For alle handlende derude, oplevede du ændringen i valutakorrelation på valutamarkedet i år (2019)? Fik du brændt fingrene? Ja, i forex kommer hver åbenbaring med en pris. Hvis du er nybegynder, så lad os tage en hård klippe ud af dit Forex-grundlag og erstatte det med en ny visdom i dag.
(Erfarne handlende, rul venligst ned!)
Når det ene valutapar går op, følger det andet det op ved at gå i samme retning eller den modsatte. Det kaldes valutakorrelation.
Hvis en valuta bevæger sig i takt med den anden, har de begge en positiv korrelation. Hvis bevægelsen er præcis den modsatte, er det en negativ sammenhæng.
Overvej for eksempel EUR/USD og GBP/USD. Da deres bevægelser er nøjagtigt identiske, har de en positiv korrelation. Hvorimod, hvis du sammenligner EUR/USD med USD/CAD, kan du se en svag negativ korrelation.
At eje 1 parti EUR/USD og 1 parti GBP/USD svarer til at eje 2 partier EUR/USD, da begge vil enten ramme målet eller stoppe tabet i tandem. Så handlende skal være opmærksomme på de korrelerede valutapar, da det kan øge risikoen betydeligt eller kan bruges som et klogt sikringsværktøj.
Der er tre primære årsager til valutakorrelation.
Valutaerne klubbes som par. Så den samme valuta vises i flere par. Når der er en efterspørgselsstigning for en valuta, sker det over hele linjen. Og handlende får fat i det mod hvert par.
Tag tilfældet med EUR/USD og GBP/USD. De har begge USD som fællesnævner. Så når USD bliver svag, stiger de begge, hvorimod, når USD bliver stærk, styrter de sammen.
Nogle økonomier er indbyrdes afhængige. Generelt sker dette med nabolande, f.eks. Australien og New Zealand, USA og Canada. Så når den ene foretager et træk, indtager handlende naturligvis en spekulativ holdning til den anden for at følge det op.
Når investorerne er på vagt over for, at de finansielle markeder er i fare, omfavner de sikre tilflugtssteder som USD, JPY og CHF. Men når markedet er bedst, og de tager den ekstra mil af risiko og erhverver EUR, GBP og AUD.
Formlen til at måle valutakorrelationen er nedenfor.
Forvirret? Ingen problemer. Der er en nem vej ud.
Regnearket har en indbygget funktion (=CORREL). Du kan bruge den til at finde sammenhængen for enhver aktivklasse.
Vi har nedfældet korrelationen af alle de store forex-par for år 2018. Hvis værdien er tæt på 1, så er det en positiv korrelation. Tværtimod er værdien af -1 en negativ korrelation.
Nå, handlende troede på denne sammenhæng som en fast affære på forexmarkedet indtil da. Og det var en nem aftale dengang. Men her er drejningen i fortællingen.
Året 2019 havde en væsentlig ændring i butikken for os, handlende. Nogle skilsmisser og ægteskaber fandt sted, hvilket kunne have været chokerende selv for fans af Game of thrones.
Tilbage i 2018 var de Tom og Jerry. Kom 2019; de blev Bonnie og Clyde.
Når den ene gik ned, fulgte den anden efter den ned ad bakken.
Det var en årelang nedadgående trend for begge par, der lavede nedture efter nedture.
Og de var haltende sælger-kandidater hele sommeren.
Nå, denne var en udsmider. Det trodsede tommelfingerreglen om at investere - guld falder, når dollaren stiger - og begge steg. Næppe nogen havde tid til at indse inversionen i korrelationen, der skete et væsentligt træk.
Derfor spillede investorerne indhentning, hvilket resulterede i det største tyremarked i bulliontælleren.
Det gule metal var for dyrt for ikke-amerikanere, men købsvanviddet frøs ikke. Det beviste kun, at investorer var paranoide omkring økonomien.
Disse valutapar havde tidligere en stærk negativ korrelation.
Men i 2019 ændrede deres korrelation sig til positiv.
Den amerikanske dollar i begge tællere var vidne til en drastisk ændring i efterspørgslen mod AUD og JPY, hvilket kunne have fanget mange handlende på vagt.
Så den nederste linje er, valuta-korrelationen af forex-par er ikke en udskæring af stenmure.
Det kan ændre sig når som helst på grund af ændringen i den økonomiske dynamik.
Lad os analysere den forandring, der skete i år, og til gengæld forvente, hvad fremtiden har i vente for os.
Donald Trump!
Handelskrig!
USA-Kina:Brand i hullet!
Handelskrigen forstyrrede valutabevægelserne og korrelationen gennem hele året.
Økonomi kom i bagsædet, og politik blev markedets hensynsløse driver. Derfor havde handlende klistret sig til Trumps Twitter-håndtag og kinesiske aviser i stedet for diagrammerne.
Hver gang en told blev pålagt af et af landene, løb markedet i dækning. Og coveret blev naturligvis leveret af guld, amerikanske dollar og japanske yen. Så handlende købte stak alle tre op uanset deres sammenhæng.
Midt i disse rutsjebaneture på markedet var én indikator bedre end de tilpassede indikatorer. Vil du vide det?
Guld er en sikker havn for investorsamfundet. Når der skete et uheld, klarede markedet det generelt. Så det var ikke en brøler, at handlende samlede guld op i usikre tider. (Vil du håndtere usikkerhed som en professionel? Her er 4 fantastiske tips!)
Men stigningen i USD, guldets ærkerival, fik mange handlende til at gå amok. Og her er årsagerne til dens ændring i valutakorrelation med sine jævnaldrende.
#En - Den amerikanske økonomi var stærkere sammenlignet med andre udviklede økonomier. Resten af verden oplevede en opbremsning. Og som handelskrigen skrider frem, kan den kun blive værre for andre lande, f.eks. Australien, Eurozonen. Mens den amerikanske økonomi viste tegn på modstandsdygtighed, da jobdataene kom med glans måned-til-måned.
#To – Den told, som USA pålagde, fyldte dens pengekasse, og handelsunderskuddet blev derfor indsnævret en smule, hvilket var et godt tegn på kort sigt.
#Tre - En handelskrig mellem sværvægterne - USA og Kina - gjorde recession til en uundgåelighed for mange af de skrantende økonomier, og investerende samfund havde derfor ikke meget valg til at sætte deres penge i arbejde. Så de parkerede deres penge i den, de følte sig godt tilpas.
#Fire - Den amerikanske centralbank var den enlige høg blandt de overfyldte duer. Efterhånden som renten steg, steg valutaen også naturligt.
Japanske yen havde historisk set været Forex-fællesskabets foretrukne aktiv under lavrenteregimet.
Da centralbankerne rundt om i verden sænkede renten for at imødegå handelskrigens truende virkning, søgte investorer ly i den Y-formede hytte.
Handelskrig eller ej, ville JPY have klaret sig bedre end markedet, da de fleste centralbanker var dueagtige hele året.
Er du forvirret over, hvordan man teknisk kan overvinde disse økonomiske mumbo-jumbos? Her er den næste generations indikator, der kan lette dine bekymringer.
Stort ja.
Vesten har en udviklet økonomi. Da de er mættede, er deres vækstpotentiale lavt.
Det er dog østen, som har udviklingslande og en stor masse af forbrugere – siger Kina og Indien. De har været de væsentligste bidragydere til verdens BNP (bruttonationalprodukt) i det seneste årti.
Handelskrigen lammede Kina, da dets eksport mistede den glitrende faktor med lave omkostninger. Eftervirkningerne var akutte, og det begyndte at afspejle sig i deres investerings- og produktionstal.
Som følge heraf tog verdens BNP et hak. De fremtidige prognoser for BNP var også pessimistiske.
Ergo havde investorsamfundet ret i at gå i panik.
Det er euro-tid!
Nå, denne er stadig i en forspilsperiode. USA har drillet eurozonen med hård retorik om handelsbalancen. Selvom det ikke er nået til forsiden endnu, er investorerne opmærksomme på, at det kan ske snart.
Og det kan have en langt mere katastrofal effekt end handelskrigen mellem USA og Kina. USA eksporterede varer til en værdi af 574,5 milliarder til Europa, mens kun 179,2 varer til Kina i 2018 ifølge data fra den amerikanske handelsrepræsentant. Derfor kunne en gengældelsestarif fra eurozonen også få den amerikanske økonomi til at bløde, hvilket ikke skete under den kinesiske tilbageslag.
Og dette blodbad kunne låse op for en ond kæde af begivenheder i valutakorrelationsfronten, hvilket er svært at forudsige nu.
Euro og britiske pund har tidligere været enæggede tvillinger.
Det er på grund af deres nært beslægtede økonomier.
Brexit-skilsmissen kan dog også ændre deres økonomiske adfærd. Et skift i handels- og økonomisk politik kan have en direkte indvirkning på udenlandsk kapitaltilstrømning til Storbritannien. Og arbejdernes arbejdsforhold og løn vil have direkte indflydelse på inflationen, hvilket er en væsentlig bekymring for enhver centralbank.
Så detaljerne ligger i handlens småt.
Hvis Storbritannien forfølger og følger euroen som en forsmået eks-elsker i sine politikker på grund af aftalen, så ville deres valutakurskorrelation ikke se en tweak.
På den anden side, hvis de skilles ad på diagonalt modsatte veje, og Storbritannien bevarer sin frie vilje til at underskrive aftaler med andre lande, så kan deres sammenhæng også vakle.
Så bliv ikke overfaldet ved at forudse et parallelt træk efter udgangen ! Vi sagde det først her!
Valuta-korrelationen er ikke en fast affære på valutamarkedet.
Det er ligesom et ægteskab; nogle gange har parret en tendens til at være livslange partnere, mens nogle skilles.
Så vi råder dig til at kontrollere korrelationen ved hjælp af formlen eller ved hjælp af et excel-ark med jævne mellemrum, f.eks. månedligt eller ugentligt.
Træf din handelsbeslutning med opbakning fra fakta snarere end antagelser eller håb.
Eller handle valutaen til fordelene ved deres diagrammer i stedet for blot at stole på korrelationen. Her er nogle tips til at skabe en effektiv handelsplan til yderligere læsning.