Når man beskæftiger sig med investeringer, er det vigtigt at forstå de forskellige aktivklasser, og hvilke investeringer der falder ind under hver. En aktivklasse er en samling af investeringer, der deler ligheder – inklusive hvordan de opfører sig på markedet, købsprocessen og hvordan regeringen regulerer dem. Historisk set har der været tre primære aktivklasser, men i dag er finansprofessionelle generelt enige om, at der er fire brede klasser af aktiver:
Hvis din portefølje inkluderer investeringer fordelt på de fire aktivklasser, betragtes det som balanceret – hvilket er ideelt, fordi det hjælper med at reducere risikoen og samtidig maksimere afkastet. Hvis din portefølje er særlig tung i én sektor, og den sektor af en eller anden grund klarer sig dårligere, kan du være i problemer. Hvis din portefølje er spredt relativt jævnt, og kun én aktivklasse oplever vanskeligheder, bør du stadig have de andre til at præstere tilstrækkeligt nok til at trække dig igennem krisen.
Egenkapital repræsenterer ejerskab. Når du køber aktier i et selskab, køber du ejerskab i det selskab. For eksempel, hvis Company ABC har 100.000 aktier, og du køber 1.000, vil du eje 1% af Company ABC. Som medejer har du rettigheder til en del af en virksomheds overskud, og disse udbetales normalt til investorer i form af udbytte. Udbyttebeløbet varierer fra virksomhed til virksomhed, og nogle virksomheder kan vælge at bruge udbyttet til at geninvestere tilbage i virksomheden for vækst.
Selvom aktier er klumpet sammen, bør de samme investeringsprincipper ikke gælde for dem som helhed. For eksempel er investering i en startup med hypervækst meget anderledes end at investere i en blue-chip aktie, der har eksisteret i årtier.
Når du køber en institutions obligationer, låner du i bund og grund dem penge - derfor repræsenterer de gæld. Til gengæld for dette lån lover institutionen at betale renter på lånet i form af periodiske betalinger. Disse rentebetalinger betales til obligationsejerne i hele obligationens levetid, og hovedstolen returneres ved slutningen af løbetiden (benævnt udløbsdatoen). Hvis du f.eks. køber en 5-årig obligation på 1.000 USD med en årlig rente på 2 %, vil du modtage halvårlige betalinger på 10 USD.
Kontanter er enhver penge i form af valuta, både lokal og udenlandsk . Dette kan omfatte fysiske sedler og mønter og de kontanter, du har på dine bankkonti. Likvider, ligesom pengemarkedsbeholdninger, er meget likvide investeringer, der let kan konverteres til kontanter - normalt inden for 90 dage eller mindre. I modsætning til aktier og andre aktiver skal likvider have en bestemt markedspris, der ikke svinger.
Materielle aktiver – dem du fysisk kan se og røre ved – er grupperet i deres egen aktivklasse. Fast ejendom er den mest almindelige type materielle aktiver, som folk ejer, men råvarer, som guld og husdyr, falder også ind under denne kategori. Generelt kan disse typer aktiver modstå perioder med inflation.
Formålet med at have alle fire aktivklasser repræsenteret i din portefølje er ikke kun for at forhindre investeringsnedgange, men også for at drage fordel af hver klasses forskellige styrker. Hele teorien om aktivallokering er baseret på at diversificere din portefølje efter aktivklasse; du ønsker aldrig at befinde dig i en situation, hvor din portefølje er afhængig af én aktivklasse til at bære vægten. Aktier giver dig en chance for højere afkast, men de kommer også med mere risiko; obligationer giver ikke væsentlige gevinster, men de er en af de sikrere investeringsmuligheder. Det er op til dig at finde ud af, hvilken kombination af aktiver der giver mest mening for dig.
Jo yngre du er, jo mere aggressiv bør din portefølje være. Efterhånden som du kommer tættere på pensionering, bør din portefølje blive mere konservativ, fordi du ikke har så meget tid til at komme tilbage i tilfælde af et markedsfald.
En portefølje, der kun indeholder en eller to aktivklasser er ikke diversificeret og er måske ikke parat til at drage fordel af alle de udsving, markedet kan give dig. Men diversificering – eller i det mindste i hvilken grad du diversificerer – er også en individuel beslutning, der til en vis grad afhænger af dine mål og risikotolerance.
Hvis du er særlig risikovillig, vil du måske diversificere endnu mere eller sørg for, at du er yderligere diversificeret inden for hver klasse, hvilket giver mulighed for mindre forskelle inden for den klasse. Hvis du har nerver af stål, og du er heldig nok til at have penge at brænde, vil du måske ikke stole så meget på diversificering, men i stedet køre på markedets tendenser.