Short selling aktier er en investeringsstrategi, som nogle investorer kan bruge til at tjene på aktier, når de falder i værdi. På grund af de involverede risici er det en praksis, der generelt er bedst forbeholdt erfarne investorer.

Det er muligt at short sælge aktier som en måde at spekulere på prisen på en bestemt aktie eller for at sikre sig mod potentielle tab på en aktie, som du allerede ejer. Hvis du overvejer at short sælge aktier, er her, hvad du behøver at vide om, hvordan processen fungerer og de involverede risici.

Hvordan fungerer short selling aktier?

Som investor involverer et rentabelt short salg at låne aktieaktier fra et mæglerfirma, sælge dem og derefter betale kurtage tilbage efter aktiekursen falder.

Fordi mægleren forventer, at et vist antal aktier skal betales tilbage - ikke et dollarbeløb - kan du vinde, hvis kursen på aktien er faldet, siden du solgte dine lånte aktier. Når du køber aktierne for at tilbagebetale kurtage, vil du lomme omkostningsforskellen. Hvis aktiekursen er steget, vil du dog tage tabet.

Der er ingen fast grænse for, hvor længe du kan holde en kort position åben, så længe du kan beholde et bestemt beløb på din konto (kravet til marginvedligeholdelse) og betale renterne. Hvis mægleren fortsat giver dig mulighed for at låne aktierne, kan du bruge lige så lang tid, som du har brug for.

Short selling bruges generelt som en kortsigtet investeringsstrategi, men det kan også bruges til at sikre sig mod potentielle tab på en aktie, du ejer.

Eksempler på et kort salg

Når du shortsælger en aktie, kan det gå et par forskellige veje, alt efter hvilken retning aktiekursen bevæger sig og dit ultimative mål.

Lad os f.eks. sige, at du ønsker at shorte ABC Companys aktie, fordi du mener, den er overvurderet til $10 pr. aktie, eller du har grund til at tro, at aktiekursen vil falde af en anden grund. Her er hvordan shorting af aktien kunne gå:

Du låner 50 aktier i ABC Company til $10 pr. aktie og sælger straks dem alle til deres markedspris, hvilket giver $500. Seks måneder senere har kursen på ABC Company-aktien ramt 5 dollars pr. For at tilbagebetale de aktier, du har lånt, køber du 50 aktier for i alt 250 $ og returnerer dem til mægleren. Din gevinst er omkostningsforskellen på $250 minus eventuelle renter og andre omkostninger, du har betalt.

I et andet scenarie, lad os sige, at prisen på ABC Company-aktier stiger til $15 efter seks måneder. I dette tilfælde skal du købe 750 USD af virksomhedens aktier for at opfylde din forpligtelse over for mægleren. Dette ville resultere i et tab på $250 plus renter og andre betalte omkostninger.

Lad os endelig sige, at du allerede ejer 50 aktier i ABC Company-aktier og forventer, at de vil miste værdi i de kommende måneder, men du ønsker ikke at sælge din position. Så du shorter 50 aktier af virksomhedens aktie til $10 pr. Når den rammer $5 per aktie, har du grund til at tro, at den vil vende tilbage, så du fuldfører dit short-salg.

På dette tidspunkt er værdien af ​​din "lange" position faldet fra $500 til $250, men hvis din short sale profit på $250 opvejer dette tab, og din eneste reelle omkostning er renterne og andre omkostninger, der betales til mægleren.

Hvad er risikoen ved et short salg?

Mæglerfirmaer og investeringseksperter anbefaler generelt, at kun erfarne investorer engagerer sig i short selling, og det er der en god grund til. Her er nogle af de potentielle risici, du er udsat for.

Stort set ubegrænsede tab

Hvis du ejer $500 værd af en virksomheds aktie, og aktiekursen rammer $0, er det mest du kan tabe $500. Men hvis du shorter den aktie, og aktiekursen stiger, er dine potentielle tab teoretisk set ubegrænsede, fordi der ikke er nogen grænse for, hvor højt prisen på en aktie kan stige.

Selvfølgelig vil ABC Company-aktien ikke springe fra $10 til uendeligt, før du har chancen for at dække din position, men der er stadig et meget større tabspotentiale med short selling.

Marginopkald

Når du short sælger en aktie, låner du i det væsentlige penge, svarende til at bruge en marginkonto, og du bruger din portefølje som sikkerhed. Når dette sker, kræver mæglerfirmaer, at du overholder et krav om marginvedligeholdelse. Hvis din saldo glider under det niveau, vil du være tvunget til enten at sætte flere penge på kontoen eller gennemføre short salget, før du er klar.

Regler

I nogle tilfælde kan finansielle tilsynsmyndigheder midlertidigt forbyde shortsalg på aktier på tværs af markedet eller i en bestemt sektor. Dette kan gøres for at afbøde investorpanik. Når dette sker, kan aktiekurserne springe pludseligt, hvilket kan tvinge dig til at dække din korte position med et tab.

Korte klemmer

Et kort squeeze opstår, når prisen på en aktie begynder at stige, og shortsælgere skynder sig at købe deres positioner tilbage og begrænse deres tab. Dette starter en cyklus, hvor den øgede efterspørgsel fra shortsælgere presser aktiekursen endnu højere, hvilket får flere shortsælgere til at købe aktier tilbage og så videre.

I denne form for scenarie, hvis du ikke er opmærksom nok, kan du ende med at holde på din korte position for længe, ​​hvilket øger dit tabspotentiale.

Omkostninger ved short selling

Der er forskellige omkostninger forbundet med short selling, som ikke er problemer med traditionel handel:

• Interesse: Fordi du låner aktier, skal du betale renter til mægleren, så længe du bevarer din korte position.
• Andre gebyrer: Visse aktier kan være sværere at låne, fordi de allerede har stor interesse fra andre shortsælgere eller af andre årsager. I disse tilfælde kan du blive opkrævet det, der kaldes et "svært at låne gebyr". Dette er et årligt gebyr baseret på værdien af ​​din handel og hvor længe du holder den korte position. Det kan variere fra en brøkdel af en procent til op mod 100 % af denne værdi.
• Udbytte og mere: Hvis den aktie, du shortede, udbetaler et udbytte, er du på krogen for at betale det til mæglerfirmaet.

Det er vigtigt nøje at overveje alle disse omkostninger, og hvordan de kan påvirke din evne til at tjene penge på et short salg.

Et alternativ med lavere risiko til et short salg

Hvis du mener, at en bestemt aktie er indstillet til at falde i værdi, og du vil drage fordel af denne kursbevægelse, skal du overveje en put-option i stedet for et short-salg.

Put-optioner giver dig ret, men ikke pligt, til at sælge en aktie til en bestemt pris. For eksempel, hvis du køber en put-option til en præmie på 25 USD, der giver dig ret til at sælge ABC Company-aktier til 10 USD pr. aktie, og aktiekursen falder til 5 USD, kan du udnytte optionen og sælge 100 aktier (optionskontrakter indgås i trin på 100), hvilket giver dig et overskud på $500 minus præmien på $25.

Hvis prisen på ABC Company-aktier stiger, udnytter du simpelthen ikke din option, og dine omkostninger er $25-præmien.

Når det er sagt, kan muligheder være relativt komplicerede. Det er afgørende at sikre, at du fuldt ud forstår, hvad du går ind til, før du engagerer dig i handel med optioner.

Konsulter med en finansiel fagmand, før du shorter aktier

Shorting af aktier kan give dig en god kortsigtet strategi til at profitere på en virksomheds aktier, når de falder i værdi, men risiciene opvejer langt de potentielle fordele for mange investorer, især mindre erfarne.

Hvis du overvejer at komme i gang med short selling, så overvej først at rådføre dig med en finansiel rådgiver for at afgøre, om det er det rigtige for dig. En rådgiver kan hjælpe ved at give dig objektiv, personlig rådgivning og kan også hjælpe dig med at udvikle både dine kort- og langsigtede investeringsstrategier for at få mest muligt ud af din investeringsportefølje.