Lad os tale om diversificering.
Det er noget, som selv veteraninvestorer skal huske på, hvis de håber at se deres porteføljer gennem markedets op- og nedture over tid.
Diversificering betyder, at du køber flere investeringer (i stedet for kun én), så din porteføljes ydeevne er ikke bundet til en enkelt aktivklasse, branche, virksomhed eller geografisk region.
En veldiversificeret portefølje har eksponering mod en række forskellige industrier, virksomheder, geografiske områder og aktivklasser, såsom aktier, obligationer, råvarer osv.
Selvom en diversificeret portefølje på ingen måde er risikofri, kan spredning af dine penge til forskellige investeringer hjælpe med at sløve dine tab, når markederne tager en negativ drejning.
Investorer diversificerer deres porteføljer for at reducere risikoen.
Lad os prøve at visualisere det.
Nedenfor har vi kortlagt ydeevnen af en fiktiv portefølje – vi kalder den Brandons portefølje – i løbet af 12 måneder.
Porteføljen har kun én beholdning:Aktier i et fiktivt selskab kaldet BK Tech Inc.
Som du kan se, har aktiens performance – og dermed hele porteføljens performance – haft gevinster og tab i løbet af et år:
Efter et år, givet toppene og dalene, ender Brandons porteføljes præstation, hvor den begyndte. Det vil sige, at den havde et afkast på 0 %, da dens ene beholdning (BK Tech-aktie) sluttede året lige, hvor den startede, på $20 pr. aktie.
Tag nu et kig på en diversificeret portefølje, som vi vil kalde Eds portefølje. Denne portefølje har, snarere end at have én beholdning, fem:BK Tech-aktier samt andre aktier i fiktive virksomheder og ETF-fonde, som selv er kurve af værdipapirer og obligationer.
Mens nogle af beholdningerne i den diversificerede fond har klaret sig dårligt, har andre klaret sig godt. Nøglen er dog at se på gennemsnittet af alle beholdninger for at få en fornemmelse af, hvordan porteføljen har klaret sig som helhed:
Ved at spore den gule linje i grafen (gennemsnittet), kan du se, at Eds diversificerede portefølje har leveret et positivt afkast for året.
Nu kan vi sammenligne de to for at se, hvordan de klarede sig:
I dette eksempel overgik Eds diversificerede portefølje Brandons portefølje. Ikke alene klarede den sig bedre, men den fungerede også på en mere jævn, mindre flygtig måde. Prisudsvingene var mindre dramatiske.
Dette betyder dog ikke, at en diversificeret portefølje altid vil klare sig bedre end en ikke-diversificeret; Dette er blot et eksempel, der bruger fiktive data, og som altid er der risiko forbundet med at investere.
Brandons portefølje er underlagt et højere risikoniveau end den diversificerede. Det skyldes, at Brandons portefølje, som du vil huske, kun indeholder én beholdning:BK Tech aktie. Hvis aktiemarkedet skulle falde, eller tech-industrien skulle opleve en form for uforudset ny hindring (mangel på produktionsinput, nye regler osv.), ville Brandons portefølje bære hovedparten af det.
En diversificeret portefølje vil stadig blive påvirket, da den også indeholder BK Tech-aktier, men den ville blive understøttet af dens andre beholdninger, som omfatter aktier i adskillige virksomheder, for ikke at nævne obligationer.
Så i vores eksempel overgår den diversificerede portefølje Brandons i slutningen af året på grund af dens brede vifte af beholdninger. Igen er det dog vigtigt at huske på, at en diversificeret portefølje ikke nødvendigvis fører til stærkere resultater.