Når en katastrofal hændelse indtræffer, træder forsikrings- og genforsikringsselskaber til for at tage sig af forsikringstagerne. Større krav som dette kan have en betydelig indvirkning på et forsikringsselskabs økonomi, så de leder efter strategier til at sprede risikoen rundt. En strategi kaldes en katastrofebinding. At sørge for beskyttelse mod uforudsete udviklinger sker bedst i samråd med en finansiel rådgiver.

Hvad er en Catastrophe Bond (CAT)?

Store katastrofebegivenheder, såsom jordskælvet i Northridge, Californien, der skete i 1990'erne, fik forsikringsselskaberne til at indse, at en enkelt begivenhed (eller en række af dem) kunne gøre det vanskeligt for dem at udbetale alle krav. Afhængigt af omstændighederne ved en af ​​disse begivenheder, kan et forsikringsselskab mislykkes, hvis erstatningskravene var store nok.

Katastrofeobligationer (CAT'er) blev først introduceret i midten af ​​1990'erne som en måde at diversificere risikoen for verdens største forsikringsselskaber og genforsikringsselskaber. De er også almindeligt kendt som "forsikringsrelaterede værdipapirer." Mens de fleste udstedere er forsikrings- og genforsikringsselskaber, er nogle også selskaber eller suveræne enheder, der ønsker at afdække deres risiko.

CAT-obligationer sælges typisk til kapitalmarkedsinvestorer. Obligationerne tilbyder en attraktiv rente til gengæld for, at investorer påtager sig risikoen for et katastrofalt tab eller en navngiven farebegivenhed. Hvis der indtræffer en kvalificerende begivenhed, mister investorerne nogle af eller hele deres investering, mens udstederen af ​​obligationen modtager pengene til at dække deres tab.

Fordele og risici ved katastrofeobligationer

Her er et par af de fordele, som katastrofeobligationer giver fordele for investorer, forsikringstagere og forsikringsselskaber. Husk, at der i visse situationer også er andre fordele. Hver enkelt binding vil give særlige fordele.

• Ikke-korreleret investering . Investorer søger at diversificere deres porteføljer og finde aktiver, der har en lav korrelation til aktie- og obligationsmarkederne. På grund af deres formål er CAT-obligationer generelt ikke knyttet til økonomiske forhold eller finansielle markeder.
• Højtforrentede obligationer . CAT'er tilbyder en konkurrencedygtig rente med andre fastforrentede obligationer og udbyttebetalende aktier.
• Kort varighed . Disse obligationer har tendens til at have korte løbetider, og derfor er der mindre sandsynlighed for, at en begivenhed udløser en udbetaling. Investorer modtager betalinger i hele obligationens løbetid, så de giver en pålidelig indkomst.
• Reducerer forsikringsomkostninger for alle . Fordi intet enkelt forsikringsselskab selv dækker risikoen, sænker det deres egne omkostninger, når en katastrofal hændelse indtræffer. Disse obligationer giver forsikringsselskaberne kapital til at udbetale skader, når de har mest brug for det. Dette undgår ubetalte regninger for forsikringstagere, der indgiver krav og går konkurs eller et skadet omdømme for forsikringsselskabet.

Selvom der er adskillige fordele ved katastrofebindinger, er der også grunde til at være forsigtig med dem:

• Potentiale for 100 % tab . Når en investor køber en CAT-obligation, er der potentiale for et fuldstændigt tab af deres investering, hvis katastrofen er stor nok.
• Større katastrofe kan påvirke finansmarkederne . CAT-obligationer ses som ikke-korrelerede aktiver. Katastrofer kan dog også ske under lavkonjunkturer. Nogle begivenheder har potentiale til at påvirke økonomien betydeligt og muligvis endda udløse en recession. Dette scenarie kan resultere i tab for både CAT-obligationer og aktieinvesteringer på samme tid.
• Svært at forudsige, hvornår et tab ville forekomme . Selvom CAT-obligationer er kortsigtede af natur, er katastrofale begivenheder svære at forudsige. Katastrofale begivenheder ser ud til at ske i et hyppigere tempo, hvilket kan gøre historiske modeller unøjagtige til at forudsige tab.

Bundlinjen

De fleste investorer vil ikke investere direkte i en CAT-obligation. I stedet ejes disse investeringer typisk af institutionelle investorer, såsom hedgefonde og pensionsfonde. Men CAT-obligationer bliver mere tilgængelige for den gennemsnitlige investor gennem investeringsforeninger og ETF'er, der sporer et underliggende indeks, såsom Swiss Re Cat Bond Performance Index. Dette er en mere forsigtig tilgang for den typiske investor. Disse fonde har en tendens til at tilbyde et lavere minimumsinvesteringsbeløb og giver øjeblikkelig diversificering. Gennem en fond vil du eje mange forskellige CAT-obligationer og undgå en koncentrationsrisiko med en enkelt investering.

Tips om investering

• Institutionelle investorer bruger katastrofeobligationer til at reducere risikoen og generere højere afkast. Investorer kan gøre det samme ved at diversificere deres porteføljer og opsøge ikke-korrelerede aktiver. Vores aktivallokeringsværktøj giver vejledning i, hvordan du allokerer dine aktiver, så de matcher din risikotolerance og investeringstidslinje.
• At finde den ideelle aktivallokering kan være en udfordring for den gennemsnitlige investor. En finansiel rådgivers opgave er at hjælpe med at finde det rigtige investeringsmix for at drage fordel af skattefordele, investeringsmuligheder og investeringsstrategier. Det behøver ikke være svært at finde en kvalificeret finansiel rådgiver. SmartAssets gratis værktøj matcher dig med op til tre finansielle rådgivere i dit område, og du kan interviewe dine rådgivermatches uden omkostninger for at beslutte, hvilken der er den rigtige for dig. Hvis du er klar til at finde en rådgiver, der kan hjælpe dig med at nå dine økonomiske mål, så kom i gang nu.

Fotokredit:©iStock.com/Leslie Scarbrough, ©iStock.com/THEGIFT777, ©iStock.com/Firmafotografen