Hvis investering i konkursramte virksomheder lyder tabu, er det fordi det er meget risikabelt. På aktiemarkedet er risiko uundgåelig, men risikoen forbundet med konkursramte aktier er meget stejlere, end du måske er klar over.

TL;DR

• Kapitel 11-konkurs betyder, at en virksomhed vil forsøge at reorganisere sig og genopstå fra deres gæld. Kun 10-15 % af disse virksomheder reorganiserer med succes.
• Kapitel 7-konkurs betyder, at virksomheden er død.
• I begge situationer er det usandsynligt, at almindelige aktionærer får noget afkast af deres investering. Uanset hvilke aktiver der er tilbage, går normalt til skatter, långivere, kreditorer, obligationsejere og foretrukne aktionærer.
• En håndfuld udfald kan forekomme, hvis du har investeret i konkursramte aktier. Oftest får du ikke noget, men der er en chance for, at du får en fortyndet udbetaling.
• Det er en god idé at holde sig orienteret om sagsbehandlingen, hvis du har investeret i konkursramte aktier.

Forskellige typer konkurser og hvorfor de betyder noget for investorer

Ikke al konkurs er skabt lige. Her er to forskellige typer af konkurser, og hvordan de påvirker investorer i virksomheden:

• Kapitel 11-konkurs:En virksomhed erklærer kapitel 11-konkurs, når de ønsker en chance for at reorganisere sig selv og komme sig over deres økonomiske kamp. Hvis den godkendes, beskytter retten virksomheden mod kreditorer, indtil virksomheden fremlægger en grundig økonomisk genopretningsplan.

Hvorfor bør investorer bekymre sig: Det er muligt, at dine aktier vil overleve, hvis det lykkes en virksomhed at trække sig selv op af sine bootstraps (på trods af, at kun omkring 10-15% af disse resulterer i vellykkede reorganiseringer). Det er også muligt, at en virksomhed vil annullere eksisterende aktier sammen med andre potentielle resultater.

• Kapitel 7-konkurs:En virksomhed erklærer kapitel 7 konkurs, når de er færdige med det hele. Dybest set er de døde og væk fra den børsnoterede virksomhedssfære. De sælger deres aktiver, og typisk går eventuelle resterende indtægter til kreditorerne.

Hvorfor bør investorer bekymre sig: Når en virksomhed dør, dør din aktie med den. Det er usandsynligt for aktionærer at modtage udbetaling i dette tilfælde.

Uanset hvilken type konkurs vi taler om, er konkursramte aktier svære at manøvrere. Investering i konkursramte virksomheder efterlader dig særligt sårbar over for investeringstab.

Hvorfor det er risikabelt at investere i en virksomhed med konkursnyheder

Vi ønsker ikke at skræmme dig, men uddannelse rækker langt i investeringsverdenen.

Ifølge US Securities and Exchange Commission (SEC) vil investering i konkursramte virksomheder "sandsynligt føre til økonomiske tab."

Under disse omstændigheder går en børsnoteret virksomhed konkurs, fordi dens indtægter ikke er på niveau med dens gæld. Med tiden kommer dette snigende på virksomheden, hvilket i sidste ende får det til at træffe den radikale beslutning om konkurs. Du kan forestille dig, at alle overlevende virksomheder vil stå i gæld til skatter, långivere, kreditorer, obligationsejere og foretrukne aktionærer - i nævnte rækkefølge.

Det lyder hårdt, men det er sandheden. Almindelige aktionærer får det, der kaldes et "restkrav" af virksomhedens aktiver (AKA "egenkapitalkrav"), hvilket betyder alt, der er tilovers, efter at alle tidligere forpligtelser er blevet betalt fuldt ud. Når du deler de resterende aktiver op efter likvidation mellem alle almindelige aktionærer, står du ofte tilbage med et lille beløb - hvis overhovedet noget.

Ofte er en virksomhed ude af stand til at betale alle tidligere forpligtelser fuldt ud, hvilket efterlader almindelige aktionærer uden udbetaling. Og selv når rigdommen formår at sive hele vejen ned i fødekæden, er det sandsynligvis ikke den fulde værdi.

Det er ikke en ideel situation, men en almindelig aktionærs aktier har ikke meget vægt i situationer med virksomhedskonkurs. Desværre har de magtfulde mennesker en tendens til at blive betalt først.

Når det kommer til kapitel 11-konkurs, kan en virksomhed fortsætte med at handle aktier på visse platforme. Der er ingen føderal lov, der forbyder handel med værdipapirer under konkursbehandling. Virksomheder er dog ikke i stand til at fortsætte med at handle på markeder som Nasdaq eller New York Stock Exchange på grund af strenge noteringsstandarder.

Dette viser sig:Bare fordi den føderale lovgivning ikke forbyder det gør det ikke mener at investere i konkursramte virksomheder er et smart træk. Selvfølgelig er dit bureau som investor alt - men det er værd at vide, hvad du går ind til. I dette omfang viser Public sikkerhedsmærker på konkursramte virksomheder og andre risikable aktier.

Hvad sker der med min aktie, når en virksomhed går konkurs?

Der er et par forskellige veje, din aktie kan tage, når en virksomhed går konkurs, men ingen af ​​dem er særligt tiltalende. Og de har alle én ting til fælles. Fællesaktionæren har ikke indflydelse på, hvad der sker.

• Mens et kapitel 11 konkursramt selskab kan genopstå på den anden side, er det almindeligt, at kreditorer og obligationsejere tager alle aktier i besiddelse (ja, selv dine).
• Selv hvis de formår at omorganisere sig selv, kan retten lovligt sige, at en aktionær intet får. Hvorfor? Fordi de besluttede, at virksomheden er insolvent (også kaldet deres forpligtelser er større end deres aktiver), hvilket i realiteten anså alle aktier for værdiløse.
• Husker du den grundige økonomiske genopretningsplan, som enhver virksomhed skal indsende for at komme i betragtning til kapitel 11-konkurs? Ofte indeholder den plan en klausul, der effektivt annullerer alle eksisterende aktier (og oprettelse af nye almindelige aktier), og det er et skridt foretaget af virksomheden selv.
• Overvej et tilfælde, hvor både virksomheden og retten bevarer eksisterende aktionærers rettigheder til egenkapital. Det er sandsynligt, at disse aktier vil blive betydeligt udvandet. Dette kan betyde færre aktier, mindre værdi eller begge dele.
• Fællesaktionærer kan modtage konkursudbetalinger, som stemmer overens med den andel af ejerskabet, de har i virksomheden i forhold til virksomhedens resterende aktiver efter likvidation. For eksempel, hvis du ejer 0,1 % af virksomheden, og de har 50.000 USD tilbage at give, får du 50 USD.
• Ifølge SEC er aktier under kapitel 7-konkurs normalt værdiløse, hvilket betyder, at dine penge er væk. Enhver obligation kan modtage en brøkdel af deres pålydende værdi, men det er ikke sandsynligt. I det usandsynlige tilfælde, at der er penge tilbage, vil aktionærerne blive underrettet og kan indgive et krav. De får dog ikke besked, hvis pengene løber tør, før de kommer til dem.

Hvad skal du gøre, hvis du har investeret i konkursramte aktier?

For nogle er det for lidt for sent at undgå konkursramte aktier. Efter at have læst dette, kan du undre dig over, hvad der er meningen med at forsøge at inddrive dine skyldige fra et konkursramt selskab. På trods af hvor uden for rækkevidde eller minimale dine udbetalinger kan virke, er det det værd at holde sig orienteret.

Kontakt virksomheden, din mægler og SEC for at få flere oplysninger om konkursbehandlingen. Du kan kontakte konkursretten, hvis virksomheden har indgivet ansøgning om kapitel 7 og ikke har indgivet en rapport til SEC. Den amerikanske trustee i justitsministeriet og en konkursadvokat er andre muligheder.

Bundlinje

Investering i konkursramte virksomheder er forbundet med større risiko end de fleste virksomheder. Denne risiko forstærker endnu mere, når du har at gøre med kapitel 7-konkurs, hvor udbetaling til almindelige aktionærer er usandsynlig. Med kapitel 11-konkurs har investorer en chance for lindring. Hvis du har investeret i konkursramte aktier, er det en god idé at holde dig orienteret under konkursbehandlingen. Og fremadrettet kan du bruge indtjeningsrapporter til at træffe informerede investeringsbeslutninger baseret på en virksomheds økonomiske helbred før tager springet.