Når du investerer på aktiemarkedet, investerer du i en del af en børsnoteret virksomhed. For at være en børsnoteret virksomhed, skal en virksomhed indsende både kvartalsvise og årsregnskaber til Securities and Exchange Commission (SEC). Dette regnskab kaldes en 10-Q eller indtjeningsrapport.
En indtjeningsrapport er en børsnoteret virksomheds oversigt over resultater i det sidste kvartal. Det viser, hvordan virksomheden har klaret sig økonomisk og juridisk, hvilket burde give dig en god indikation af dens økonomiske sundhed. Sagt mere enkelt, fortæller det dig, om virksomheden tjener penge. Dette hjælper dig med at beslutte, hvornår du skal investere, hvor meget du skal investere, eller om du overhovedet skal investere.
Når du læser en indtjeningsrapport, vil du ofte se tre dele:
Den første del er en pressemeddelelse med et par afsnit om, hvordan virksomheden har klaret sig i det sidste kvartal, samt et afsnit om økonomiske data.
For at gøre det mere forbrugsvenligt for investorer omdanner disse virksomheder deres 10-Q til en pressemeddelelse, der deler væsentlige dele af indtjeningsrapporten. Nogle oplysninger i pressemeddelelsen omfatter omsætning, nettoindkomst, udbytte og indtjening pr. aktie. Her finder du også en ledelsesdiskussion omkring holistiske økonomiske forhold.
En anden del af rapporten er en præsentation, der skitserer de mest positive økonomiske data for virksomheden i det sidste kvartal.
Denne præsentation er rettet mod investorer og arbejder på at visualisere højdepunkter og succeser gennem det sidste kvartal.
Endelig er der 10-Q, som ofte er lang og viser en fnugfri version af virksomhedens finansielle data i det sidste kvartal.
I 10-Q finder du en resultatopgørelse, balance, pengestrømsopgørelse og eventuelle markedsrisici, som virksomheden kan stå over for. Det er ulovligt for virksomheder at forfalske numre, men det betyder ikke, at sådanne tilfælde ikke sker. I de fleste tilfælde er 10-Q-delen af indtjeningsrapporten den mest sigende sektion, da den ikke indeholder nogen marketingbias.
Hvis du i øjeblikket investerer i en børsnoteret virksomhed - eller planlægger at gøre det i fremtiden - bør du altid tage pressemeddelelsen og præsentationen af en indtjeningsrapport med et gran salt. Det er værdifulde dokumenter, som du helt sikkert gerne vil læse, men de er markedsføringsmateriale udviklet til at fremme investeringer. Hvis du vil have en uklar visning af økonomisk sundhed, så gå direkte til 10-Q.
Børsnoterede virksomheder rapporterer deres indtjening til SEC og investorer hver tredje måned eller kvartalsvis. Ikke alle virksomheder skal rapportere på samme tid, selvom mange indsender i det, der almindeligvis omtales som "indtjeningssæson". Dette sker i slutningen af de følgende måneder:
Når en virksomhed indsender deres indtjeningsrapporter til SEC, udgiver SEC dem via EDGAR-platformen på deres hjemmeside. Brug søgefeltet til at finde en bestemt virksomheds dokumenter.
Her er de vigtigste dele af enhver indtjeningsrapport:
Hvor mange penge tjente virksomheden inden for det sidste kvartal? Dette noteres ofte i forhold til et eller flere tidligere kvartaler. Inden for en resultatopgørelse finder du et par specifikke aspekter:
Dette balancerer en virksomheds aktiver og passiver, AKA hvad de ejer versus hvad de skylder.
Det er her, du kan se, hvor mange penge en virksomhed udveksler med andre.
Hvad er værdien af alle virksomhedens udestående aktier? Hvad er den potentielle udbyttebetaling, som virksomheden vil betale? Med andre ord, hvad er ændringen i interessen for deres aktionærer i løbet af det sidste kvartal?
For at få et mere fuldstændigt billede af en virksomheds økonomiske status kan du sammenligne dens seneste indtjeningsrapport med den forrige. Du kan endda gå længere ved at sætte indtjeningsrapporten op imod indtjeningsforventningerne for at se, om en virksomhed er på rette spor i henhold til deres strategiske forretningsplan (det vil sige, hvis de overhovedet har en).
Tal alene fortæller ikke altid hele historien. Det er her, indtjeningsopkald kommer i spil.
Indtjeningsopkald er web- eller telefonkonferencer ledet af børsnoterede virksomheder for at diskutere indtjeningsrapporter. De er gavnlige for investorer, fordi de meningsfuldt sætter dataene i kontekst. Samtidig giver de vejledning til fremtidige investorer og besvarer spørgsmål, folk måtte have omkring rapporten.
Typisk bruger virksomheder en pressemeddelelse til at dele kommende indtjeningsopkald, som plejer at finde sted kort efter, at deres indtjeningsrapport er offentliggjort. Deltagerne omfatter typisk investorer og aktiemarkedsanalytikere.
For at starte mødet afgiver en Investor Relations Officer (IRO) en ansvarsbegrænsende erklæring i tilfælde af, at de faktiske tal afviger fra dem i opkaldet. Derefter diskuterer den administrerende direktør eller en anden direktør de økonomiske resultater. Endelig giver virksomheden plads til en Q&A-session, som deltagerne kan deltage i.
Se Nasdaqs indtjeningskalender for at lære om kommende indtjeningsrapportopkald. Siden viser dagligt firmaopkald. Disse opkald finder sted mandag til fredag, og de finder sted før markedet, efter lukketid eller på et anslået tidspunkt.
I Publics app kan medlemmer se kommende indtjeningsopkaldsdatoer for specifikke virksomheder og endda indstille kalenderbegivenheder til at blive påmindet på forhånd.
Når du har fundet et firmaopkald, du ønsker at deltage i, skal du søge i virksomhedens investeringsrelaterede pressemeddelelser for at finde linket eller opkaldsnummeret.
Indtjeningsopkald kan føles skræmmende i betragtning af mængden af information, de indeholder. At opdele dem i deres nøglekomponenter:10Q, pressemeddelelse og præsentationsmateriale kan hjælpe investorer med at udpakke de data, der deles. Mens pressemeddelelsen og præsentationen kan være oplysende med hensyn til en virksomheds markedsføringstilgang eller strategiske positionering, bør investorer være meget opmærksomme på 10Q, som er et blottet blik på virksomhedens økonomiske resultater i et givet kvartal.