54 % af amerikanerne ejer aktier, og det udmønter sig i tiovis af millioner af mennesker!
Men hvor mange af disse mennesker forstår faktisk, hvordan aktiemarkedet fungerer?
Mit gæt er kun en lille procentdel.
Millioner investerer i aktier, fordi de har vist sig at være en succesfuld investering, især på lang sigt. Da så mange er investeret, er der ofte en antagelse om, at der ikke er behov for at vide præcis, hvordan det fungerer.
Analogien ligner computere.
Titusvis af millioner mennesker ved, hvordan de skal bruge dem, men kun en lille flig ved faktisk, hvordan de virker.
Men hvis du er interesseret i at vide, hvordan aktiemarkedet fungerer, og du i det mindste bør have et højhøjdekoncept, så lad os dykke ned i detaljerne.
Dette er et godt sted at starte, fordi det forklarer, hvorfor aktiemarkedet eksisterer i første omgang.
Aktiemarkedet er netop det – et marked. Det er et netværk, hvor virksomheder, der tilbyder aktier til salg, og investorer, der køber dem.
I gamle dage blev dette strengt gjort i fysiske udvekslinger. Men i dag foregår det i høj grad elektronisk.
Der er ikke engang nødvendigvis behov for en murstens-og-mørtel-facilitet til at drive en børs.
De aktier, der udbydes til salg af selskaberne, kaldes så, fordi hver repræsenterer en andel af ejerskabet i det pågældende selskab.
Hvorfor udsteder virksomheder aktier i stedet for blot at få banklån eller sælge obligationer?
At sælge aktier er en måde for et selskab at få adgang til en stor mængde kapital.
For eksempel kan virksomheden have brug for et stort beløb for at udrulle et nyt produkt, udvide driften eller erhverve en anden virksomhed. Det kan være flere penge, end de kan få fra et banklån.
I mellemtiden kræver både banklån og obligationer betaling af renter med jævne mellemrum.
Dette er en direkte udgift for det udstedende selskab. Desuden skal lånet eller obligationerne i sidste ende tilbagebetales.
Men når det udsteder aktier, betaler de muligvis udbytte på aktien.
Og selvom de gør det, kan de sænke eller fjerne udbyttebetalingen, hvis det skulle blive nødvendigt. Og mindst lige så vigtigt er det, at virksomheden ikke skal tilbagebetale den rejste kapital ved salg af aktier.
Det vil have den effekt, at ejerskabet af virksomheden spredes ud på flere aktionærer.
Men virksomheden kan være villig til at acceptere dette resultat til fordel for en forbedret likviditet, der kommer med ikke at skulle betale renter eller betale lån.
Investorer køber aktierne i håbet om at drage fordel af det udstedende selskabs indkomststrøm eller fremtidige vækst. Eller begge dele.
Dette fungerer på samme måde som renter på obligationer og indskudsbeviser. Fra et investorsynspunkt er den største forskel, at mens renter er en kontraktlig forpligtelse for virksomheden, er udbytte det ikke.
Udbytte kan øges, reduceres eller endda helt elimineres af det udstedende selskab.
Alligevel er der et stort antal virksomheder, der har en lang historie med at udbetale udbytte konsekvent. Der er også nogle med en lang historie med at øge deres udbytte årligt.
Disse aktier omtales som Dividend Aristokrater, og der er mere end 50 af dem.
De skal være i S&P 500, have øget udbytte konsekvent i mindst 25 år og opfylde kravene til størrelse og likviditet.
Det er normalt drevet af stigninger i virksomhedens omsætning, overskud og udbytte.
Håbet er en aktie på $ 10, der vil blive til en aktie på $ 100 på blot et par år. Det er mere fantasi end en realitet, men en portefølje af vækstaktier kan ikke desto mindre give imponerende afkast.
Men for at illustrere pointen med værdien af porteføljeinvesteringer har det gennemsnitlige årlige afkast på S&P 500 – de 500 virksomheder med den største aktiemarkedsværdi – siden 1928 været omkring 10 %.
Mindst to tredjedele af dette afkast har været kursstigning, mens resten kommer fra udbytte.
For den gennemsnitlige investor er kapitalgevinster vigtigere end udbytte, når man investerer i aktier på lang sigt.
Oprindelsen af aktiemarkedet er noget uklar.
Det første bevis på i det mindste et uformelt aktiemarked kan være begyndt i Venedig i løbet af det 14. århundrede. Mæglere begyndte at handle med statsgæld, men virksomheder begyndte også at udstede ejerandele.
Den første formelle børs åbnede i 1611 i Amsterdam.
Det hollandske Østindiske Kompagni blev det første selskab til at udstede obligationer og aktier til offentligheden.
London Stock Exchange begyndte i 1698. Grundlæggelsen af New York Stock Exchange, der i øjeblikket er verdens største med en bred margin, skete i 1792.
I dag er der en børs, der opererer i stort set alle større økonomier i verden.
På trods af at folk – selv erfarne investorer – ofte omtaler det i ental aktiemarkedet, der er faktisk mange aktiemarkeder. Til enhver tid vil en veldiversificeret portefølje blive investeret i aktier på flere markeder.
Der er mindst 20 store børser i verden.
De største er (med nyere markedsværdi):
På trods af de mange juridiske, finansielle og logistiske tekniske aspekter ved at bringe en virksomhed, der sælger sine aktier, sammen med investorer, forløber processen ubesværet og endda i realtid.
Det er fordelen ved teknologien og især internettet.
Hvor processen engang var mæglere og forhandlere ansigt til ansigt i en dedikeret bygning, foregår det i dag elektronisk.
Som investor kan du købe og sælge aktier på stort set enhver børs i verden gennem en online investeringsmægler.
Men ligesom der er talrige aktiemarkeder, er der også forskellige slags aktier. De to primære typer er som følger:
Dette er den mest almindelige aktietype og den, de fleste investerer i. Fællesaktier repræsenterer ejerskab i virksomheden såvel som et krav på en del af overskuddet.
Investoren får én stemme for hver aktie i den virksomhed, han eller hun ejer. Den afstemning gør det muligt for investoren at vælge bestyrelsesmedlemmer, som fører tilsyn med virksomhedens drift.
Mens almindelige aktier typisk er hovedmodtageren af kapitalstigning, er det også forbundet med en vis risiko.
Ved konkurs eller likvidation anses ejere af aktiekapital f.eks. for at være almindelige kreditorer.
Det betyder, at de ikke bliver betalt, før kreditorer, obligationsejere og foretrukne aktionærer er betalt.
Denne type aktier flyder et sted mellem almindelige aktier og obligationer. Ejeren af den foretrukne aktie er ofte garanteret et fast udbytte.
Og i tilfælde af en konkurslikvidation vil foretrukne aktionærer blive betalt før almindelige aktionærer.
Dog har foretrukne aktionærer typisk begrænset stemmerettigheder, hvis de overhovedet har nogen stemmerettigheder.
Vi kommer ikke til at bruge meget tid på dette emne, men vi vil gennemgå det kort, fordi du uden tvivl har hørt om det.
Mens de fleste aktier ejes af investorer, køber virksomheder ofte deres egne aktier tilbage. Aktietilbagekøb er blevet meget almindelige i de senere år.
Ved at købe deres egne aktier reducerer et selskab antallet af udestående aktier.
Dette øger indtjeningen pr. aktie i aktien og får ofte aktiens værdi til at stige.
To andre udtryk, der ofte bruges i flæng, er aktier og obligationer. Det kan skyldes, at en balanceret portefølje indeholder begge typer værdipapirer. Men hvor meget har de egentlig til fælles?
I virkeligheden meget lidt. En obligation er udstederens gæld.
Når et selskab udsteder obligationer, skal de betale renter på værdipapirerne hvert år med jævne mellemrum. Obligationerne udstedes for en bestemt løbetid, normalt 20 år.
Ved udløbet af den periode skal selskabet betale obligationerne tilbage. Inden for den ordning optræder selskabet som garant for gælden.
Investorer køber primært obligationer for at tjene renteindtægter. Men da princippet om tilbagebetaling er garanteret af virksomheden, anses obligationer for at være mindre risikable end aktier.
Det er grunden til, at en diversificeret portefølje rummer både aktier og obligationer. Mens aktier kan stige og falde i værdi, er obligationer garanteret, i det mindste hvis de holdes indtil udløb.
Derimod har aktier ingen garanti for værdi eller udbetaling af udbytte. Investoren køber aktien med en forventning om, at enten værdien af aktien vil stige, eller at selskabets udbytte vil stige støt.
Men af en række årsager, herunder et fald i omsætning eller fortjeneste, såvel som lovgivningsmæssige ændringer og international ustabilitet, kan værdien af en aktie falde og endda falde meget.
Dette gælder især, hvis virksomheden oplever et pludseligt eller konsekvent fald i indtægter eller overskud, eller er tvunget til enten at reducere eller eliminere sit udbytte.
Nu er der risiko for at miste investeringsværdi selv med obligationer. Langfristede obligationer er underlagt renterisiko.
Det er risikoen for stigende renter. Hvis renten stiger over, hvad obligationen betaler, vil værdien af obligationen falde i værdi.
Hvis du f.eks. køber 10.000 USD af virksomhedsobligationer for at betale 4 % (eller 400 USD), og renterne stiger til 5 %, vil markedsværdien af obligationer kan falde til $8.000.
Dette skyldes, at ved $8.000 vil de $400 i renter, som virksomheden betaler, give 5% udbytte. Hvis du sælger obligationerne på det tidspunkt, vil du lide et kurstab på $20,00.
Men det modsatte er også sandt. Hvis du foretager det samme obligationskøb, men med en rente på 5 % (eller 500 USD), og kurserne falder til 4 %, vil værdien af obligationen stige til 12.500 USD.
Den årlige rentebetaling på $500 vil være et afkast på 4 % på obligationerne til den værdi, og du vil have en kursgevinst på $2.500, hvis du sælger obligationerne.
På trods af alle de risici, der er forbundet med at eje aktier, er det praktisk talt en nødvendighed at holde dem.
Der er flere grunde til, at dette er sandt:
Obligationer og cd'er kan betale konstant rente, men det er meget vanskeligt for alvor at øge dine investeringer i rentebærende værdipapirer alene. Da aktier repræsenterer ejerskab i virksomheder, der leverer produkter og tjenester, har de potentialet til alvorligt at øge din rigdom.
Ved at købe aktier investerer du i produktionsmidlerne.
Kapitalstigningsgevinsten ved at investere i stærke vækstvirksomheder er en af de bedste måder at opbygge rigdom på på lang sigt.
Lad os sige, at du investerer $100.000 i en obligation, der betaler 3%. Om 20 år vil det vokse til $134.392.
Hvis du investerer de samme penge i S&P 500, med 10 % om året, vil du have $672.750 om 20 år.
Du skal bruge mange penge i pension. Baseret på eksemplet ovenfor er den eneste måde at komme derhen, hvor du skal være ved at investere kraftigt i aktier.
Du bør ikke have 100% af dine penge i aktier - i det mindste nogle bør være i obligationer. Men det meste af din pensionsopsparing bør være i aktier, især når du er ung.
Siden 1990 har den amerikanske inflation i gennemsnit ligget på omkring 3 % om året. Hvis du investerer strengt i obligationer, er det bedste, du kan gøre, at følge med inflationen.
Men med aktier kan du opnå et sundt afkast over inflationsraten. Det vil gøre det muligt for dine penge at vokse i reelle termer.
Alt det ovenstående giver et stærkt argument for at investere i aktier, selvom du har en meget lav risikotolerance.
Nu er vi ved den vigtigste del af denne diskussion. Da du ved, hvad aktier er, og hvorfor du skal investere i dem, så lad os se på, hvordan man investerer i aktier.
Traditionelt tog investorer del i aktiemarkedet ved at købe individuelle aktier. Dette var ofte aktier i blue-chip virksomheder.
Det var store virksomheder med veletablerede mønstre for stigende indkomst og overskud og ofte betalte højt udbytte.
De havde en tendens til at klare sig godt på stigende markeder og modstå faldende markeder.
Men i nutidens mere komplicerede økonomiske miljø, såvel som den hurtige udvikling inden for teknologi, er det ikke nødvendigvis den bedste strategi at have et lille antal aktier i individuelle virksomheder.
Investering i individuelle virksomheder anbefales heller ikke til nye investorer.
Den bedre måde er at investere i aktieporteføljer. Dette kan omfatte investeringsforeninger eller børshandlede fonde (ETF'er).
Gensidige fonde er typisk aktivt forvaltet, hvilket betyder, at de forsøger at overgå markedet ved at investere i de bedst præsterende virksomheder. ETF'er er indeksbaserede, hvilket betyder, at de investerer på brede markeder.
For eksempel er en almindelig ETF en, der investerer i S&P 500.
Det betyder, at den har en portefølje, der er repræsentativ for hver aktie i det indeks. ETF'er matcher markedet, men overgår det ikke.
Interessant nok har ETF'er en tendens til at klare sig bedre end investeringsforeninger på lang sigt, fordi langt de fleste investeringsforeninger ikke klarer at slå markedet.
Hvis du er ny til aktiemarkedsinvestering, eller du har et meget lille beløb at investere, er din bedste strategi at gøre det gennem fonde.
Du kan med tiden begynde at handle med individuelle aktier, efterhånden som din portefølje bliver større, og din investering i viden og selvtillid vokser.
Hvis du beslutter dig for at investere i fonde, hvor kan du så gøre det?
Hvis du føler dig tryg ved at vælge de fonde, du vil investere i – og du vil have muligheden for til sidst at begynde at handle med individuelle aktier – er det bedste sted at investere hos en diversificeret investeringsmægler.
Her er nogle af de bedste mæglere, du kan arbejde med:
Hvis du ikke føler dig tryg ved at vælge dine midler, er den bedre mulighed at gå med det, der er kendt som robo-rådgivere. Robo-rådgivere er automatiserede investeringsplatforme, der giver professionel investeringsstyring til en ekstremt lav pris.
De skaber en diversificeret investeringsportefølje, inklusive aktier og obligationer som minimum, men nogle gange også fast ejendom, sektorfonde og alternative investeringer.
Når din portefølje er oprettet, administreres den løbende for dig. Dette inkluderer periodisk rebalancering for at holde aktivallokeringerne på mål, samt geninvestering af udbytte.
Når du investerer med en robo-rådgiver, skal du blot finansiere din konto. Robo-rådgiveren udfører alt arbejdet, og du behøver ikke bekymre dig om nogen af detaljerne.
Robo-rådgivere, der er værd at investere med, omfatter Betterment og M1 Finance.
Robo-rådgivere har en anden stor fordel. Du kan begynde at investere med få eller ingen penge. Og med blot et par dollars kan en robo-rådgiver skabe en fuldt diversificeret portefølje til dig.
Nu har du alt, hvad du behøver at vide om, hvordan aktiemarkedet fungerer. Du kender også fordelene ved at investere på aktiemarkedet, og hvorfor du skal gøre det.
Og endelig har du anbefalinger til, hvor du skal begynde at investere.
Så hvad venter du på???
Åbn en konto hos Betterment i dag>>