En hedge er en investering, der beskytter din økonomi mod en risikabel situation. Afdækning udføres for at minimere eller udligne chancen for, at dine aktiver mister værdi. Det begrænser også dit tab til et kendt beløb, hvis aktivet mister værdi. Det ligner husforsikring. Du betaler et fast beløb hver måned. Hvis en brand udsletter hele værdien af dit hjem, er dit tab det eneste kendte beløb for selvrisikoen.
De fleste investorer, der afdækker, bruger derivater. Disse er finansielle kontrakter, der får deres værdi fra et underliggende reelt aktiv, såsom en aktie. En option er den mest brugte afledte. Det giver dig ret til at købe eller sælge en aktie til en bestemt pris inden for et tidsrum.
Sådan fungerer det for at beskytte dig mod risiko. Lad os sige, at du har købt aktier. Du troede, at prisen ville stige, men ville beskytte dig mod tabet, hvis prisen styrtdykker. Du ville afdække den risiko med en put-option. For et mindre gebyr vil du købe retten til at sælge aktien til samme pris. Hvis det falder, vil du udnytte din put og tjene de penge tilbage, du lige har investeret, minus gebyret.
Diversificering er en anden afdækningsstrategi. Du ejer et udvalg af aktiver, der ikke stiger og falder sammen. Hvis et aktiv kollapser, mister du ikke alt. For eksempel ejer de fleste obligationer for at udligne risikoen for aktieejerskab. Når aktiekurserne falder, stiger obligationsværdierne. Det gælder kun for højkvalitets virksomhedsobligationer eller amerikanske statsobligationer. Værdien af uønskede obligationer falder, når aktiekurserne gør det, fordi begge dele er risikable investeringer.
Hedgefonde bruger mange derivater til at afdække investeringer. Disse er normalt privatejede investeringsfonde. Regeringen regulerer dem ikke så meget som gensidige fonde, hvis ejere er offentlige selskaber.
Hedgefonde betaler deres forvaltere en procent af det afkast, de tjener. De modtager intet, hvis deres investeringer taber penge. Det tiltrækker mange investorer, der er frustrerede over at betale investeringsforeningsgebyrer uanset deres præstation.
Takket være denne kompensationsstruktur er hedgefondsforvaltere drevet til at opnå ovenstående markedsafkast. Ledere, der laver dårlige investeringer, kan miste deres job. De holder den løn, de har sparet op i de gode tider. Hvis de satser stort og korrekt, tjener de tonsvis af penge. Hvis de taber, mister de ikke deres personlige penge. Det gør dem meget risikotolerante. Det gør også midlerne usikre for investoren, som kan miste hele deres livsopsparing.
Hedgefondes brug af derivater øgede risikoen for den globale økonomi, indstilling stadiet for finanskrisen i 2008. Fondsforvaltere købte credit default swaps for at afdække potentielle tab fra subprime-pantsikrede værdipapirer. Forsikringsselskaber som AIG lovede at betale sig, hvis subprime-lånene misligholdt.
Denne forsikring gav hedgefonde en falsk følelse af sikkerhed. Som følge heraf købte de flere pantsikrede værdipapirer, end det var fornuftigt. De var dog ikke beskyttet mod risiko. Det store antal misligholdelser overvældede forsikringsselskaberne. Det er derfor, den føderale regering var nødt til at redde forsikringsselskaberne, bankerne og hedgefondene.
Den egentlige hæk i det finansielle system var den amerikanske regering, bakket op af dets evne til at beskatte, stifte gæld og udskrive flere penge. Risikoen er blevet sænket en smule, nu hvor Dodd-Frank Wall Street Reform Act regulerer mange hedgefonde og deres risikable derivater.
Guld kan være en hæk i tider med inflation, fordi det holder sit værdi, når dollaren falder.
Guld er en hæk, hvis du vil beskytte dig selv mod virkningerne af inflation. Det skyldes, at guld bevarer sin værdi, når dollaren falder. Med andre ord, hvis priserne på de fleste ting, du køber, stiger, så stiger prisen på guld også.
Guld er attraktivt som en sikring mod et dollarkollaps. Det er fordi dollaren er verdens globale valuta, og der er ikke noget andet godt alternativ lige nu. Hvis dollaren skulle kollapse, kan guld blive den nye enhed af verdens penge. Det er usandsynligt, fordi der er en begrænset mængde guld. Dollarens værdi er primært baseret på kredit, ikke kontanter. Men det er ikke så længe siden, at verden var på guldstandarden. Det betyder, at de fleste større former for valuta blev understøttet af deres værdi i guld. Gulds historiske tilknytning som en form for penge er grunden til, at det er en god sikring mod hyperinflation eller et dollarkollaps.
Mange mennesker investerer i guld simpelthen som en sikring mod aktietab. Forskning fra Trinity College i Dublin afslørede, at guldpriserne i gennemsnit stiger i 15 dage efter børskrak.
Guld kan købes som en direkte investering, hvis du tror, at prisen vil gå op, enten fordi efterspørgslen vil stige eller udbuddet falder. Grunden til at købe guld er ikke at bruge det som hæk.
For at investere i en hedgefond skal du opfylde minimumsinvesteringskrav og være en akkrediteret investor. Akkrediterede investorer er dem med en nettoværdi på mindst $1 million eller en årlig indkomst over $200.000. Minimumsinvesteringer varierer efter fond, men du bør have mindst 100.000 USD klar til at investere. Hedgefonde er mindre likvide end aktier og ETF'er, så vær forberedt på at lade pengene ligge i hedgefonden i et stykke tid.
Der er mange måder, hvorpå derivater kan hjælpe virksomheder med at sikre sig mod risici involveret i deres industrier. For eksempel kan en fødevarevirksomhed købe futures-kontrakter, der giver den mulighed for at låse ingredienspriserne. Virksomheder, der driver dyre forretninger i udlandet, kan bruge valutaderivater for at sikre, at valutaværdierne ikke svinger, mens en aftale lukkes.