I sin kerne måler bruttoavancen en virksomheds proceseffektivitet. Det fortæller ledere, investorer og andre mængden af salgsindtægter, der er tilbage efter fratrækning af virksomhedens omkostninger ved solgte varer.
Eventuelle penge til overs går til at betale salgs-, generelle og administrative udgifter . som omfatter lønninger, forskning og udvikling og markedsføring. De optræder længere nede i resultatopgørelsen. Med alt andet lige, jo højere bruttoavance, jo bedre.
Bruttomarginen tjener som en nyttig målestok inden for industrier og sektorer, fordi det giver mulighed for en bedre sammenligning mellem æbler og æbler blandt konkurrenterne.
En virksomhed, der opretholder højere bruttoavancer, end sine kolleger næsten altid har bedre processer og mere forsvarlig drift. Disse effektivitetsgevinster kan signalere, at virksomheden er en mere sikker investering på lang sigt, så længe dens værdiansættelsesmultipel ikke er for høj.
Du kan finde det korrekte bruttomargininterval for en branche ved at læse rapporter fra analyseanalytikere, ratingbureauer, statistiske tjenester og andre udbydere af finansielle data.
Mange mæglerfirmaer har også forskningsværktøjer, du kan bruge. For eksempel får investorer, der har en konto hos Charles Schwab, en af de største mæglere i USA, adgang til kommentarer og analyser fra organer som den schweiziske bank Credit Suisse. Firmaets kunder kan downloade og læse finansielle rapporter fra mange sektorer, som inkluderer bruttoavancebeløb. Andre store mæglere tilbyder lignende værktøjer.
Du kan finde ud af en virksomheds bruttoavance ved hjælp af denne formel:
Bruttoavance =bruttoavance ÷ samlet omsætning
Ved hjælp af en virksomheds resultatopgørelse kan du finde bruttoavancen i alt pr. begyndende med det samlede salg og fratrække linjeposten "omkostninger for solgte varer". Dette giver dig virksomhedens fortjeneste efter at have dækket alle produktionsomkostninger, men før du betaler eventuelle administrative eller overheadomkostninger, sammen med alt andet, der ikke direkte er med til at producere virksomhedens widgets.
Lad os sige, at du vil finde ud af bruttoavancen for en fiktiv firma kaldet Greenwich Golf Supply. Du kan finde dens resultatopgørelse nederst på denne side i tabel GGS-1. For denne øvelse skal du antage, at den gennemsnitlige golfleverandør har en bruttomargin på 30 %.
Tag tallene fra Greenwich Golf Supply's erklæring, og sæt dem i bruttoavance-formel:
Svaret på 40 % viser, at Greenwich klarer sig bedre i produktion og distribution af sit produkt end de fleste af sine konkurrenter.
Når du ved, at en virksomhed har en bedre bruttoavance, vil den næste Spørgsmålet, som en potentiel investor, analytiker eller konkurrent ønsker at stille, er:"Hvorfor?" Hvorfor er Greenwichs indtjening bedre? Har den en kilde til billige input? Hvis ja, kan de så fortsætte med det?
For at se, hvordan bruttoavancen ikke altid kan holde stand i lang sigt, tag et kig på flyselskaberne. Visse flyselskaber afdækker prisen på brændstof, når de forventer, at oliepriserne vil stige. Dette giver disse virksomheder mulighed for at få meget højere indtjening pr. flyvning end andre flyselskaber. Fordelen har grænser, fordi disse sikringskontrakter udløber. Derfor vil overskudsløftet ikke holde.
Lad os antage, at de fleste smykkebutikker har en bruttoavance på mellem 42 % og 47%. Med det i tankerne, hvordan sammenligner Tiffany &Co. For at finde svaret skal du grave ind i firmaets resultatopgørelse for 2019.
For det pågældende tidspunkt havde Tiffany en bruttofortjeneste på 2.760.000.000 USD med salg på $4.424.000.000. Når du sætter denne værdi ind i bruttoavance-formlen, vil du opdage, at:
Når man ser på disse tal, ser Tiffany ud til at klare sig langt bedre end sine konkurrenter. Bruttoavancen tyder på, at Tiffany kan konvertere mere af hver dollar i salg til en dollar i bruttofortjeneste. Disse ekstra overskud giver Tiffany chancer for at opbygge brandet, udvide og konkurrere mod andre firmaer. Når du graver dybere ned i virksomhedens årlige tal i dets 10-K-ansøgning, kan du se, at dette i det mindste delvist skyldes dets evne til at få meget højere salg pr. kvadratmeter end andre smykkebutikker. Mens Tiffany's tjente omkring $3.000 pr. kvadratfod i 2019, tjente konkurrenten Signet Jewellers (som ejer Kay Jewellers, Zales og Jared) mindre end $2.000 pr. kvadratfod.
Det meste af tiden forbliver bruttoavancen nogenlunde stabil gennem hele virksomhedens levetid . Store op- og nedture kan være et advarselstegn på svindel, regnskabsmæssige uregelmæssigheder, dårlig forvaltning eller en stigning i prisen på råvarer.
Hvis du kigger på en virksomheds resultatopgørelse og finder dens Bruttomarginen var ofte i gennemsnit omkring 3 % til 4 %, men det seneste år, hvor dens marginer hurtigt steg op til 25 %, burde det berettige et seriøst kig. Der kan være en god grund til stigningen, men du vil gerne vide, hvor, hvordan og hvorfor de penge bliver tjent.
Når du bruger Tiffany &Co. igen, kan du se bruttomarginstabiliteten over en femårig periode:
Tabel GGS-1
Bruttoavancen viser, hvor effektivt en virksomhed kører. Det bestemmes ved at trække de omkostninger, det tager at producere en vare, fra den samlede omsætning, der er lavet. Nettoavancen måler en virksomheds rentabilitet ved at tage beløbet fra bruttoavancen og trække andre driftsudgifter fra.
Der ville opstå en dårlig bruttoavance, når totalen bliver negativ. Det betyder, at omkostningerne, det tager at producere og få produktet til forbrugeren, er større end indtægterne fra salget af produktet.