En gård er som enhver anden virksomhed – og ikke som enhver anden virksomhed – når det er tid til at give den videre efter en ejers pensionering eller død.

Først og fremmest er det største aktiv i det store og hele jord. Mens der typisk er et klar marked for fast ejendom, er mange i landbrugsbranchen tilbageholdende med at bryde en gård op og sælge ejendom i parceller. Størrelsen af ​​en gård har trods alt direkte indflydelse på dets pengeskabende potentiale.

"Det meste af en gårds rigdom er i jord og udstyr - ting, du skal bruge for at få det til at fungere og fungere, så du ikke ønsker at bryde det op," sagde Brian Roberts, administrerende direktør for Synergy Wealth Solutions i Chesterfield, Missouri. "Ud over det er der følelsesmæssig tilknytning. En gård er en del af din opvækst, din familie. Det er noget, du gerne vil vise dine børn. De fleste mennesker er også tilbageholdende med at give slip på det.”

Faktisk er der over 2 millioner gårde i USA, og omkring 98 procent af dem er familieejet. ¹

Men gårdenes illikviditet bringer to almindelige problemer op:

• Dækker eventuelle skatter eller omkostninger, der skal betales, når ejeren dør.
• Tildeling af en del af gårdens værdi til flere arvinger.

Og midlerne til familiebedrifter til at håndtere disse problemer kan være begrænset. I 2019 modtog 57 procent af landbrugshusholdningerne en indkomst på eller over $68.703, medianen for alle amerikanske husholdninger, ifølge USDA. Mere end 25 procent af alle landmænd er begyndende landmænd, i erhvervslivet mindre end 10 år. ²

Livsforsikring kan spille en rolle i håndteringen af ​​disse mulige udfordringer. Og der er bestemmelser i skattelovgivningen, der også er designet til at hjælpe med bedriftsoverdragelser.

Arveafgifter

I betragtning af de fleste bedrifters illikviditet kan det være en vanskelighed at betale en stor arveafgift.

"Da jeg var barn, husker jeg, at vi i weekenden gik rundt til andre gårde, der holdt auktioner og solgte ting," huskede Roberts, der voksede op i landbruget. “Min farfar og far ville byde på udstyr. Og for $2 kunne jeg få en æske med ting, der indeholdt alt fra baseballkort til skruenøgler til forskellige nipsgenstande - en jackpot for et barn. Det var først, da jeg blev ældre og ind i denne branche, at jeg indså … det var familier, der kæmpede for at dække ejendomsskatter og regninger og beholde deres gård.”

På grund af den nuværende tærskel for den føderale ejendomsskat - over 11,7 millioner dollars i 2021 - står mange gårde i disse dage naturligvis ikke over for sådanne omstændigheder. Omkring 90 procent af bedrifterne betragtes som små - hvilket betyder, at de indbringer $350.000 eller mindre i omsætning om året, ifølge USDA.

Men der er stadig problemer, der kan give udfordringer.

Selvfølgelig kommer værdien af ​​en gård ofte ned på jorden. Og jordværdien kan ændre sig baseret på dens tilsigtede anvendelse. Areal, der er dedikeret til at dyrke majs, kan vurderes til en meget højere pris, hvis det i stedet bruges til fracking eller ejerlejligheder.

Heldigvis for dem, der måske arver en landbrugsejendom, har IRS en værdiansættelsesregel for aktivt dyrket jord. Faktisk blev reglen oprettet for at hjælpe med at reducere tvangssalg af jord for at betale føderale ejendomsskatter ved at tillade, at jorden værdiansættes baseret på dens landbrugsevne.

Men reglen har grænser. Det kan ikke nedsætte værdien af ​​et landbrugsgods ud over et vist indekseret beløb. Og overdrages jorden til et ikke-familiemedlem inden for 10 år, eller bruges jorden til andet end landbrug, forfalder alle skatter, omregnet til den højere værdi, inden for seks måneder fra arvingerne.

Normalt forfalder en ejendomsskatteregning ni måneder efter ejerens bortgang.

Også her tilbyder den føderale skattelov en vis lettelse. Der er en bestemmelse i den føderale skattelov, der giver mulighed for gradvis betaling af en ejendomsskatteregning over 10 år, startende fem år fra gårdejerens død, hvilket gør gælden lidt mere overskuelig. For at bruge bestemmelsen skal gården udgøre hovedparten af ​​godset og fortsætte i drift. Og nogle gange kræver IRS, at den nye operatør køber en obligation for at sikre fremtidig betaling af ejendomsskatten.

Ud over disse IRS-bestemmelser er der nogle gange statslige arveafgifter og udestående regninger, der forfalder efter en ejers bortgang. Og der er ingen garantier for, at de nuværende tærskler for føderal ejendomsskat og betalingsregler vil forblive intakte gennem årene.

"I betragtning af den politiske tilstand kan tingene ændre sig på så lidt som et par år," sagde Roberts. »Derfor anbefaler jeg livsforsikring. Jeg har set det hjælpe mange familier. Og det er på plads for din levetid."

Dødsfaldsydelsen fra en permanent livsforsikring kan hjælpe med at dække ejendomsskatteforpligtelser og andre omkostninger på tidspunktet for den forsikredes død. Det ville sandsynligvis undgå behovet for en langsigtet IRS-betalingsplan og muligt obligationskøb. Det ville også give arvingerne fleksibilitet til at vælge en anden mulighed for jorden end at drive landbrug eller selv arbejde med det.

Flere arvinger

Hvad gør man, når man har flere børn ― deler gården mellem dem? Hvad hvis kun én eller to ønsker at arbejde på gården, og resten ønsker at forfølge en anden, ikke-landbrugsmæssig karriere?

Livsforsikring bruges ofte til at udfylde hullet og udligne en arvelod blandt arvingerne:En (eller flere) får gården, mens de andre får udbytte af dødsfald.

"Jeg har set tilfælde, hvor livsforsikring kan bruges til at udjævne overdragelsen af ​​en gård før tid," påpegede Ethan Eitel, en finansiel professionel også hos Synergy Wealth Solutions i Chesterfield, Missouri.

Han illustrerede pointen med en situation, han er klar over, hvor en rancher har tre sønner. Den ældste søn arbejder på ranchen sammen med faderen, mens de to andre sønner har gjort forskellige karrierer. Familien ønsker, at den ældste søn skal fortsætte med kvægbruget, efter at faderen er væk, men ønsker ikke, at de yngre brødre udelades. Så rancheren og hans kone har en efterladteforsikring, der dækker dem selv og nævner de yngre brødre som begunstigede. Den ældste søn betaler præmierne.

"I bund og grund betaler den ældre bror de andre brødre for deres andel af kvægbruget gennem præmierne," sagde Eitel. "Dette vil lade ham undgå at skulle påtage sig en enorm gæld, når forældrene går forbi for at betale de to andre for deres andel af gården."

Livsforsikringsprovenuet kan også komme en efterlevende ægtefælle til gode. Og fra et forretningsperspektiv giver permanent livsforsikring mulighed for at få adgang til livsforsikringspolicens kontantværdi for at hjælpe med virksomhedens kortsigtede pengestrømsbehov. ³

Det er klart, at omstændighederne, ligesom de enkelte gårde, vil være forskellige. I nogle tilfælde er livsforsikring muligvis ikke svaret på planlægningen af ​​en gårdoverførsel. Men det er et værktøj, som en traktor eller børstesvin, som nok skal overvejes.