Ejenkapitalværdien eller markedsværdien af en virksomhed er en del af virksomhedens virksomhedsværdi. Begge foranstaltninger bruges til at træffe investeringsbeslutninger, men de giver forskellige perspektiver. Markedsværdien estimerer, hvad en virksomheds udestående stamaktier er værd. Enterprise value beregner alle virksomhedens økonomiske interesser, herunder gældsejeres og datterselskabers. Den vurderer værdien af driftsaktiver som en procentdel af virksomhedens omsætning.
Markedsværdi eller egenkapitalværdi :Disse måler den samlede værdi af alle aktier udstedt af et selskab. Markedsværdien af offentlige virksomheder noteret på Nasdaq eller New York Stock Exchange (NYSE) er let at bestemme, fordi den aktuelle aktiekurs offentliggøres og løbende opdateres. Det er mere udfordrende at bestemme egenkapitalværdien af en privat virksomhed, fordi der ikke nødvendigvis er en markedsværdi tilgængelig for dens aktier.
Markedsværdi af gæld : Måler markedsværdien af udstedte obligationer, kreditlinjer, lån, leasingkontrakter og andre instrumenter. Gæld er inkluderet, fordi virksomhedens værdi tager kapitalindskud fra alle kilder i betragtning.
Enterprise value fungerer på samme måde som værdien af dit hjem, hvis du ejer det. Restbeløbet på realkreditlånet (gælden) indgår i markedsværdien.
Markedsværdi af minoritetsinteresser :En justering af virksomhedsværdi, der afspejler den regnskabsmæssige behandling af dattervirksomheder. En virksomhed, der har mere end 50 % ejerskab af et datterselskab, skal medtage 100 % af datterselskabets aktiver, passiver og indtægter i sit regnskab.
Så hvis virksomhed A ejer 80 % af virksomhed B, 100 % af Virksomhed B's salg, indtjening, aktiver mv. indgår i linjeposterne i virksomhed A's regnskab. Der foretages derefter en justering for at afspejle den overvurdering, der kaldes minoritetsinteresser. Problemet opstår, fordi virksomhedsværdi er en del af mange finansielle nøgletal, der bruges til at måle præstationer, såsom virksomhedsværdi/salg. I dette tilfælde er 100 % af datterselskabets salg inkluderet i moderselskabets regnskab.
Medmindre minoritetsinteresser er inkluderet i virksomhedsværdien, er forholdet undervurderet .
Kontanter :Bliver trukket fra virksomhedens værdi med den antagelse, at den bruges til at nedbetale gæld.
Markedsværdi måler størrelsen af en virksomhed og kategoriserer den i forhold til andre .
Der er tre brede kategorier af markedsværdi:
Virksomhedsværdi estimerer til gengæld den samlede markedsværdi af alle virksomhedens driftsaktiver under de nuværende forhold. Virksomhedens balance afspejler kun virksomhedens bogførte værdi.
Enterprise value bruges af investeringsbankfolk og analytikere i fusioner og opkøb til vurdere virksomhedens markedsværdi. Det bruges også af porteføljeforvaltere i deres aktieudvælgelsesproces.
Aktieværdi/markedsværdi bruges til strategisk investering af porteføljeforvaltere. Hver markedskapitalkategori giver en profil af virksomhedens fase, position inden for dens sektor, stabilitet, forretningsfokus, vækstpotentiale, prisvolatilitet og risiko. Inden for hver kategori er der stilarter.
For eksempel forventes vækstvirksomheder at øge deres salg, omsætning, og profiter hurtigere end markedet. Værdiselskaber betragtes som "tilbud", fordi deres aktiekurser ikke afspejler aktiernes sande værdier.
Blue-chip-aktier er store virksomheder, der normalt har track records at levere indtjening, udbytte og klare økonomiske nedture. Mindre virksomheder kan have potentiale for hurtig vækst, men de har også en tendens til at være mere følsomme over for økonomiske ændringer. Deres aktiekurser har også en tendens til at være mere volatile end store selskaber.
Porteføljeforvaltere allokerer investeringsdollar til hver markedskapitalkategori baseret på investeringsmål, risikoappetit og tidshorisont.
Enterprise value og egenkapital, eller markedsværdi, bruges til forskellige formål ved at vurdere virksomheder for investeringer. Virksomhedsværdi bruges til at bestemme markedsværdien af en virksomhed. På den anden side kan egenkapital/markedsværdi bruges som en profil af virksomheden.
Hvis du laver din egen investeringsundersøgelse, bør virksomhedens værdi være en vigtig overvejelse i dit aktievalg. Samtidig er markedsværdi for den gennemsnitlige investor en god måde at kategorisere og styre risiko i din portefølje på.
Uanset om du er "gør-det-selv" eller du Hvis du arbejder med en investeringsprofessionel, kan en solid forståelse af aktiekategorier og -stile hjælpe dig med at udarbejde en strategisk investeringsplan.