Når du investerer, er det vigtigt med jævne mellemrum at gennemgå din porteføljes ydeevne ved at se på dit afkast. Et afkast er gevinsten eller tabet for en investering eller portefølje. Det kan vises som et dollarbeløb eller som en procentdel.
Der er en række forskellige måder at måle porteføljeafkast på, og der er forskellige grunde til, at du måske vælger en beregning frem for en anden. Med vores smarte porteføljer 1 , bruger vi noget, der kaldes et tidsvægtet afkast (TWR). Det er en standard industriberegning, der i det væsentlige måler afkastet af dine investeringer og fjerner overvejelser om eventuelle tilføjelser eller subtraktioner af kapital.
Tidsvægtet afkast er en almindeligt anvendt beregning, når en anden administrerer din portefølje for dig, fordi den fjerner virkningen af eventuelle indskud eller udbetalinger, som du måtte foretage, men som de ikke kan kontrollere. For eksempel kan Stash ikke kontrollere, hvornår du indsætter penge i eller hæver penge i din Smart Portfolio.
Selvom det kan lyde kompliceret, måler TWR virkelig, hvor godt Stash administrerer dine penge, og hvordan din Smart Portfolio klarer sig. 1 Afkast beregnet ved hjælp af andre metoder, som kan omfatte dine ind- eller udbetalinger, bliver let forvrænget og kan give dig et unøjagtigt billede af din porteføljes ydeevne.
For eksempel tager en anden beregning kaldet et simpelt afkast i betragtning timingen af dit pengestrøm ind i eller ud af din portefølje, og den måler det faktiske dollarbeløb, der er tjent på din portefølje, hvilket indikerer ændringen i den samlede investeringsværdi. Dette er en faktuel beregning, men den afspejler muligvis ikke porteføljeforvalterens investeringsstrategi korrekt.
Tag et kig på følgende eksempel, hvor vi har to fiktive investorer, der indsætter penge i forskellige måneder, i den samme hypotetiske portefølje. Påvirkningen af pengestrømmen fjernes fra den vægtede afkastberegning, så den månedlige tidsvægtede afkastoplevelse er den samme, uanset om nogen har indbetalt penge.
*Husk alle investorer er forskellige, og du skal tage hensyn til din egen økonomiske situation og mål, når du investerer. Al investering indebærer risiko, og det er muligt at tabe penge på markedet. Hypotetiske nedenfor er udelukkende til illustrative formål og repræsenterer ikke den faktiske præstation for nogen kunde og afspejler heller ikke præstationen af nogen af de underliggende investeringer deri.
Investor A og Investor B starter begge med at investere $100 i porteføljen, som har et afkast på +20% i januar, efterfulgt af et -10% afkast eller tab i februar.
I januar indbetaler investor B 100 $ på kontoen lige før markedsopsvinget, mens investor A ikke gør det. Da investor A's beholdning er mindre, ville hans eller hendes gevinst være $20 i januar. Til sammenligning investerer investor B flere penge og vinder $40 den måned.
I februar, lad os sige, at investor A laver en indbetaling på 100 $ på kontoen, mens investor B ikke gør det. Det modsatte sker her:Investor A køber lige før markedet falder, hvilket resulterer i et tab på $22 og et tab på $24 for investor B.
Mens begge investorer har en gevinst på 8% i de to måneder, taber investor A $2, mens investor B tjener $16. Det skyldes, at investor A bidrager til markedet lige før et markedsdip, mens investor B bidrager lige før opsvinget. Investor A's dårlige timing har indflydelse på de faktiske tjente dollars (eller tabte i dette eksempel), mens porteføljens investeringer faktisk har et positivt afkast i samme tidsperiode.
Vi anbefaler at følge principperne for Stash Way, når du investerer:Tænk langsigtet, invester regelmæssigt og diversificer. Ved at investere regelmæssigt vil investorer nogle gange sætte penge ind på markedet, når priserne er højere, og på andre tidspunkter, når de er lavere. Med tiden vil du sandsynligvis få en bedre priskøbsoplevelse.
Husk dog, at al investering involverer risiko, og du kan altid tabe penge på markedet.