At forstå volatilitet er et af de mest grundlæggende aspekter af investering. Folk, der er ved at opbygge en pensionsportefølje og planlægger at bruge disse midler i de næste par år, ønsker måske at undgå volatilitet for at sikre, at deres penge er tilgængelige, når det er nødvendigt.
På den anden side kan unge mennesker med langsigtede investeringsplaner være mere villige til at udholde volatilitet med det mål at realisere store gevinster et stykke tid hen ad vejen.
Før du forsøger at forstå, hvordan volatilitet beregnes, kan det være vigtigt at forstå præcis, hvad volatilitet er. Kort sagt er volatilitet et værktøj, der bruges af investorer til at forudsige mængden af risiko i en specifik investering.
Et højt niveau af volatilitet betyder, at der har været store udsving mellem en investerings højdepunkter og dens lavpunkter. På bagsiden af det tyder lavere volatilitet på, at en investering har været meget konsekvent uden store udsving i værdi.
Volatilitet er ikke nødvendigvis god eller dårlig. Specifikke investeringsplaner kan være mere tolerante over for volatilitet, mens andre kan undgå volatilitet så meget som muligt.
Det er her, tallene bliver knasede.
Beregning af volatilitet involverer brug af historiske data. Selvfølgelig kan ingen mængde historiske data give et klart blik ind i fremtiden, men tidligere tendenser er ofte en god måde at forudsige fremtidig adfærd i investeringsverdenen.
Der er flere måder at bruge de tilgængelige historiske data ved beregning af volatilitet. De fleste investeringsfonde, rådgivere og publikationer vil give de metoder, de bruger til at beregne volatilitet. For eksempel har Morningstar en side med datadefinitioner på deres hjemmeside, hvor de tydeligt beskriver de volatilitetsberegninger, de implementerer.
En af de mest almindelige metoder til beregning af volatilitet er standardafvigelse. Standardafvigelsen kan bruges til at beregne kortsigtet volatilitet såvel som langsigtet volatilitet. Beregn først gennemsnitsprisen på en aktie over den definerede periode. Brug derefter den faktiske pris fra hver periode til at finde den pågældende periodes standardafvigelse (faktisk pris minus gennemsnitsprisen).
For kortsigtede beregninger ville du se på daglige lukkekurser. Derefter vil du kvadrere afvigelsen for hver periode, tilføje resultaterne og dividere med antallet af perioder brugt til dataene. Kvadratroden af den endelige sum er standardafvigelsen for den tidsramme. Jo højere standardafvigelsen er, jo mere volatilitet er der i en investering.
Selvfølgelig, hvis det lyder kompliceret, kan du altid bruge STDEVP-formlen i Excel og lade din computer gøre arbejdet for dig.
Det er vigtigt at forstå volatilitet, men det bør ikke være det eneste værktøj, der bruges til at afgøre, om en investering er rigtig for din portefølje. Enhver måling af data er kun så god som de leverede data.
Vi anbefaler at se på kortsigtet og langsigtet volatilitet for at få det fulde billede af, hvad der foregår med en investering.
Med mere information til din rådighed, vil du være i stand til at træffe mere informerede beslutninger.