Af alle hovedprincipperne for investering er få så fundamentale som diversificering. Det er en vigtig måde at ikke kun skabe pålidelige afkast, men også beskytte dig mod at miste din skjorte.
Ingen investeringsstrategi er idiotsikker. Men den er så kraftfuld, at - når den bruges smart - kan en passende diversificering næsten sikre, at du ikke bliver helt udslettet.
Det er derfor, det er hjørnestenen i så mange investeringsprofiler.
Men hvad er det, hvorfor betyder det noget, og hvad er nogle almindelige strategier?
I de mest basale termer er diversificering så enkel, at du sikkert har lært det af din bedstemor:"Lad være med at lægge alle dine æg i én kurv."
Diversificering handler om at sprede dine penge og - i processen - at sprede og sænke din risiko. Det er baseret på ideen om, at enhver investering eller venture kan mislykkes. Selv "kan ikke gå glip af" muligheder går ned og brænder. Uanset hvor sikkert du tror, at noget er, hvis du investerer hele din livsopsparing, kan du potentielt miste det hele.
På den anden side, hvis du deler din samlede total op - ved for eksempel at sætte 10 % af dine penge i 10 forskellige investeringer med varierende risiko - er det mindre sandsynligt, at de alle mislykkes.
At diversificere din investeringsportefølje er dog ikke magisk. Du påtager dig en vis risiko i hver investering. Det er altid vigtigt at huske. Alligevel reduceres chancerne for at miste alt betydeligt, når du diversificerer godt.
Det traditionelle handelsskoleeksempel på diversificering er at opdele en investering mellem aktier og obligationer. Aktier er mere volatile og kan føre til større afkast - eller hurtigere tab. Obligationer er mere stabile - men har typisk meget mindre økonomisk opad.
Hvis du deler dine penge mellem begge kategorier, kan du få det bedste fra begge verdener. Du vil stadig have store potentielle vindfald fra et tyremarked for aktier, mens du beskytter dine penge og nyder pålidelige, hvis små, afkast fra kedelige obligationer med lav risiko. Mange mennesker bruger aktivallokeringsfonde til at investere i begge på samme tid.
På aktiemarkedet findes der også indeksfonde. I stedet for at købe en individuel virksomhedsaktie, kan du sætte dine penge i S&P 500 - en samling af alle de største virksomheder på New York Stock Exchange.
Dette er i teorien sikrere end blot at købe aktier i én virksomhed. Selv blue chip-virksomheder som Coca-Cola, Walmart eller Google kunne se deres aktiekurs falde hurtigt. Dette gælder i endnu højere grad for yngre startups kort efter deres børsnotering eller firmaer, der opererer på volatile markeder.
På den anden side vil en indeksfond (som S&P 500, FTSE 100, Fidelity 500 eller mange andre) også gå op og ned. Men udsvingene er normalt mindre drastiske, og på lang sigt vil investeringen sandsynligvis være mere stabil end individuelle aktier.
En skandale eller et ødelæggende kvartal hos en enkelt virksomhed vil ikke skade din investering så meget, hvis det kun er en lille del af din samlede portefølje. Men hvis du kun har den ene aktie, kan du lide et stort tab.
Der er én nøgle at huske her:Ikke al diversificering er skabt lige. Smart diversificering kræver stadig, at du sætter alle dine penge - eller i det mindste de fleste af dine penge - i "solide" investeringer. En indeksfond, blandt andre muligheder, er normalt kvalificeret.
Men hvis du laver 10 meget risikable træk, kan diversificering muligvis ikke redde dig. Intet vil gøre det sikkert at investere i 10 forskellige ruller med et roulettehjul. Der er en grund til, at de kalder det gambling.
Sagt på en anden måde, hjælper det kun at lægge dine 10 æg i 10 forskellige kurve, når de er gode kurve. Det hjælper dig måske slet ikke, hvis alle de kurve sidder udenfor lige ved siden af en rævehule.
Desuden kan nogle risici bare ikke effektivt sænkes gennem diversificering. Hvis der sker en større global begivenhed, er mange af dine investeringer sandsynligvis i problemer. I et mindre dramatisk eksempel vil ingen diversificering reducere risikoen for inflation - noget, der påvirker værdien af alle penge.
Store investeringsbanker og hedgefonde bruger avancerede algoritmer og komplekse computermetoder til at holde styr på alle aspekter af deres portefølje. De knuser data, analyserer ændringer i mikrosekunder og anvender formler til at styre deres risiko og eksponering mod forskellige markeder. I disse dage er teknologien overvældende avanceret.
Der er nogle værktøjer, som enkeltpersoner kan bruge. Men måling af diversificering er normalt ikke en så nøjagtig videnskab for den gennemsnitlige personlige investor. For de fleste handler det om at bruge sund fornuft. Det grundlæggende spørgsmål er at spørge dig selv, hvor dine penge er. Hvilke kurve og hvor mange kurve er du i?
Du kan tage dette så langt, som du vil, eller holde det ret simpelt.
Tænk på en, der investerer i fast ejendom. Det er måske ikke ideelt at købe fem huse på samme blok. Én massiv brand eller vejrrelateret begivenhed kunne potentielt fjerne dem alle.
Hvis du derimod køber fem forskellige ejendomme i fem forskellige byer, er du beskyttet - i det mindste mod disse specifikke risici. Men hvad nu hvis en statsdækkende økonomisk krise dræber ejendomsværdier? Så måske beslutter du dig for at købe et hus i din hjemby, et i New York, et i Texas og så videre. Sikker på, en landsdækkende eller global krise efterlader dig stadig i problemer. Men du er ikke længere udsat for en brand eller det økonomiske nedfald i nogen enkelt stat.
Det er diversificering - på et eller andet niveau. Alligevel er du kun investeret i fast ejendom. Hvis det marked falder fra hinanden, kan du være i problemer. Så måske se efter forskellige aktivklasser, der har mindre "korrelation."
Du sælger en ejendom og sætter pengene i aktier. Så sælger du en anden og sætter pengene i statsobligationer. Så sælger du en tredje og investerer i en tech startup. Til sidst sælger du en anden for at investere i guld- eller oliefutures.
Nu er du investeret i fem forskellige aktivklasser, og de har meget mindre sammenhæng. Du har nu i høj grad øget din diversificering – uanset mål.
Diversificering kan tages så langt du vil. Hvis du lægger alle dine penge på et eller to områder, er du stadig udsat for en masse risici. Hvis du prøver at sænke risikoen for meget og sprede tingene på tusinde stabile områder, kan du gå glip af en masse vækst.
Som sædvanlig giver balance og Goldilocks-principper - ikke for meget, ikke for lidt - normalt mest mening for de fleste mennesker. Ignorer ikke diversificering, men tag ikke alle beslutninger med en besættelse om at forblive perfekt diversificeret.
Diversificering er normalt en kernekomponent i enhver afbalanceret, sund investeringsportefølje.
Hvis du forstår, hvordan det virker og tager det i brug, kan din investeringsstrategi kun blive mere sund.