overveje, hvordan en forretningsstruktur vil påvirke ikke kun deres egen juridiske og skattemæssige situation, men også konsekvenserne for deres investorer.

2. Hvilken slags investorer vil jeg bede om finansiering?

En virksomheds finansieringsbehov vil afgøre, hvem ideelle investorer kan være. Nogle af typerne af investorer omfatter:

• Venner, familie, bekendte og medarbejdere –  enkeltpersoner, der kender virksomhedsejeren og er villige til at investere deres personlige midler for at hjælpe med at starte eller udvikle virksomheden
• Partnere i virksomheden – ejere, der investerer deres egne midler i virksomheden
• Banker og kreditforeninger – institutioner, der yder erhvervslån
• Engleinvestorer – personer med en betydelig nettoformue og en betydelig arbejdsindkomst, der gør dem i stand til at investere noget af deres formue i lovende forretningsforetagender
• Venturekapitalister – enkeltpersoner med de økonomiske ressourcer til at foretage en betydelig investering (ofte i millioner af dollars), som normalt investerer, efter at en virksomhed er begyndt at indbringe en betydelig mængde indtægt

Disse investortyper vil have forskellige forventninger, når de yder finansiering.

For eksempel:

• En medarbejder ønsker måske del i overskuddet, men er ikke involveret i ledelsesaktiviteter.
• Engleinvestorer ønsker måske en betydelig ejerandel af virksomheden og kontrol over, hvordan virksomheden drives.
• Venturekapitalister vil normalt se høj vækst hurtigt og forventer at have en vis kontrol over forretningsbeslutninger.

Ved at forstå, hvad investorer ønsker og forventer, kan iværksættere træffe en informeret beslutning om den virksomhedsenhedstype, der er nødvendig for at tiltrække den type investor, de ønsker.

Hvordan forskellige virksomhedsenhedstyper sammenlignes for at tiltrække investorer

Investorer ønsker at minimere deres risiko og samtidig maksimere deres afkast. Så de foretrækker at finansiere forretningsenhedstyper, der beskytter dem mod ansvar. Forskellige forretningsstrukturer giver også mulighed for forskellige niveauer af kontrol over strategisk ledelse og ledelse af en virksomhed.

Enkeltmandsvirksomhed

Bortset fra venner, familie og kolleger kan andre långivere give finansiering videre til en virksomhed, der drives som en enkeltmandsvirksomhed. En enkeltmandsvirksomhed er ikke en officiel virksomhedsenhed, der er uafhængig af sin ejer (enten en enkeltperson eller et ægtepar). Så virksomhedsejeren er både juridisk og økonomisk ansvarlig for virksomhedens gæld. De fleste investorer overvejer at give penge til enkeltmandsvirksomheder som risikabel forretning!

Partnerskaber

Når en investor indskyder kapital til et partnerskab, bliver denne investor en partner og deler i retten til at administrere og modtage overskud fra virksomheden.

Ejere (komplementære partnere) i et interessentskab modtager ingen personlig ansvarsbeskyttelse, fordi et interessentskab anses for at være den samme juridiske enhed som dets ejere. De fleste investorer vil overveje at investere i et generelt partnerskab som en mindre end ideel mulighed.

I kommanditselskaber (LP'er) og kommanditselskaber (LLP'er) hæfter en kommanditpartner kun for virksomhedens gæld i omfanget af den pågældende persons investering. Så mens den eller de generelle partnere er involveret i at drive virksomheden og bærer størstedelen af ​​ansvarsrisici, kan kommanditister isolere deres involvering til en finansiel indsats. Alligevel har nogle investorer (især engleinvestorer og venturekapitalister) muligvis ikke en interesse i at finansiere partnerskaber

LLC'er

Et LLC (selskab med begrænset ansvar) betragtes som en separat juridisk og skattemæssig enhed fra sine ejere. Ejere (kaldet "medlemmer") har begrænset personligt ansvar for virksomhedens gæld. Medlemmer finansierer typisk virksomheden med deres bidrag. En LLC kan have et ubegrænset antal medlemmer. LLC'er kan også kvalificere sig til erhvervslån fra banker og kreditforeninger.

Typisk vil venturekapitalister (og nogle gange engleinvestorer) ikke finansiere LLC'er. Det er der flere grunde til. Den ene er, fordi en LLC beskattes som et partnerskab (pass-through-beskatning) og vil komplicere en investors personlige skattesituation. Ved at blive medlem af LLC for at investere i det, vil investoren blive beskattet af LLC's overskud, selvom han ikke modtager nogen kontantudlodning personligt. En anden grund, der forhindrer nogle investorer i at finansiere LLC'er, er, at de muligvis ikke får lov til at gøre det. Risikokapitalfonde kan for eksempel ikke investere i virksomheder, der er organiseret som gennemløbsenheder, hvis fonden har partnere med skattefritagelsesstatus. At gøre det og modtage aktiv erhvervsindkomst ville krænke denne skattefritagelsesstatus.

Selskaber

Et selskab er en separat juridisk og skattemæssig enhed fra dets ejere. Det giver den mest personlige ansvarsbeskyttelse for ejere/investorer (aktionærer), direktører, embedsmænd og ansatte.

C-selskaber kan udstede flere typer aktier for at rejse kapital, og de kan have et ubegrænset antal aktionærer. Stemmeberettigede aktier giver aktionærerne indflydelse på, hvordan selskabet skal drives, og aktier uden stemmeret giver ejerskab uden beslutningskompetence.

S-selskaber må kun udstede én aktieklasse og er begrænset til 100 eller færre aktionærer.

Normalt vil engleinvestorer og venturekapitalister kun overveje at give en virksomhed midler, hvis den er struktureret som et selskab.

Hvad skal man gøre, hvis din virksomhedsstruktur passer dårligt til dine vækstmål?

Hvis din virksomhedsstruktur ikke passer godt til de finansieringskilder, du vil henvende dig til, kan du overveje at konvertere til en anden enhedstype. Processen, juridiske krav og skattemæssige konsekvenser er forskellige fra stat til stat, så det er klogt at undersøge kravene og tale med din advokat og skatterådgiver for at få vejledning. Tal også med din SCORE-mentor for information om finansieringsmuligheder gennem SBA og i dit lokalområde.