Generelt henviser "kreditrisiko" til risikoen for at miste de investerede penge på grund af manglende betaling fra låntagerens side. Det er en iboende risiko forbundet med at låne penge og investere i værdipapirer med lav kreditvurdering.
Kreditrisikofonde er højrisikoinstrumenter, der investerer i værdipapirer med lavere kreditværdighed (mindre end AA-vurderet) med det formål at skabe høje afkast.
I denne blog vil vi se på, hvad der er kreditrisikofonde, hvordan fungerer de, hvis der er et incitament til at investere i disse fonde, og hvilke faktorer der skal overvejes før sådanne investeringer.
Vigtigt: Denne blog er beregnet til at uddanne læserne, og de oplysninger, der gives her, skal ikke opfattes som investeringsråd fra Cube Wealth.
En kreditrisikofond er en form for gensidig gældsfond, der investerer en stor del (mindst 65 % i henhold til SEBI-retningslinjerne) af sin fond i værdipapirer med lav vurdering.
Risikoen ved at investere i en sådan investeringsforening er meget høj. Det er grunden til, at kreditrisikofonde foretager en dybdegående analyse af forskellige værdipapirer, før de investerer.
Formålet med en kreditrisikofond, som alle investeringsforeninger, er at maksimere afkastet for sine investorer. For at opnå dette opkræver de en højere rente til låntagere gennem de værdipapirer, de investerer i.
Låntagere er enige om at betale en højere rente for at kompensere for den lavere kreditvurdering. Kreditrisikofondens investering i værdipapirerne kan bidrage til at forbedre fondens indre værdi og give værdipapirerne en chance for at forbedre deres resultater.
Kreditrisikofonde genererer afkast på to måder:
Hvis du overvejer at investere i investeringsforeninger med kreditrisiko, er her nogle vigtige funktioner, som du bør huske på:
Investering i værdipapirer med lav vurdering kommer med den tilsyneladende risiko for misligholdelse. I tilfælde af at låntager ikke er i stand til at udbetale rentebeløbet, nedjusteres værdien yderligere. Manglende evne til at tilbagebetale hovedinvesteringen resulterer i fuldstændigt investeringstab for fonden.
Investering i lavt vurderede værdipapirer er en risikabel forretning. Derfor opkræver kreditrisikofonde dem en overkurs. Denne præmie resulterer i en potentielt højere renteindtægt sammenlignet med investeringer i højt vurderede værdipapirer.
Investeringer giver lavt vurderede værdipapirer mulighed for at forbedre deres præstationer og rykke op til en bedre kreditvurdering. Forbedring i rating trækker også den samlede værdiansættelse af værdipapiret op, hvilket indebærer højere kapitalgevinster for risikofonden.
Lavt vurderede værdipapirer giver alvorlige likviditetsproblemer i tilfælde af misligholdelse. Det nedjusterer værdien af værdipapiret yderligere, og det bliver svært at sælge eller indløse det.
Kortsigtede kapitalgevinster (STCG) beskattes i henhold til investorens I-T-beslag. Langsigtede kapitalgevinster (LTCG) beskattes med 20 % sammen med indekseringsfordele.
Kreditrisikofonde kan således være skatteeffektive for langsigtede investorer, som falder i den højeste skatteramme (30 %). ELSS-fonde tilbyder dog bedre skattefordele (op til 1.50.000 Rs.) end kreditrisikofonde.
Læs denne blog for at lære mere om skattebesparelsesfejl, du skal undgå i 2021
Porteføljen af kreditrisikofonde er opdelt mellem gældsbeviser og andre markedsrelaterede finansielle instrumenter. Fælles for disse to slags investeringer er, at instrumenterne har en lav kreditvurdering og tilbyder en højere rente.
Med en sådan portefølje har kreditrisikofonde - i gennemsnit - været kendt for at give 2-3 % højere afkast end risikofrie gældsinvesteringer. Mens fondsforvalteren investerer, forsøger fondsforvalteren også at vælge værdipapirer, der har en lavere misligholdelsessandsynlighed.
Dette kan dog virke modstridende med fondens underliggende karakter, hvorfor investorer kan finde det mere effektivt at investere i andre investeringsforeninger som:
1. Likvide midler
2. Overnight midler
3. Ultrakortfristede midler
4. Bank- og PSU-midler
5. Large-cap aktiefonde
Kreditrisikofonde kan være velegnede til investorer med en høj risikoappetit. Sammenlignet med andre gældsordninger har de en meget højere risikofaktor og passer muligvis ikke til konservative investorer.
Fondsforvaltere forsøger at minimere risikoen ved at vælge værdipapirer med omhu. Risikoen for misligholdelse eller en nedjustering af rating eksisterer dog stadig. Dette kan være en risikabel situation.
Derfor skal du tale med en Cube Wealth Coach for at vide, om du bør investere i kreditrisikofonde. Alternativt kan du downloade Cube Wealth-appen for at få kuraterede investeringsforeninger baseret på din risikoprofil og investeringsmål.
Fonde med et stort korpus er bedre i stand til at sprede deres risiko. Det hjælper dem med at mindske risikoen ved at diversificere på tværs af værdipapirer med forskellige kreditvurderinger og rentesatser.
Finansielle rådgivere anbefaler ofte at vælge en kreditrisikofond, der er diversificeret på tværs af forskellige værdipapirer. Fondens portefølje bør ikke være koncentreret om nogen bestemt sektor eller forretningsgruppe.
Det ville dog være bedre for investorer at tale med en Cube Wealth Coach for at forstå investeringen og finde ud af, om kreditrisikofonde er egnede til deres portefølje.
Omkostningsforholdet for en fond er et udtryk for dens evne til at styre sine udgifter. Det kan i høj grad påvirke en fonds nettorentabilitet. Desuden kan fonde, der opkræver et højere udgiftsforhold, tære på overskuddet.
Derfor er det vigtigt at evaluere omkostningsforholdet for hver investeringsforening, du investerer i. Læs denne blog for at forstå investeringsforeningsjargon i dybden.
Når det kommer til kreditrisikofonde, bliver fondsforvalterens erfaring og ekspertise yderst vigtig. Forvalteren skal have beskæftiget sig med kreditrisikofonde tidligere og bør have en god track record.
Det er vigtigt at konsultere en formuecoach, når du investerer i et højrisikoinstrument som kreditrisikofonde. Normalt bør sådanne investeringer begrænses til 10-20 % af den samlede portefølje.
Det er klart, at investering i kreditrisikofonde ikke er en nem beslutning. Der er en masse risici såsom renterisiko og betalingsmisligholdelse sammen med andre faktorer, der skal overvejes, før du investerer.
Der er relativt sikrere og mere bekvemme investeringsforeningsordninger, som investorer kan få adgang til på Cube Wealth-appen. Wealth First, Cubes investeringsforeningsrådgiver, sammensætter en liste over de bedste investeringsforeninger for Cube-brugere hver måned.
Denne udvalgte liste inkluderer:
1. Internationale fonde
2. Likvide midler
3. Overnight midler
4. Arbitragemidler
5. Small-cap aktiefonde
6. Mid-cap aktiefonde
7. Large-cap aktiefonde
8. Multi-cap aktiefonde
9. Dynamiske obligationsfonde
10. ELSS-midler
Download Cube Wealth-appen for at komme i gang med investeringsforeningsordninger bedre end kreditrisikofonde.
Se denne video for at lære, hvordan en kvalitetsrådgiver kan hjælpe din portefølje