Aktivstyring er den service, som oftest udføres af et firma, med at styre en kundes formue eller investeringsportefølje på deres vegne. Disse virksomheder har typisk investeringsminimum. Deres kunder har ofte en høj nettoformue.
Forståelse af området for formueforvaltning, og hvilken rolle kapitalforvaltningsvirksomheder vil spille hjælpe dig med at ansætte den rigtige fagmand til at hjælpe dig med at nå dine mål. Du kan endda lære om pengestyringsmuligheder, som du ikke vidste var tilgængelige for dig.
Aktivforvaltningsfirmaer tager investorkapital og sætter den i gang med forskellige investeringer . Disse kan omfatte aktier, obligationer, fast ejendom, master kommanditselskaber og private equity. Eksempler på formueforvaltningsfirmaer er Vanguard, J.P. Morgan og Northern Trust.
Formueforvaltere arbejder med kundeporteføljer ved at tage et kig på flere faktorer, såsom kundens unikke omstændigheder, risici og præferencer.
Aktivforvaltningsfirmaer håndterer investeringer i henhold til et internt formuleret investeringsmandat eller -proces . Mange asset management firmaer tilbyder deres tjenester til velhavende virksomheder og enkeltpersoner. Det kan være svært at tilbyde tjenester til mindre investorer til en passende pris.
Ruhavende investorer har ofte private konti hos disse firmaer. De indsætter kontanter på en konto, i nogle tilfælde hos en tredjeparts depot. Porteføljeforvalterne varetager porteføljen ved brug af en begrænset fuldmagt.
Porteføljeforvaltere vælger stillinger tilpasset kundens indkomstbehov, skatteforhold, og likviditetsforventninger. De kan endda basere beslutninger på klientens moralske og etiske værdier samt personlighed.
Avancerede virksomheder kan imødekomme en kundes ethvert indfald og tilbyder en skræddersyet oplevelse. Det er almindeligt, at forholdet mellem investor og kapitalforvaltningsfirma strækker sig over generationer; forvaltede aktiver overdrages ofte til arvinger.
Investeringsgebyrer for formueforvaltning kan variere alt fra nogle få basispunkter til en stor procentdel af det delte overskud på resultataftalekonti. Disse gebyrer vil afhænge af porteføljens detaljer. I andre tilfælde opkræver virksomheder et årligt minimumsgebyr, såsom $5.000 eller $10.000 pr. år.
Nogle virksomheder har opdateret deres tilbud for bedre at kunne betjene mindre investorer.
Mange af disse virksomheder opretter poolede strukturer såsom investeringsforeninger, indeksfonde , eller børshandlede fonde, som så kan forvaltes i en enkelt portefølje. Mindre investorer kan derefter investere direkte i fonden, eller de kan gå gennem en mellemmand, som kunne være en anden investeringsrådgiver eller en finansiel planlægger.
Vanguard, et af de største kapitalforvaltningsfirmaer i verden, fokuserer på lav- og mellemindkomstinvestorer. Dets kunders aktiver kan være for små til andre virksomheder. Vanguards mediankontosaldo var kun $22.217 i 2018, hvilket betyder, at halvdelen af dets kunder havde mere end det, og halvdelen havde mindre.
Vanguards indsats gør denne service mere tilgængelig for kunder, der sandsynligvis ikke kunne dække minimumshonoraret hos de fleste private formueforvaltningsgrupper.
Disse kunder har ikke komplekse investeringsbehov; de kan simpelthen købe $3.000 værd af en Vanguard S&P 500 indeksfond og holde den på lang sigt. De har ikke rigdom nok til at bekymre sig om ting såsom aktivplacering. De har heller ikke brug for komplekse strategier såsom udnyttelse af skatteækvivalente afkastforskelle på kommunale obligationer og virksomhedsobligationer.
Robo-rådgivere såsom Betterment eller Wealthfront er billige online-investeringsplatforme der bruger algoritmer til at balancere porteføljer. Disse er andre muligheder for gennemsnitlige investorer.
Nogle virksomheder kombinerer servicetilbud til både velhavende kunder og investorer med mere gennemsnitlige -store porteføljer. F.eks. har J.P. Morgan en privatkundeafdeling for sine kunder med høj nettoværdi. Men det sponsorerer også investeringsforeninger og andre samlede investeringer for almindelige investorer, som sandsynligvis investerer gennem en pensionsordning på arbejdet.
En anden virksomhed, Northern Trust, har en stor aktivforvaltningsvirksomhed, men det ejer også en bank, et trustselskab og en formueforvaltningspraksis.
Virksomheder kendt som registrerede investeringsrådgivere (RIA'er) yder rådgivning til deres kunder , men de outsourcer selve aktivforvaltningen til en tredjepartsgruppe. De gør dette på en af to måder:enten gennem en forhandlet privat konto eller ved at få kunden til at købe virksomhedens sponsorerede investeringsforeninger, ETF'er eller indeksfonde.
Mange kapitalforvaltningsfirmaer fungerer også som RIA'er, hvilket betyder, at de fungerer som både kapitalforvaltere og som investerings- eller finansielle rådgivere.
Det svarer til, hvordan alle hjertekirurger er læger, men ikke alle læger er hjertekirurger. De fleste kapitalforvaltere er investeringsrådgivere, men ikke alle investeringsrådgivere er kapitalforvaltere.
Mange store kapitalforvaltningsfirmaer ender med at ansætte deres egne finansielle rådgivere, som administrer ikke aktiver direkte.
Disse rådgivere tager imod kunder og styrer dem ind i asset management divisionens produkter og tjenester. Måske bruger de en aktivallokeringsmodel fra en softwarepakke eller en anden type retningslinjer.
F.eks. er Vanguard først og fremmest et kapitalforvaltningsfirma . Men for nylig har virksomheden bevæget sig ind i finansiel planlægning for gennemsnitlige investorer. Kunder betaler Vanguards rådgivere et gebyr på 0,30 % af aktiver under forvaltning for tjenesten.
Disse rådgivere investerer kundens penge i Vanguards familie af investeringsforeninger, på som kapitalforvaltningsafdelingen opkræver sine gebyrer for. Vanguard skaffer også penge til sin formueforvaltningsvirksomhed ved at give uafhængige investeringsrådgivere mulighed for at få deres kunder til at investere i Vanguards midler gennem tredjepartsmægler- og pensionskonti.
Vanguard har også en tillidsafdeling, der opretter forskellige typer af trusts for kunder.
Hvert firma har sit specialiseringsområde. Nogle er generalister. Det er oftest store virksomheder, der designer finansielle tjenester eller produkter, som de tror, investorerne vil have og har brug for.
Nogle virksomheder har et snævert fokus og koncentrerer sig om en eller en håndfuld af områder. For eksempel kan de fokusere på at arbejde med andre langsigtede investorer, der tror på en værdiinvestering eller passiv investering.
Nogle firmaer henvender sig kun til velhavende kunder gennem private konti kendt som "individuelt" administrerede konti" eller med hedgefonde. Nogle fokuserer udelukkende på at lancere investeringsforeninger. Nogle bygger deres praksis op omkring at administrere penge til institutioner eller pensionsordninger, såsom firmapensionsordninger.
Endelig leverer nogle formueforvaltningsselskaber deres tjenester til specifikke firmaer, som f.eks. som forvaltning af aktiver for et ejendoms- og skadesforsikringsselskab.
Vær opmærksom på, hvordan forskellige virksomheder og deres ledere kompenseres. For eksempel, for en investeringsforening med en salgsbelastning på 5,75 %, kommer denne pris lige ud af investorens lomme. Det betaler investeringsforeningssælgere eller rådgivere for at placere kunden i den pågældende fond.
I mellemtiden tjener kapitalforvaltningsvirksomheden selv sit årlige administrationsgebyr, som er taget ud af den samlede struktur.
I tilfælde af integrerede virksomheder, hvor formueforvaltning er en af virksomhederne under det finansielle konglomerats paraply, kan kapitalforvaltningsomkostningerne være lavere, end du ellers ville forvente. Firmaet tjener penge på andre måder, såsom at opkræve transaktionsgebyrer og provisioner.
I en anden gebyrvariation opkræver firmaer muligvis ingen forudgående transaktionsgebyrer eller provisioner; i stedet kan de tage højere gebyrer på andre produkter eller tjenester. Derefter delte de det mellem rådgiveren og firmaet for dets asset management-tjenester.
Endelig er aktivforvaltningsgrupper, der kun betaler gebyr, virksomheder, der kun tjener penge fra administrationsgebyrer opkrævet hos kunden. De foretager ikke provision baseret på specifikke produkter.
Mange investorer føler, at dette giver virksomheden mere objektivitet i valget af produkter og strategier udelukkende til kundens fordel. De ved, at deres kapitalforvalter ikke blot vælger produkter baseret på de honorarer eller provisioner, som virksomheden har fået.
Der findes mange forskellige forretningsmodeller i asset management-verdenen. Ikke alle af dem er lige gavnlige for klienten.
Du har måske hørt om en "aktivadministrationskonto", selvom dit pengeinstitut kalder sig ikke et kapitalforvaltningsselskab. Disse konti er grundlæggende designet til at være en hybrid alt-i-én-konto, der kombinerer check-, opsparings- og mæglertjenester.
Du kan indbetale dine penge; tjene renter på det; skrive checks, når det er nødvendigt; købe aktier i aktier; og investere i obligationer, investeringsforeninger og andre værdipapirer, alt sammen fra én centraliseret konto. I mange tilfælde administreres kontoen faktisk af en porteføljemanager i institutionen.
Gebyr kan variere mellem 1 % og 2,75 %, afhængigt af din konto balance. Du kan også få andre fordele, der gør omkostningerne umagen værd. For eksempel tilbyder nogle banker mindre almindelige investeringsstrategier. De kan give dig mulighed for at oprette lån med sikkerhed mod værdipapirer på din formueforvaltningskonto til yderst attraktive priser, hvilket kunne være nyttigt, hvis du fandt en ekstern investeringsmulighed, der krævede øjeblikkelig likviditet.
Nogle gange vil firmaer også samle andre tjenester, såsom forsikringer. Du kan spare penge ved at købe flere produkter fra samme virksomhed.
Aktivstyring handler om investeringer. Det er en service, der udføres af et firma til kunder, der typisk har en høj nettoformue.
På den anden side ser formueforvaltningen nærmere på det finansielle situation for en person (eller familie) for at bestemme, hvordan man bedst kan forvalte deres rigdom og beskytte den på lang sigt.
Afhængigt af dit formueniveau har du muligvis kun brug for én af disse tjenester. At finde ud af, hvilken der vil tjene dig bedst, kan hjælpe dig med at nå dine økonomiske mål.