Slipning sker uundgåeligt for enhver erhvervsdrivende, uanset om de handler med aktier, forex (valuta) eller futures. Det er, hvad der sker, når du får en anden pris, end du forventede ved en ind- eller udtræden af en handel.
Hvis bud-spørg-spændet i en aktie er 49,36 USD gange 49,37 USD, og du afgiver en markedsordre om at købe 500 aktier, kan du forvente, at den vil fylde til $49,37. På den brøkdel af sekundet, det tager for din ordre at nå børsen, kan der ske noget, eller prisen kan ændre sig. Den pris, du faktisk får, kunne være $49,40. Forskellen på 0,03 USD mellem din forventede pris på 49,37 USD og den pris på 49,40 USD, du faktisk ender med, kaldes "slipage".
Slipage opstår, når en erhvervsdrivende bruger markedsordrer. Markedsordrer er en af de ordretyper, der bruges til at indtaste eller forlade positioner. For at hjælpe med at eliminere eller reducere glidning, bruger handlende limit-ordrer i stedet for markedsordrer.
En limiteret ordre udfyldes kun til den pris, du ønsker, eller bedre. I modsætning til en markedsordre vil den ikke fylde til en dårligere pris. Ved at bruge en limiteret ordre undgår du glidning. To ulemper ved at bruge en limitordre er, at den kun virker, hvis prisen når den grænse, du har angivet, og hvis der er en forsyning af lageret, der kan købes på det tidspunkt, det når din pris.
En limitordre og stoplimitordre (ikke at forveksle med et stop-loss) bruges ofte til at indtaste en position. Med de ordretyper, hvis du ikke kan få den pris, du ønsker, så laver du simpelthen ikke handlen. Nogle gange vil det at bruge en limiteret ordre betyde, at man går glip af en lukrativ mulighed, men det betyder også, at du undgår glidning.
Brug af en markedsordre sikrer, at du udfører din handel, men der er en mulighed for, at du ender med glidning og en dårligere pris, end du havde forventet.
Ideelt set planlægger du dine handler, så du kan bruge limit eller stop-limit-ordrer til at gå ind eller ud af positioner, hvilket undgår omkostningerne ved unødvendig glidning. Nogle strategier kræver markedsordrer for at få dig ind i eller ud af en handel under hurtige markedsforhold. Under sådanne omstændigheder skal du være klar til at glide.
Hvis du allerede er i en handel med penge på linjen, har mindre kontrol, end da du gik ind i handlen. Du har muligvis brug for at bruge markedsordrer til at komme hurtigt ud af en position. Limit-ordrer kan også bruges til at afslutte under mere gunstige forhold.
Antag som et eksempel, at en erhvervsdrivende køber aktier for 49,40 USD og placerer en limitordre for at sælge disse aktier til $49,80. Limitordren sælger kun aktierne, hvis nogen er villig til at give den erhvervsdrivende $49,80. Der er ingen mulighed for glidning der. Sælgeren får $49,80 (eller mere, hvis der er en efterspørgsel).
Når du indstiller et stop-loss (en ordre, der får dig ud når prisen bevæger sig ugunstigt), kan du bruge en markedsordre. Det ville garantere en exit fra den tabende handel, men ikke nødvendigvis til den ønskede pris.
Brug af et stop-loss grænserækkefølge vil medføre, at ordren udfyldes til den pris, du ønsker, medmindre prisen bevæger sig imod dig. Dine tab ville fortsætte med at stige, hvis du ikke kunne komme ud til den angivne pris. Dette er grunden til, at det er bedre at bruge en stop-loss markedsordre for at sikre, at tabet ikke bliver større, selvom det betyder, at du står over for en vis glidning.
Den største glidning sker normalt omkring store nyhedsbegivenheder. Som daytrader skal du undgå at handle under store planlagte nyhedsbegivenheder, såsom FOMC-meddelelser eller under en virksomheds indtjeningsmeddelelse. Selvom de store træk virker tillokkende, kan det være svært at komme ind og ud til den pris, du ønsker.
Hvis du allerede er i en position, når nyheden udgives, du kan blive udsat for et betydeligt fald på dit stop-loss, hvilket vil udsætte dig for meget mere risiko end forventet. Tjek den økonomiske kalender og indtjeningskalenderen for at undgå handel flere minutter før eller efter meddelelser, der er markeret som havende stor effekt.
Som daytrader behøver du ikke have positioner før disse meddelelser. Det vil være mere fordelagtigt at tage stilling bagefter, da det reducerer glidning. Selv med denne forholdsregel er du muligvis ikke i stand til at undgå skridning med overraskende meddelelser, da de har tendens til at resultere i store skridninger.
Hvis du ikke handler under store nyhedsbegivenheder, er der normalt en stor udskridning vil ikke være et problem, så det anbefales at bruge et stop-loss. Hvis katastrofen rammer, og du oplever glidning på dit stop-loss, vil du sandsynligvis se på et meget større tab uden stop-loss på plads.
Håndtering af risiko betyder ikke, at der ikke er nogen risiko. Det betyder, at du reducerer så meget risiko, som du kan. Lad ikke glidning afholde dig fra at styre din risiko på alle mulige måder.
Slipage har også en tendens til at forekomme på markeder, der er tyndt handlet. Du bør overveje at handle med aktier, futures og forex-par med rigelig volumen for at reducere muligheden for glidning.
Du kan også handle aktier og futures, mens de store amerikanske markeder er åbne (hvis der handles i USA). En anden idé er at handle valuta, når London og/eller USA er åbne, da det plejer at være den mest likvide og aktive tid for de fleste valutapar.
Du kan ikke helt undgå glidning. Tænk på det som en variabel omkostning ved at drive forretning. Når det er muligt, skal du bruge grænseordrer til at komme i positioner, der vil reducere dine chancer for højere slipomkostninger.
Brug limitordrer til at forlade de fleste af dine rentable handler. Hvis du har brug for at komme ind eller ud af en position med det samme, kan du bruge en markedsordre. Når du placerer et stop-loss, kan du bruge en markedsordre. Markedsordrer er tilbøjelige til at glide, men et lille beløb er acceptabelt, hvis du skal udføre din handel hurtigt.
Slipage-tolerance er en ordredetalje, der effektivt skaber en limit- eller stop-limit-ordre. Dette udtryk er mere almindeligt med kryptohandelsplatforme. På markeder, der tilbydes af traditionelle mæglerselskaber, såsom aktier, obligationer og optioner, vil du bruge en limitordre i stedet for at indstille en glidningstolerance. Med slip-tolerance angiver du en procentdel af transaktionsværdien, som du er villig til at acceptere ved slip. For eksempel, hvis en erhvervsdrivende placerer en ordre med 2 % glidningstolerance for at købe bitcoin til en værdi af 100 USD, så kan den ordre faktisk koste så meget som 102 USD. Hvis transaktionen ville koste mere end $102, ville ordren ikke udføres.
Dette spørgsmål kommer i sidste ende til personlig præference. De fleste handlende vil finde en volumengrænse, hvor deres strategi fungerer mest effektivt. For at være sikker på, at du reducerer risikoen for skridning, vil du måske kigge efter aktier i høj volumen, der handler med titusindvis af millioner aktier om dagen.