For mange nye investorer er det ikke let at læse en balance, men når du først ved hvordan, kan du bruge dataene inden for at få en bedre fornemmelse af en virksomheds værdi.
Du kan finde en virksomheds balance i dens årlige formular 10-K arkivering, som også er kendt som en "årsrapport." Enhver offentlig virksomhed skal indsende dette dokument til U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).
Balancen indeholder detaljer om organisationens kapitalstruktur, likviditet og levedygtighed. Den er opdelt i tre dele. Disse dele omfatter aktiver, passiver og egenkapital. Træk passiver fra aktiver, og du når frem til egenkapitalen. Dette er en nøgleindikator for en virksomheds økonomiske sundhed. Et firma med flere aktiver end passiver vil give dig et bedre afkast end et med negativ egenkapital.
En virksomhed kan have mange slags aktiver. Nogle er håndgribelige, såsom inventar, kontanter eller maskiner. Nogle er immaterielle, såsom goodwill, mærkegenkendelse eller ophavsret. En virksomhed kan opføre sine materielle aktiver på sin balance i nogle få kategorier, såsom:
En virksomhed investerer på lang sigt for at hjælpe dem med at opretholde overskud nu og ind i fremtiden. Disse langsigtede investeringer kan omfatte aktier eller obligationer fra andre firmaer, statsobligationer, udstyr eller fast ejendom. På den anden side er omsætningsaktiver ofte likvide aktiver. Disse bruges i mange af virksomhedens umiddelbare aktiviteter. De kan være inventar, kontanter, aktiver, der holdes til salg, eller handels- og andre tilgodehavender.
Investeringer ses som omsætningsaktiver, hvis virksomheden har til hensigt at sælge dem inden for et år. Langsigtede investeringer (også kaldet "langfristede aktiver") er aktiver, som de har til hensigt at holde i mere end et år.
Hvis virksomheden har til hensigt at sælge et aktiv – men først efter 12. måneder – det er klassificeret som tilgængeligt til salg. Hvis en virksomhed har til hensigt at beholde aktivet indtil udløb, klassificeres det som hold-til-udløb. For eksempel kan en virksomhed holde en obligation, indtil den udløber.
Hvorvidt et aktiv er kategoriseret som aktuelt eller langsigtet kan have konsekvenser for en virksomheds balance.
Sig for eksempel, at et forsikringsselskab køber virksomhedsobligationer for 10 millioner USD . Det har til hensigt at sælge disse obligationer på et tidspunkt i de næste 12 måneder. I så fald vil obligationerne blive klassificeret som en kortsigtet investering. De vil være underlagt regler, der kræver, at de skal være markedsført eller noteret til den aktuelle markedsværdi på rapporteringstidspunktet.
Hvis obligationerne falder i værdi til 9 millioner USD på et kvartal, vil 1 million dollars tab skal bogføres på virksomhedens resultatopgørelse, selvom obligationerne stadig holdes, og tabet er urealiseret.
Antag på den anden side, at dette firma køber de samme $10 millioner i obligationer, men har planer om at beholde dem indtil udløb. I så fald er de klassificeret som en langsigtet investering. Aktivet optages til kostpris. Som sådan afspejler det muligvis ikke markedsændringer i pris.
Langsigtede investeringsaktiver såsom anlæg og udstyr falder i værdi som de ældes. Afskrivning af disse aktiver hjælper med at fastholde fair markedsværdier. Det giver mulighed for at sprede udgifterne over tid.
Vurderingen af langsigtede investeringsaktiver ved hver rapporteringscyklus er en nøglefaktor i at beregne en virksomheds værdi på sin balance. De forhold, som du kan finde ud af disse værdiansættelser, er også vigtige. To nøgletal inkluderer forrentning af aktiver (ROA) og forrentning af egenkapital (ROE). Afkast af aktiver dividerer en virksomheds nettoindkomst med samlede aktiver. Egenkapitalforrentning dividerer en virksomheds nettoindkomst med den samlede egenkapital. ROA og ROE er forskellige måder at vise en virksomheds rentabilitet på.
Hvis en virksomhed har negativ egenkapital, betyder det, at dens forpligtelser overstiger dens aktiver . I så fald kan det betragtes som insolvent.
Startups har muligvis ikke så mange aktiver. De kunne have negativ egenkapital i de tidlige faser af virksomheden.
Kortsigtede aktiver, også kaldet "omsætningsaktiver", er de at en virksomhed forventer at sælge eller på anden måde konvertere til kontanter inden for et år. Hvis en virksomhed planlægger at holde et aktiv længere, kan den konvertere det til et langsigtet aktiv på balancen.
En balance giver et vigtigt billede af en virksomheds økonomiske sundhed. Den viser en oversigt over alle virksomhedens aktiver, passiver og egenkapital. Forholdet mellem disse tre områder kan fortælle en investor meget om status for en virksomheds økonomiske anliggender og dens fremtid som en værdifuld investering.