Investering har en måde at lære en stor livslektion på:Vores foranderlige verden kan være uforudsigelig.
Selv "sikre" investeringer - virksomheder eller aktiver med lang historie med solid indtjening - kan ændre sig hurtigt på det volatile globale marked.
Som finansielle rådgivere opfordrer vi kunder til at forberede sig på disse bølger ved at diversificere porteføljer.
Men der er et andet værktøj, kyndige investorer bruger til at navigere i uroligt vand. Jeg taler selvfølgelig om muligheder.
Når du har en option, har du retten til at købe eller sælge et værdipapir til en bestemt pris inden for en bestemt dato. Typisk inkluderer en enkelt option 100 andele af det pågældende værdipapir.
Optionen forpligter dig ikke til at købe eller sælge værdipapiret. Du kan lade optionen udløbe uden at udnytte din ret til at købe eller sælge.
Og det er derfor, en mulighed kan være så stærk:Hvis økonomiske forhold ændrer sig - eller selvom din personlige situation ændrer sig - og du ikke længere ønsker at købe eller sælge værdipapiret, er du ude af krogen.
Denne forskel mellem køb og salg definerer de to typer muligheder, så lad os gå derhen.
På deres enkleste måde kan du opdele optioner i to kategorier:call optioner og put optioner:
Det virker simpelt nok, ikke? Men efter min erfaring er muligheder stadig et af de mere nuancerede og komplicerede koncepter for begyndere investorer at mestre.
Hvorfor det? Jeg tror, at muligheder kan være svære at mestre, netop fordi de er så enkle. Du kan gøre meget med disse to valg.
Du kan udnytte, beskytte eller tilføje værdi til din portefølje. Det handler om hvordan, hvornår og hvorfor du køber og udnytter optioner.
Og deri ligger de sjove løgne for erfarne investorer. Det kommer vi snart til.
Lad os dog først blive lidt mere fortrolige med valgmulighedernes ordforråd. Optioner har deres egen ordliste med termer som "strike price", "iboende værdi" og "overdragelse".
Jeg vil ikke give dig en quiz, men at kende disse vilkår vil hjælpe dig med at forstå, hvordan du kan låse op for mulighederne for at gøre din investering mere fleksibel og kontrolleret. (Denne viden kan også hjælpe med at imponere din mægler!)
Enhver form for specielt fagsprog har en måde at få udenforstående til at føle sig, ja, udenfor. Så for at forhindre det i at ske, lad os komme i gang med nogle nøgleord.
Kan du huske, da vi sagde, at en option giver dig ret til at købe eller sælge værdipapirer til en angivet pris før en bestemt dato? "Strike price" er den pris, der er angivet i optionen.
Nogle handlende bruger i stedet udtrykket "udøvelsespris".
Hvis du ejer en option og drager fordel af den — til at købe aktierne (med en købsoption) eller til at sælge dem (med en put-option) — har du udnyttet optionen.
Udnyttelse af din option kræver, at den udstedende part enten køber (med en put-option) eller sælger (med en call-option) aktierne.
Du gættede det. Udløbsdatoen refererer til datoen efter hvor din mulighed ikke længere er gyldig.
Efter udløbsdatoen har din option ikke længere nogen værdi. En udløbsdato kan ligge måneder eller endda år ud i fremtiden.
Strikeprisen på din option forbliver den samme, indtil optionen udløber, eller du udnytter den. Prisen på værdipapiret fortsætter dog med at svinge på det åbne marked.
Følgende vilkår refererer til forholdet mellem din strike-pris og den aktuelle markedspris:
En option kan have forskellige værdier på forskellige tidspunkter afhængigt af udløbsdatoen og aktuelle markedsforhold:
Det har intet med engelskundervisning at gøre. I stedet henviser det til den måde, optioner opstår på, og det har konsekvenser, når du udøver en option.
Når du ejer en option, er du "lang" i sikkerheden; optionen giver dig ret til at købe eller sælge.
Du kan også være "kort", hvis du har opgaven; det vil sige, hvis du er den part, der er forpligtet til at købe eller sælge aktier, hvis ejeren udnytter optionen.
En option kan give dig ret til at købe eller sælge 100 aktier i en bestemt aktie eller børshandlet fond (ETF) eller 100 aktier fra et specifikt indeks:
Et aktieoptionstilbud viser dig alle relevante oplysninger på ét sted, normalt langs en tekstlinje:
Valgmuligheder er hypotetiske.
Når du begynder at tænke på volatilitet, hypoteserer du til en vis grad om det hypotetiske. Hvis dette er for meget for tidligt, skal du bare skumme videre ned til næste sidehoved.
Mæglere måler to slags volatilitet:
På samme måde vil mæglere og investorer også diskutere standardafvigelse . Dette refererer også til den potentielle bevægelse af en aktie og kan påvirke en options præmie.
Erfarne investorer kan lide muligheder, fordi de begrænser tab uden nødvendigvis at begrænse gevinstpotentialet.
Et eksempel kan være nyttigt her:Lad os sige, at du overvejer at købe aktier til en værdi af 10.000 USD i Hypothetical Industries (HIDY), fordi du tror, at aktien kunne være 12.000 USD værd på tre måneder.
I stedet for at bruge de 10.000 USD på at købe aktien, kan du for eksempel købe en købsoption til 200 USD og stadig kontrollere aktien til en værdi af 10.000 USD.
Hvis aktien klarer sig godt, som du troede den ville, kan du udnytte optionen eller handle på dens iboende værdi.
Hvis ikke, i stedet for at miste din betydelige investering, ville du kun miste den præmie på $200, du betalte for optionen.
Dette kan være det enkleste eksempel på, hvordan man bruger muligheder, og det er også en almindelig tilgang, vi kalder spekulation . Du bruger din fornemmelse eller, forhåbentlig, din markedsundersøgelse til at forudse ændringer i markedet og derefter købe en mulighed for at drage fordel, hvis du har ret.
Investorer bruger optioner til at spekulere, fordi det kan skabe gearing, især hvis du køber en out-of-the-money-option, og den går in-the-money. Valgmulighederne har endnu mere komplicerede og elegante applikationer:
Valgmuligheder udviklede sig oprindeligt for at imødekomme dette behov. I dette tilfælde fungerer muligheder som en forsikring.
Forhåbentlig behøver du aldrig at indgive et krav på din husejerforsikring, men du gør stadig klogt i at betale præmierne for en sikkerheds skyld.
På samme måde kan investorer, der bruger salgsoptioner til afdækning, aldrig udnytte deres optioner, medmindre deres værdipapirer præsterer mere bearish end de havde forventet.
Hvis det sker, har de dog mulighed for at sælge til en pris, der begrænser tab.
Her bliver det virkelig kompliceret. Erfarne investorer skaber ofte spreads, når de køber flere optioner til to eller flere strejkepriser.
Et veldesignet spread kan profitere, uanset hvordan markedet klarer sig.
På samme måde kan investorer kombinere put- og call-optioner på samme værdipapir for at kontrollere et aktiv. Nogle investorer kalder dette en "syntetisk" position, da du syntetiserer ejerskab af en aktie uden faktisk at købe den.
Med noget viden og erfaring kan du skabe dine egne win-win-scenarier ved hjælp af muligheder. At kombinere korte (sælge en option) og lange (købe en option) positioner kan endda begrænse den præmie, du betaler for at købe optionerne til at begynde med.
Din korte position kan hjælpe med at dække omkostningerne ved din lange position.
En person, der er ny til muligheder, bør søge vejledning fra en professionel finansiel rådgiver.
Mens du har en bred vifte af muligheder, ordspil, når det kommer til handel, har vi et par foretrukne platforme til online handel med optioner.
Ally Invest: Ally Invest er en af de bedste online mæglervirksomheder uden minimumskontosaldo og lave handelsgebyrer.
Åbn en Ally Invest-konto
E*HANDEL: Hvis du er en professionel, der leder efter en overkommelig aktiv handelsmulighed, er E*TRADE et solidt valg.
Investering m/ E*HANDEL
TD Ameritrade: TD Ameritrade tilbyder overkommelig handel og ekspertrådgivning til nye og erfarne investorer.
Åbn en TD Ameritrade-konto
Selvom disse mæglervirksomheder er fremragende steder at begynde at investere i optioner, bør du læse videre for at få lidt mere indsigt i, hvad traditionelle mæglervirksomheder indebærer.
Du skal åbne en konto hos et mæglerhus, enten personligt eller online, før du kan begynde at handle med optioner. Tag dig god tid, når du leder efter et mæglerhus for at sikre, at det passer til din stil og dit budget.
Mæglere opkræver normalt pr. handel eller opkræver en procentdel. Find ud af præcis, hvilke tjenester du får til gengæld for dine gebyrer.
For eksempel, hvis du vil bruge en elegant app til at foretage handler, kan du være villig til at betale en højere kommission til en mægler, der tilbyder kvalitetsmobiltjenester.
Hvis du forventer, at din mægler vejleder dig mere aktivt, bør du også være villig til at betale lidt mere.
Nogle mæglere tillader kun én position ad gangen på en option. Dette vil være fint, hvis du blot vil investere i nogle put- eller call-optioner.
Men når du først har fået lidt erfaring, og du er klar til at begynde at bruge spreads eller kombinationer, har du brug for en anden mægler.
Mange mæglerhuse kræver, at kunderne gennemgår en screeningsproces for at vurdere deres viden, før de lader dem indgå i mere komplekse optionsordninger.
Valgmuligheder kan være blandt de sikreste og smarteste investeringer, du nogensinde vil foretage, men de kan også koste dig, hvis dine strategier ikke matcher virkeligheden i din økonomiske situation, eller hvis du ikke er helt sikker på, hvad der foregår.
Vær tålmodig og fortsæt med at lære for at låse op for mulighederne.
Få fødderne våde, før du dykker ned i den dybe ende.
Inden længe vil du lave rygsvømningen, mens du vinker til livredderen.