En investeringsforening er en samling af aktier, obligationer eller andre værdipapirer. Når du køber en investeringsforening, ejer du andelen af investeringsforeningen. Prisen på hver investeringsforenings andel kaldes dens NAV eller nettoaktivværdi. Det er den samlede værdi af alle de værdipapirer, den ejer, divideret med antallet af andele i investeringsforeningen. Aktier i investeringsforeninger handles løbende, men deres priser justeres ved slutningen af hver hverdag.
Aktiefonde fokuserer på selskaber, der er børsnoteret på en af aktierne markedsbørser. Nogle investeringsforeninger investerer efter virksomhedens størrelse. Disse er små, mellemstore eller store fonde.
Andre investerer i virksomhedens type. Vækstfonde fokuserer på innovative virksomheder, der er i hastig vækst. Værdifonde fokuserer på virksomheder, som andre måske har overset. På samme måde kan højteknologiske fonde også have en masse vækstvirksomheder. Blue-chip fonde har også mange værdivirksomheder. Du ønsker måske en fond, der fokuserer på virksomheder, der udsteder udbytte. Mange af disse er også blue chip eller værdivirksomheder.
Mange fonde fokuserer på geografiske områder. Indenlandske fonde køber kun virksomheder, der er baseret i USA. Internationale fonde kan vælge de bedste lande overalt i verden. Grænsemarkeder retter sig mod mindre nationer som Argentina, Marokko og Vietnam. Emerging markets-fonde fokuserer på gode virksomheder i Rusland, Kina og andre lande i MSCI Emerging Markets Index.
Du bør investere i investeringsforeninger i stedet for aktier hvis du ikke gør det ønsker at undersøge hver virksomheds regnskaber. Gensidige fonde giver også øjeblikkelig diversificering. Af den grund er investeringsforeninger mindre risikable end individuelle aktier. Hvis en virksomhed går konkurs, så mister du ikke hele din investering. Af den grund giver gensidige fonde mange af fordelene ved aktieinvestering uden nogle af risiciene.
Obligationsfonde investerer i værdipapirer, der giver en fast indkomst. De blev populære efter finanskrisen i 2008. Investorer, der blev brændt under børskrakket i 2008, satte kursen mod sikkerhed. De var tiltrukket af obligationer på trods af rekordlave renter.
De sikreste er pengemarkedsfonde. De køber indskudsbeviser, kortfristede skatkammerbeviser og andre pengemarkedsinstrumenter. Da de er så sikre, giver de det laveste afkast. Du kan få et lidt højere afkast uden meget større risiko med langfristet statsgæld og kommuneobligationer.
Højere afkast og højere risici forekommer med virksomhedsobligationsfonde. De mest risikable obligationsfonde har højforrentede obligationer. Da Federal Reserve fortsætter med at hæve renten, kan det udløse misligholdelser.
Nogle fonde skelner mellem kortsigtet, mellemlangt og langt sigt -fristede obligationer. Kortsigtede fonde er mere sikre, men har et lavere afkast. Langfristede obligationer er mere risikable, fordi du holder dem længere. Men de giver et højere afkast.
Mange obligationsfonde ejer de samme obligationer. Hvis en leder begynder at sælge den obligation, vil de andre gøre det samme. Men der ville ikke være mange købere til de obligationer. Lav likviditet ville tvinge priserne endnu lavere ned. Obligationer vil være underlagt samme volatilitet som aktier og råvarer. Det kan udløse et frasalg, der kan ødelægge mange fonde. Eksempler på det scenarie fandt sted under obligationens "flash crash" i oktober 2014.
Alle investeringsforeninger er enten aktivt forvaltet eller passive. Aktivt forvaltede fonde har en forvalter, der beslutter, hvilket værdipapir der skal købes og sælges. De har et mål, der styrer forvalterens investeringsbeslutning. Forvalteren søger at overgå deres indeks ved at vælge håndplukkede investeringer af professionelle pengeforvaltere. Som et resultat er deres gebyrer højere på grund af de ekstra udgifter til at betale for disse investeringsforvaltere.
Indeksfonde matcher et indeks. Da de ikke har brug for meget handel, er deres omkostninger lavere. Som et resultat er disse fonde blevet mere populære siden den store recession.
Gensidige fonde har mindre risiko end at købe individuelle værdipapirer, fordi de er diversificerede investeringer . Du er ikke så afhængig af en individuel aktie eller obligation og dens underliggende virksomhed. Hvis et af selskaberne går konkurs, ejer du mange flere aktier for at beskytte din investering.
Aktivt forvaltede fonde giver dig fordelene ved professionel aktieudvælgelse og porteføljestyring . Du behøver ikke at undersøge tusindvis af virksomheder. Lederne er eksperter på hvert område. Det ville være næsten umuligt for dig at blive ekspert inden for alle de områder, du gerne vil investere i.
Men det tager stadig meget tid at undersøge investeringsforeninger. For at gøre det værre skifter forvalterne af fonde. Når det sker, kan det påvirke ydeevnen af din fond, selvom sektoren klarer sig godt. Det er vigtigt, fordi ledere løbende ændrer de aktier, de ejer. Selvom du ser på prospektet, afspejler det muligvis ikke det nuværende aktieejerskab. Du ved ikke, hvad du specifikt køber, så du er afhængig af lederens ekspertise.
Prospektet advarer om, at tidligere resultater ikke er nogen garanti for fremtidige afkast. Men tidligere præstationer er alt, hvad du skal fortsætte. Der er en god chance for, at en fond, der har klaret sig bedre end markedet tidligere, klarer sig dårligere i fremtiden. Det gælder især, hvis lederen skifter.
Den væsentligste ulempe er, at investeringsforeninger opkræver årlige administrationsgebyrer. Det garanterer, at de vil koste mere end de underliggende aktier. Disse gebyrer er ofte skjult flere steder i prospektet.
For at vælge gode investeringsforeninger er du nødt til at forstå din investering mål. Sparer du op til pension eller sætter du nogle ekstra penge til side til en regnvejrsdag? Aktiefonde ville være bedst til langsigtet pensionsinvestering, mens en pengemarkedsfond er bedst til kortsigtet opsparing. Arbejd med en certificeret finansiel planlægger. Han eller hun vil hjælpe dig med at bestemme din bedste aktivallokering og investeringsstrategi.
Gensidige fonde forvaltes af hundredvis af virksomheder, der hver har hundredvis af fonde . De fleste virksomheder fokuserer på specifikke strategier for at skille sig ud fra mængden. Her er de 10 største selskaber i investeringsforeninger efter størrelse med deres tilgang:
Gensidige fonde er en væsentlig bestanddel af de amerikanske finansmarkeder. En god investeringsforening afspejler, hvordan en industri eller anden sektor klarer sig. Fondsværdier ændrer sig dagligt. Det viser værdien af aktiverne i fondens portefølje. Økonomien bevæger sig meget langsommere, så store variationer i en fond betyder ikke altid, at sektoren svinger så meget. Men hvis en investeringsforenings kurs falder over tid, så er det et godt bud, at den branche, den følger, også vokser langsommere.
For eksempel ville en investeringsforening, der fokuserede på højteknologiske aktier, har klaret sig godt indtil marts 2000, hvor teknologiboblen brast. Da investorerne indså, at de højteknologiske virksomheder ikke gav overskud, begyndte de at sælge aktierne. Som følge heraf faldt investeringsforeningerne. Da investeringsfonden og aktiekurserne faldt, kunne højteknologiske virksomheder ikke forblive kapitaliserede. Mange gik konkurs. På denne måde hænger aktiefonde og den amerikanske økonomi sammen.