Hvad er en færdiglavet ISA-portefølje? Der er et væld af muligheder tilgængelige for alle, der ønsker at åbne en aktier og aktier ISA. I løbet af dette skatteår, som løber fra 6. april 2021 til 5. april 2022, kan der investeres op til £20.000 i en aktie- og aktie-ISA (samt kontanter, levetid, innovativ finansiering og hjælp til at købe ISA'er). Indkomst, udbytte og kapitalgevinster kan optjenes skattefrit i en ISA-portefølje, som er i stand til at besidde direkte aktier, obligationer, fonde, investeringsforeninger, indeksfonde og ETF'er.
Det første skridt er at beslutte, om du vil administrere dine egne investeringer eller outsource til en professionel. Hvis du ønsker at bevare fuld kontrol over dine aktier og aktier ISA portefølje, kan du overveje at vælge en række midler via en online mægler, såsom Hargreaves Lansdown* eller AJ Bell Youinvest*. Gør-det-selv-investeringer kræver forskning i fondene samt en beslutning fra starten om hvor meget du ønsker at allokere til forskellige aktivklasser, såsom aktier og obligationer. Denne 'aktivallokering'-ramme behøver ikke at være statisk og kan ændres, efterhånden som markederne ændrer sig.
Alternativt kan du måske føle dig mere komfortabel med at udnævne en professionel til at administrere din portefølje på dine vegne. Det betyder, at en investeringsadministrator beslutter den overordnede opdeling af investeringer, vælger de underliggende værdipapirer eller fonde og overvåger dem løbende. Hvis dette er din foretrukne rute, er der en række muligheder at udforske.
For det første kan opsparere med £100.000 plus at investere overveje at bruge en formueforvalter eller finansiel rådgiver. For dem med mindre beløb repræsenterer robo-rådgivere som Wealthify, Wealthsimple og Nutmeg et alternativ. De er online investeringsforvaltere der bruger computermodeller, kendt som algoritmer, til at administrere porteføljer. Deres tjenester er lavere omkostninger end traditionelle formueforvaltere og involverer lidt eller ingen menneskelig interaktion med deres kunder.
En anden mulighed er at købe en multi-aktiv fond. En lang række produkter falder ind under denne kategori, herunder traditionelle multi-aktive fonde, som investerer direkte i aktier, obligationer og alternativer; multi-manager porteføljer, som indeholder andre fonde, investeringsforeninger og ETF'er; sideløbende med passive porteføljer med flere aktiver, bestående af ETF'er og indeksfonde.
Da fonde med flere aktiver tilbyder diversificering på tværs af en række aktivklasser, bruger nogle investorer dem som en "one-stop-shop" for deres aktier og aktier ISA. Hvert år kan nye penge allokeres til den samme multi-aktiv eller multi-manager fond inden for ISA-indpakningen.
I mellemtiden foretrækker andre at holde en eller flere multi-asset og multi-manager fonde i kernen af deres aktier og aktier ISA, suppleret med nogle få fonde, der tilbyder adgang til mere esoteriske områder. F.eks. specialejendomme, infrastruktur, private equity eller ædelmetaller. Denne tilgang er kendt som 'kerne-satellit' og bruges af mange finansielle rådgivere.
Multi-aktiv og multi-manager fonde kommer i en række former og størrelser. For eksempel er nogle risikomålrettede, hvilket betyder, at de sigter mod at holde volatiliteten inden for et bestemt interval, afhængigt af deres risikoprofil. I mellemtiden har andre en bias over for en bestemt investeringsstil, såsom indkomst eller vækst.
Placeringen af en fond med flere aktiver er typisk drevet af fondsforvalterens syn på aktivallokering, og hvor de ser værdiansættelsesmuligheder på tværs af aktivklasser. Derudover sigter multi-managers efter at vælge fonde, der har potentialet til at slå markedet.
Hvis du overvejer at investere i en multi-aktiv eller multi-manager fond, er det første skridt at tænke over formålet med pengene, og hvad du vil opnå med dem. Dette vil bestemme mængden af risiko, du er villig til at tage. Ligeledes, hvor meget er du villig til at betale i gebyrer? Dette vil påvirke, om du vælger en 'aktiv' eller 'passiv' investeringsrute.
En række aktive multi-asset fonde sigter mod at tilbyde nedsidebeskyttelse i tider med markedssvaghed. De omfatter Troy Trojan, som investerer i aktier, obligationer og andre fonde. Dets løbende gebyrer, et mål for de underliggende gebyrer, ligger på 0,86 %.
Hvis du har en bias mod at holde fonde frem for direkte aktier eller obligationer, er der en række multi-manager fonde til rådighed. For eksempel inkluderer BMO MM Navigator-fondssortimentet, der administreres af BMO Global Asset Management, den indkomstfokuserede Navigator Distribution-fond. Denne strategi har et løbende gebyr på 1,38 %.
For investorer, der foretrækker passive fonde, er Vanguard LifeStrategy-fondssortimentet værd at overveje. Hver LifeStrategy-fond har en forskellig andel af aktier, der spænder fra 20 % til 100 %, med resten i obligationer og kontanter. Disse fonde har et løbende gebyr på 0,20 %.
Handelsplatforme tilbyder også deres egne multi-manager fonde. For eksempel har Hargreaves Lansdown sit eget fondssortiment, som omfatter HL Multi-Manager Income &Growth fonden. Dette har et løbende gebyr på 1,24 % og administreres af virksomhedens interne investeringsteam.
Et andet eksempel er Bestinvest. Dets fire-stærke multi-manager fondssortiment inkluderer IFSL Tilney Bestinvest Income Portfolio, som har en løbende afgift på 1,45 %. I mellemtiden tilbyder Charles Stanley Direct fem fonde med flere aktiver på tværs af forskellige risikoprofiler med løbende gebyrer, der spænder fra 1,01 % til 1,35 %.
Hvis du søger en mere skræddersyet tilgang, tilbyder Hargreaves Lansdown en 'Master Portfolios'-tjeneste. Her udvælger investorerne, hvilken risikoprofil de synes er mest hensigtsmæssig og indtaster det beløb, de ønsker at investere enten som et engangsbeløb eller på månedsbasis. Der kræves et minimum engangsbeløb på £100 eller et månedligt beløb på £25. Hargreaves bruger dine oplysninger til at foreslå en kombination af fonde og det beløb, der skal investeres i hver, som du kan justere efter behov. For denne service betaler investorer for at bruge Hargreaves' Vantage-platform, som har et gebyr på op til 0,45 % om året plus underliggende fondsgebyrer.
Ligeledes giver Hargreaves’ Portfolio+ service investorer adgang til et udvalg af seks færdiglavede porteføljer baseret på deres mål og holdning til risiko. Disse porteføljer rummer forskellige kombinationer af Hargreaves' multi-manager fonde og er tilgængelige for en minimumsinvestering på £1.000.
Charles Stanley Directs Foundation-porteføljer giver investorer mulighed for at specificere investeringsmål, for eksempel indkomst, vækst eller en blanding af begge, og vælge en risikoprofil. Platformen opretter derefter en portefølje af foreslåede fonde (som alle er på deres foretrukne Foundation-fondsliste), som kan ændres, som investoren finder det passende.
Hvis du går ned ad robo-rådgivningsruten, er det første skridt at udfylde et spørgeskema online. Dette er designet til at finde ud af mere om din holdning til risiko, investeringstidshorisont og personlige detaljer. Når dette er gennemført, vil robo-rådgiveren foreslå en risikoprofil – men i sidste ende er det op til dig at vælge en portefølje fra deres udvalg, som du synes passer bedst til dine mål og risikovillighed. Når din ISA-portefølje er oppe at køre, får du adgang til en personlig onlineportal. Dette giver dig mulighed for løbende at kontrollere, hvordan porteføljen klarer sig i forhold til dine mål.
Porteføljer, der administreres af robo-rådgivere, består typisk af indeksfonde og ETF'er, hvilket hjælper med at holde omkostningerne nede. For eksempel tilbyder Nutmeg 10 risikovurderede 'fuldt forvaltede' eller 'socialt ansvarlige' porteføljer med eksponering mod aktier, kontanter og obligationer via ETF'er. Selvom de består af passive fonde, forvaltes de aktivt af investeringsteamet - styret af deres syn på aktivallokering. For denne service opkræver Muskatnød et gebyr på 0,75 % op til £100.000 og 0,35 % derefter. Dette inkluderer ikke de underliggende gebyrer for ETF'erne, som skønnes at være 0,29 %. Der er en minimum initial investering på £500.
Alternativt tilbyder robo-rådgiveren fem ’fast allokering’-porteføljer, hvor der ikke er nogen aktiv intervention fra investeringsteamet. Her opkræver Muskatnød et gebyr på 0,45 % op til 100.000 £ investeret, som så falder til 0,25 %. Igen inkluderer dette ikke de underliggende gebyrer for ETF'erne, som er estimeret omkring 0,29 %.
Wealthify* bruger også ETF'er til at opnå eksponering mod forskellige markeder, herunder aktier, obligationer og råvarer. Det har i alt 10 forvaltede porteføljer, hvoraf fem er rettet mod etiske investorer, og hver overvåges løbende. Wealthify opkræver et fast gebyr på 0,60 %, uanset hvor meget du investerer. Den anslår, at den gennemsnitlige pris for en ETF i porteføljen er 0,22 %. Wealthifys minimumsinvestering er kun £1, og der er ingen gebyr for at åbne eller lukke en konto.
Tjek vores robo-rådgiver bedste købsbord
Der er en række faktorer at overveje, hvis du forsøger at afgøre, om en færdiglavet ISA-portefølje er den rigtige løsning for dig. Her er fire spørgsmål, du skal stille dig selv:
Din tålmodighed kan godt blive sat på prøve i tider med markedsstress, så det er vigtigt at stole på investeringsforvalteren i både gode og dårlige tider.
Hvor lang er deres track record? Og er de blevet testet i svære perioder? Det er også værd at se på investeringsteamets erfaringer.
Sørg for, at alle gebyrer forbundet med driften af porteføljen er klare. Når disse tages i betragtning, giver den færdiglavede portefølje værdi for pengene?
Det serviceniveau, du modtager, afhænger af, hvilken type færdiglavet portefølje, du går efter. Hvis du køber en off-the-shelf multi-aktiv eller multi-manager fond, vil du have meget lidt engagement med investeringsforvalteren. For eksempel kan du få adgang til månedlige faktaark og ad hoc-opdateringer.
En robo-rådgiver vil på den anden side tilbyde mere detaljerede oplysninger om præstationer og rationalet bag investeringsbeslutninger. Ikke desto mindre blegner dette i forhold til den service, du kunne modtage fra en finansiel rådgiver eller formueforvalter, som vil tilbyde regelmæssige opdateringer, telefonopkald og ansigt-til-ansigt møder.
En færdiglavet portefølje kan fungere som en one-stop-shop for investorer, der tilbyder diversificering på tværs af aktivklasser. Hvis du er en nybegynder investor eller simpelthen ikke har tid til at overvåge dine investeringer, kan du outsource til en professionel; de vil foretage research, finde frem til den bedste blanding af investeringer og forvalte dem på en løbende basis.
Når det kommer til at tænke på gebyrer, så prøv at beregne de potentielle omkostninger, der ville blive afholdt, hvis du selv styrede en diversificeret ISA-portefølje via en platform. Tag derudover hensyn til den potentielle mængde tid og indsats, der ville være påkrævet for at overvåge det. Det kan vise sig at være mere omkostningseffektivt at købe en færdiglavet portefølje.
Det er vigtigt at huske, at disse porteføljer ikke er skræddersyede. De er standard "hyldevare"-porteføljer - og i sidste ende er det dit ansvar at sikre, at den portefølje, du vælger, matcher din risikoprofil og tidshorisont.
Glem heller ikke at kigge under motorhjelmen. Hvilke typer investeringer holdes i den færdige portefølje? Og passer dette til dine krav? For eksempel har mange robo-rådgivere en bias over for passive fonde, så sørg for, at du er fortrolig med denne investeringsmetode.
Derudover skal du undersøge erfaringen og track record for investerings- og forskningsholdene, der administrerer den færdige portefølje. Hvis du køber en multi-manager fond, så tag et kig på de største positioner og sørg for, at du er glad for at have disse fonde. Er der nogen derinde, som har oplevet længere perioder med dårlig ydeevne? Få også en fornemmelse af, hvilke typer investeringer de underliggende fondsforvaltere har, og om der er nogen crossover inden for den bredere multi-manager-portefølje.
Hvis et link har en * ved siden af sig betyder det, at det er et tilknyttet link. Hvis du går via linket, kan Money to the Masses modtage et lille gebyr, som hjælper med at holde Money to the Masses gratis at bruge. Følgende link kan bruges, hvis du ikke ønsker at hjælpe Money to the Masses eller drage fordel af eksklusive tilbud - Wealthify, Hargreaves Lansdown, AJ Bell