Børshandlede fonde, bedre kendt som ETF'er, er blevet en fast bestanddel af aktiemarkedsinvesteringer i de senere år.
Hvis du er investor, er der stor sandsynlighed for, at du har en eller flere ETF'er i din portefølje.
I denne guide skal vi se på præcis, hvad ETF'er er, hvordan de fungerer, fordelene og risiciene, hvor du skal handle dem, og hvor meget du burde have investeret i dem.
ETF'er forveksles ofte med investeringsforeninger. Og de er ret ens, i hvert fald i den mest generelle forstand.
Hver er en fond, der har en portefølje af aktier, obligationer eller andre værdipapirer.
Mens investeringsforeninger valgte specifikke aktier med håbet om at klare sig bedre end det generelle marked, er en ETF bygget til at matche et specifikt markedsindeks.
Det vil matche indekset, men det vil aldrig enten overgå det eller underpræstere det. Af denne grund omtales ETF'er ofte som passiv investering.
Fra midten af 2018 var der 2.143 ETF'er alene i USA. Det er en stigning på næsten 50 % på bare fem år.
Der er en god grund til denne udvidelse. Da ETF'er primært er indeksbaserede, er det en perfekt måde for både individuelle og institutionelle investorer at investere i markeder uden at skulle bekymre sig om individuelt aktievalg.
Med ETF'er vil fonden investere i en portefølje af aktier designet til at matche det tilsvarende indeks.
Men da et indeks kun vil ændre sig sjældent, handler ETF'er sjældent med aktier. En investeringsforening vil på den anden side handle individuelle aktier meget hyppigere.
En særlig aggressiv investeringsforening kan have en porteføljeomsætning på mere end 100 %. Det betyder, at hele porteføljen handles mindst én gang om året.
Men det er netop på grund af manglen på hyppig handel, at ETF'er er billigere at investere i end investeringsforeninger. Fordi de ikke har megen handelsaktivitet, er omkostningsprocenterne generelt en lille brøkdel af 1 %.
I modsætning til investeringsforeninger opkræver de ikke belastningsgebyrer, som er salgs- eller indløsningsgebyrer, der kan være mellem 1 % og 3 % af værdien af fonden.
En anden fordel, ETF'er har, er, at de handler på store finansielle markeder med handelskommissioner, der kan sammenlignes med aktier.
For eksempel kan du muligvis købe $100, $1.000 eller $10.000 værd af en bestemt ETF for så lidt som $0 hos nogle mæglere som Ally Invest.
Det betyder, at du vil købe en hel portefølje af aktier eller andre værdipapirer for blot et par dollars.
I det mindste en del af ETF'ernes popularitet har at gøre med deres alsidighed. De kan tilpasses stort set ethvert investeringsformål.
Forskellige generelle typer ETF'er omfatter:
Disse er ETF'er, der investerer på brede markeder, såsom S&P 500 eller Russell 2000. Eksempler omfatter Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX) og Schwab S&P 500 Index Fund (SWPPX).
Når du køber ind i en af disse fonde, ejer du et lille stykke af hver virksomhedsaktie i det indeks.
ETF'er kan bruges til at købe aktieindeks baseret på sektorer, såsom energi eller sundhedspleje. Eksempler omfatter SPDR S&P Oil &Gas Exploration &Production ETF (XOP) og Vanguard Health Care Index Fund (VHT) ETF'er.
Du kan også investere i ETF'er knyttet til vækstmarkeder, specifikke lande eller endda branchespecialiseringer, såsom lægemidler.
Disse er ETF-fætre, der investerer i gældsbeviser, typisk udstedt af banker.
De er hovedsageligt til indkomstgenerering, og de bruges til at skabe porteføljer af højrentede værdipapirer, som måske ikke er tilgængelige for små investorer.
Det er fonde, der kan investere i specifikke naturressourcer, såsom guld, olie eller korn.
Et eksempel er SPDR Gold Shares (GLD), som er den største guld-ETF i verden. Dette er en måde at investere i guld på uden at skulle tage metallet i fysisk besiddelse.
Dette er blot nogle få eksempler på de typer ETF'er, der er tilgængelige. Der er også ETF'er for obligationer eller specifikke investeringsstile eller markedsværdier (store, mellemstore eller small cap aktier).
Der er endda såkaldte inverse ETF'er, som gør det muligt for investorer at drage fordel af fald på det underliggende marked.
ETF'er har en lang række fordele, herunder:
Fordelene ved ETF'er er langt flere end risiciene. Men det betyder ikke, at ETF'er er risikofrie.
Der kan være færre risici, men de er betydelige.
Dette er faktisk en fordel for mange investorer, der nøjes med blot at matche markedets præstationer.
Men hvis du håber at gøre Warren Buffett-tingen og overgå markedet på lang sigt, vil du aldrig gøre det med ETF'er. De er simpelthen ikke designet til at gøre det.
Kort sagt, når de finansielle markeder falder, falder ETF-værdier også. Da ETF'er er bundet til det underliggende marked, er de næsten garanteret at falde, når markedet gør det.
Det antydes ofte, at ETF'er er relativt risikofrie. Det er helt sikkert rigtigt sammenlignet med individuelle aktier og investeringsforeninger.
En af disse investeringer kan nemt klare sig dårligere end markedet, hvilket får dig til at tabe en masse penge.
Men da ETF'er sporer markedet, vil de sjældent falde mere end det generelle marked gør.
Så fra et rent markedsmæssigt synspunkt er ETF'er mindre risikabelt end aktier og investeringsforeninger.
Men der kan også være en uberettiget offentlig opfattelse af, at ETF'er er risikofrie. Den første ETF blev lanceret i 1993, så de har knapt eksisteret i 25 år.
Men de er virkelig eksploderet i popularitet siden sidste børskrak i 2008-2009. I betragtning af at markedet er steget næsten støt over de seneste 10 år, kan der være en opfattelse af, at ETF'er kun kan gå op.
De kan falde mindre end individuelle aktier og investeringsforeninger, men ja, de kan og vil falde, hvis det underliggende marked falder.
Men det er en situation, som mange investorer ikke har oplevet indtil nu, i hvert fald ikke i nogen væsentlig grad.
ETF'er er blevet så almindelige, at du kan investere i dem gennem næsten alle investeringsplatforme eller -instrumenter. Her er blot nogle af eksemplerne:
Robo-rådgivere er praktisk taget bygget til ETF'er. Investeringer forvaltes baseret på moderne porteføljeteori (MPT), som understreger vigtigheden af aktivallokering over individuelle værdipapirudvælgelse. Der lægges vægt på korrekt porteføljeallokering.
Betterment er et af vores bedste valg til ETF'er, som du kan se i vores Betterment Review.
ETF'er er skræddersyet til denne type investeringsmodel. Ved at bruge nogle få ETF'er kan en robo-rådgiver oprette en portefølje af aktier, obligationer, fast ejendom og endda råvarer. De kan investere i hver aktivklasse ved hjælp af en enkelt dedikeret indeksbaseret ETF for hver klasse.
Invester med forbedring
Stort set alle mæglerfirmaer giver dig mulighed for at købe og sælge ETF'er.
For eksempel tilbyder investeringsgiganterne Fidelity og Charles Schwab ETF'er til $4,95 pr. handel, og de er de største mæglere i branchen.
M1 Finance opkræver dog ingen handelsgebyrer for at investere i over 3.000 tilgængelige ETF'er. De vil også lade dig købe en andel af aktier i ETF'er, hvilket betyder, at du kan købe så lidt som $1 i en ETF, hvis du vil.
Invester med M1 Finans
TD Ameritrade har mere end 300 provisionsfri ETF'er, som du kan investere i. Selvom dette er meget mindre end M1Finance, lader TD Ameritrade dig også købe ind i stort set alle ETF'er for det lave gebyr på $0 pr. handel.
Dette vil give dig MANGE flere muligheder til en lav pris, hvis du ønsker at have flest muligheder, så er TD Ameritrade din bedste mulighed.
Invester med TD Ameritrade
Hvis dine penge er investeret med en investeringsrådgivningstjeneste ved hjælp af traditionel menneskelig investeringsstyring, er det sikkert, at i det mindste nogle af dine penge er investeret i ETF'er.
Da investeringsforvaltningen bliver mere og mere automatiseret, overtager ETF'er nu pladsen for investeringsforeninger og aktier i porteføljer af enhver art.
Hele markedssegmenter kan dækkes ved hjælp af ETF'er, og de kan handles lige så nemt og billigt som individuelle aktier.
Hvis du er en lille til mellemstor investor, bør du have det meste af din portefølje investeret i ETF'er. Det vil helt sikkert være situationen, hvis du investerer gennem en robo-rådgiver.
Men selvom du har en selvstyret investeringskonto, bør din portefølje bygges på et grundlag af børshandlede fonde.
Du kan bygge det, der nogle gange er kendt som en kerneportefølje. Det er en grundlæggende portefølje, der inkorporerer alle de typiske større aktivklasser.
50 % af din portefølje kan investeres i ETF'er, der dækker følgende brede aktivkategorier:
Dette er en typisk robo-rådgiverporteføljeallokering. Du kan dække alle seks aktivklasser med kun seks ETF'er, en for hver aktivklasse.
Afhængigt af dine investeringspræferencer vil du måske også diversificere til specifikke sektorer. Du kan tilføje ETF'er for råvarer, specifikke industrisektorer, højforrentede obligationer og endda nye industrier.
Med din kerne af ETF'er, der dækker de vigtigste aktivallokeringer, kan du dedikere resten af din portefølje til ægte selvstyret investering. Det kan omfatte individuelle aktier, investeringsforeninger, optioner eller ejendomsinvesteringsforeninger.
ETF'er giver ikke kun den bredest mulige markedseksponering, men de vil gøre det på en måde, der er lavere risiko end de andre aktivtyper.
ETF'er kan være kommet ud i 1990'erne, men de er klart en af de største investeringstendenser i det 21. århundrede.
Hvis du ikke har investeret i nogen indtil dette punkt, skal du give dem et meget seriøst blik.