Forskning har vist, at det, der adskiller de succesrige fondsforvaltere fra resten er at vide, hvornår de skal sælge deres tabere, og hvornår de skal tage overskud.
Umiddelbart kan dette virke elementært, men som mennesker er vi programmeret til at være dårlige investorer. Undersøgelser udført af to økonomer (Daniel Kahneman og Amos Tversky) viste, at investorer er gladere for at tage risiko for at undgå at tabe penge, end de ville gøre for at øge en fortjeneste. Eller med andre ord, de vil holde på deres tabende investeringer længere, end de burde. Grunden til dette er, at menneskelig psykologi driver os til at være konsekvente. Vores ønske om at være konsekvente har været en integreret del af vores evne til at erobre vores miljø og dominere planeten. I løbet af tusinder af år har mennesker lært at arbejde til gavn for gruppen frem for individet. For at dette skulle fungere, skulle vi være i stand til at stole på, at enkeltpersoner gjorde, hvad de sagde, de ville. Det kræver også en forudsigelighed i den kollektive adfærd, eller med andre ord 'konsistens'. Denne sammenhæng er det, der gør det svært for os at ændre vores syn. En del af, hvad det vil sige at være menneske, er vores evne til at være konsekvente.
Når det kommer til at investere betyder det, at når vi tager fejl, vil vi naturligvis holde fast i at tabe investeringer alt for længe, fordi vi ikke kan holde ud at anlægge det modsatte synspunkt til det, vi havde tidligere, som var, at investeringen var en god en. Måden at løse dette på er at bruge et objektivt værktøj såsom et stop loss.
På bagsiden er vi også tilbøjelige til at holde fast i vores vindende investeringer alt for længe og give afkald på overskud, vi har opbygget, når markedet uundgåeligt vender. Så det er lige så vigtigt at vide, hvornår du ikke længere har ret, som det er at vide, hvornår du tager fejl. Igen kan en bestemt type stop loss bruges til objektivt at hjælpe DIY-investorer med at vide, hvornår de skal sælge deres vindere.
80-20 Investor stop loss er, hvad der er kendt som en trailing stop loss alarm, i modsætning til et traditionelt stop loss. Et traditionelt stop loss fungerer kun med reference til den pris, du har betalt for en investering.
Lad os sige, at du har købt en andel for 10 £. Et stop loss på 5 % vil først udløse, når prisen falder til 5 % under den pris, du har betalt. Så i dette eksempel vil et stoptab på 5 % kun udløses, hvis aktiekursen falder til 9,50 GBP. Din aktiekurs kunne dog være steget til £50, før markedet styrtede sammen, uden at du var klar over det, og det førte til, at du mistede al din fortjeneste. Det første, du ville vide om nedbruddet, er, når værdien af aktien faldt til under det, du betalte for den, og stop-losset blev udløst
Et efterfølgende stop loss fungerer dog med reference til den højeste kurs, aktien opnår, mens du holder den. Så for eksempel, hvis aktiekursen steg fra £10 til £50, ville du kun få en 5% stop-loss-advarsel, når kursen ramte £47,50, dvs. 5% under dens højeste på £50. På den måde har du valget mellem at sælge og opnå en enorm fortjeneste, samtidig med at du undgår det værste frasalg på markedet.
80-20 Investor udsender 5 % efterfølgende stop-loss-advarsler via e-mail for fondene inden for Best of the Best Fund Selection hver måned. Fondsprisen overvåges for hver af fondene, indtil næste gang listen over de bedste fonde opdateres.
80-20 Investor stop loss-advarsler sendes automatisk til medlemmer baseret på de midler, der har gjort det til Best of the Best Selection for den pågældende måned, uanset om de investerer i dem eller ej. Stop loss-advarslerne skal ikke ses som råd eller en instruktion om at sælge dine investeringer, de er kun til informationsformål.
De giver dig dog et tidligt advarselssignal om, at markederne kan vende og til at gennemgå dine fondsbeholdninger. Når jeg driver min portefølje på 50.000 GBP live for 80-20 investormedlemmer, hvilket komfortabelt har klaret sig bedre end markedet og professionelle fondsforvaltere, bruger jeg også stop loss-advarslerne som en målestok for markedsstemningen for individuelle fondssektorer, og om jeg bør se efter tage overskud.
Glem ikke, at du kan se alle historiske 80-20 investor stop loss advarsler her.