I denne anmeldelse vurderer vi, hvad The Big Exchange tilbyder, hvordan den er opbygget, omkostningerne, og hvordan dens porteføljer har præsteret tidligere. Som en nystartet virksomhed undersøger vi også dens planer for at udvikle sit forslag i fremtiden, samt overvejer, hvor sikkert det er at investere i.

The Big Exchange, som er medstiftet af The Big Issue, er kendetegnet ved den måde, hvorpå den sætter bæredygtige og effektinvesteringer i centrum af sin forretning, og udnytter den stigende efterspørgsel efter etiske investeringsmuligheder - især blandt unge og førstegangsinvestorer . Da den først blev lanceret i oktober 2020, mangler den endnu at opbygge en omfattende track-record, men den har bestemt store ambitioner med hensyn til at flytte bæredygtighed foran og i centrum af sit investeringsforslag.

Det lancerede for nylig en gratis mobilapp udviklet i samarbejde med Moneyhub - du behøver ikke engang at være kunde for at bruge den - som sikkert forbinder dine bankkonti, investeringer, lån og kreditkort, så du kan se alt i ét. sted.

Hvad er The Big Exchange?

The Big Exchange har det erklærede mål at "opbygge et mere retfærdigt finansielt system, der fungerer for alle". I første omgang er dette centreret om at skabe en investeringsplatform, der indlejrer FN's 17 bæredygtige udviklingsmål i deres investeringsstrategi. Ved at gøre det tager det spørgsmålene om klimaændringer, diskrimination og ulighed - blandt mange andre spørgsmål - og sigter mod at gøre en meningsfuld forskel ved at udvælge 45 fonde på tværs af sine porteføljer med aktier aktivt valgt ud fra deres specifikke etiske akkreditiver og overvejelser.

Som investeringsplatform skiller The Big Exchange sig ud ved at favorisere aktivt forvaltede fonde til at levere sine porteføljer frem for at vælge passive køretøjer, som mange af dens konkurrenter gør. Dette har den effekt at øge gebyrerne forbundet med de underliggende fonde, men tjener også til at højne niveauet af kontrol over præcis, hvilke investeringer der holdes i fondene. Lige nu er det noget uundgåeligt at vælge dyre aktive fonde frem for passive fonde, når man bygger en platform, der har til formål at maksimere den positive effekt af kundernes investeringer.

Hvordan fungerer The Big Exchange?

Big Exchange-webstedet er overskueligt og nemt at navigere med en grundlæggende trin-for-trin guide til at forklare det grundlæggende i processen med at investere med platformen, herunder valget af wrappers og de tilgængelige investeringsmuligheder inden for dem. Der er også en "lær med os" sektion, der skitserer nogle af de grundlæggende principper for investering, hvordan man vælger fonde, og hvordan man forstår risici. Det hele præsenteres på en let tilgængelig og samtale måde, som tydeligt er målrettet dem med minimal forudgående investeringsviden. Det kan være afskrækkende for dem med eksisterende knowhow, eller som finder denne "millennium" kommunikationsstil skurrende, men det tjener sit formål at demokratisere investeringer, få det til at virke ligetil og fjerne meget af jargonen.

Der er en dybdegående forklaring på, hvordan FN's mål for bæredygtig udvikling er integreret i investeringerne, med de 17 mål opdelt i dem, der gavner mennesker og dem, der er gavnlige for planeten. Hver af fondene tildeles enten en bronze-, sølv- eller guldmedalje, som er baseret på, at den opfylder mindst 1 af målene, samt den målbare effekt, som investeringerne har. For det lavere bronzeniveau skal fonden have strategier på plads for at forbedre sit engagement med bæredygtighedsmålene i fremtiden.

En stor forskel, der kommer fra at vælge aktive frem for passive fonde, er den byrde, The Big Exchange pålægger fondshuset selv at overholde bæredygtighedsmålene i den måde, det fungerer på. Dette omfatter analyse af fondsudbydernes virksomhedspraksis, gennemsigtigheden af ​​deres rapportering og aktivt engagement med bestyrelserne i de virksomheder, de investerer i, for at fremme bedre bæredygtig praksis.

Som det ser ud, tilbyder The Big Exchange 50 fonde fra 15 investeringshuse og sigter mod at øge dens samlede til omkring 100 i den nærmeste fremtid. Det bliver interessant at se, hvordan dette styres over tid, og hvor strengt kriterierne håndhæves på tværs af investeringshusene og de underliggende fonde.

Hvad kan du investere i med The Big Exchange?

Som du ville forvente af denne type platform, omfatter de indpakninger, den tilbyder, en Aktier og Aktier ISA, en Junior ISA (JISA) og en generel investeringskonto (GIA). Selvom det i øjeblikket ikke har en SIPP inden for sit område, er der planer om at lancere en snart, selvom en nøjagtig dato endnu ikke er blevet bekræftet.

Når du har valgt, hvilken type konto du ønsker, tager tilmeldingsprocessen mindre end 10 minutter. For dem, der ønsker at yde et regulært månedligt bidrag, er minimumsinvesteringen £25, mens den er £100 for et engangsbeløb, selvom The Big Exchange foreslår på sin hjemmeside, at dette kan blive reduceret i fremtiden. Der er ingen startgebyr for at åbne en konto eller forlade en, og det er også muligt at overføre dine eksisterende investeringer til din nye konto. Dette er alt sammen på linje med branchegennemsnittene. Hvis du overfører eksisterende investeringer til The Big Exchange, vil det i første omgang blive lettet ved at sætte investeringen i kontanter, før du vælger de fonde, du vil investere i.

Med hensyn til investeringsvalg kan investorer enten vælge de fonde, de ønsker at investere i, fra udvalget, der tilbydes på Den Store Børs eller alternativt vælge mellem 3 færdige porteføljer, som er kendt som "bundles". Afhængig af risikovillighed er der "forsigtige", "afbalancerede" eller "eventyrlystne" bundter. Hvert bundt indeholder mellem 8-10 individuelle fonde, hvor eksponeringen mod aktier øges, efterhånden som du bevæger dig op i risikospektret. Selvom disse bundter ikke aktivt administreres løbende, er det muligt for brugerne at justere deres sammensætning og vægtning, hvis det anses for nødvendigt.

Hvordan administrerer The Big Exchange sine porteføljer?

Big Exchanges investeringsmetodologi er designet af 3D Investing, som nu er en del af Square Mile Investment Consulting and Research. Som tidligere nævnt er det baseret på vurdering af fonde på deres succes med at engagere sig i FN's Sustainable Development Goals, både hvad angår de underliggende virksomheder, de investerer i, såvel som deres egen praksis. Dette overvåges af en konsekvenskomité, som overvåger investeringerne og også udvikler fondsprofiler, der har til formål at "gøre fondene til live" for potentielle investorer.

Succesen eller fiaskoen for The Big Exchange vil afhænge af, hvor succesfuld den er med at holde midlerne til ansvar i forhold til de strenge kriterier, den sætter dem, især når den vokser og måske inkluderer flere midler fra et større antal investeringshuse i blandingen. Det har sat barren højt med hensyn til sine mål, hvilket er beundringsværdigt, så det bliver interessant at se, hvordan det udspiller sig, når aktiverne under forvaltning øges, og det begynder at opbygge en mere fyldig præstationsrecord.

Hvad er gebyrerne?

The Big Exchange opkræver et administrationsgebyr på 0,25% om året, hvilket er konkurrencedygtigt sammenlignet med folk som Wealthsimple, Wealthify og Nutmeg, som alle opkræver mellem 0,6%-0,75% i gennemsnit. Det opkræver heller ikke et tilslutnings- eller fratrædelsesgebyr og har ingen andre skjulte omkostninger.

Hvor det er dyrere er gebyrerne for de underliggende fonde, som varierer fra 0,8%-1,8% om året, afhængigt af de specifikke fonde. Dette er væsentligt højere, end du typisk ville forvente at betale for en fond, der investerer i passive køretøjer – selvom en velforvaltet aktiv fond formentlig egner sig bedre til at nå de etiske og bæredygtige investeringsmål, som investoren prioriterer. Det betyder, at The Big Exchanges porteføljer (som de kalder "bundles") er dyrere end etiske porteføljer fra f.eks. Wealthsimple, Wealthify og Nutmeg, når man tager fondsomkostninger i betragtning og ikke kun administrationsgebyret.

The Big Exchange inkluderer en gebyrberegner, som giver investorerne en indikation af, hvor meget de sandsynligvis vil betale, afhængigt af hvor meget de ønsker at investere.

Hvilken ydeevne kan jeg forvente af The Big Exchange?

Da porteføljerne er nye, mangler de endnu at opbygge en betydelig track record, hvilket gør det vanskeligt at vurdere præstationer. Vi har dog set på de underliggende fondes tidligere præstationer, som giver en ide om de tidligere præstationer for Forsigtige, Balancerede og Eventyrlige porteføljer over 1, 3 og 5 år. Dette giver naturligvis ingen garanti for potentielle fremtidige afkast.

Tallene er farvet, så de afspejler hver fonds præstation i forhold til dens jævnaldrende. Lilla betyder, at fonden var blandt de bedste 25 % af kunstnere i løbet af tidsperioden, kendt som den øverste kvartil. Grøn betyder, at fonden var i anden kvartil af udøvende kunstnere over tidsperioden. Gul betyder, at fonden var i tredje kvartil af performere over tidsperioden (dvs. underperformerede peer group-gennemsnittet). Rød betyder, at fonden var i den nederste kvartil af performere over tidsperioden (dvs. blandt de dårligst performende kontra dens peer-gruppe).

Hvis et tal er sort , betyder det, at der ikke er tilstrækkelige data til sammenligningen af ​​peer group.

Kumuleret ydeevne for The Big Exchange Forsigtig portefølje over 1, 3 og 5 år

Kumuleret ydeevne for The Big Exchange Balanced-porteføljen over 1, 3 og 5 år

Kumuleret ydeevne for The Big Exchange Adventurous portefølje over 1, 3 og 5 år

Hvad der er bemærkelsesværdigt fra første øjekast er, at der er en stor overlapning af fonde på tværs af flere porteføljer. Når vi graver lidt dybere, kan vi se, at 3- og 5-års afkastet samlet set ligger i de to øverste kvartiler målt på præstation kontra deres respektive sektor-peer-grupper, hvor mange rangerer mod toppen af ​​første kvartil. Nogle af fondene har dog klaret sig mindre gunstigt i det sidste år på grund af deres eksponering mod ren energi og teknologiaktier, som har reageret negativt på rentespekulation i de seneste måneder.

Hvor sikker er The Big Exchange?

Forbrugere kan naturligvis være på vagt over for nye forslag, selvom dets forbindelser til The Big Issue gennem moderselskabet The Big Issue Group betyder, at The Big Exchange har et stærkt fundament. Det er også bakket op af store navne "grundlæggerpartnere", herunder Standard Life Aberdeen, Columbia Threadneedle, Quilter, Liontrust, AllianceBernstein, Nordea og Pictet Asset Management. Det ledes af industriens dygtige Campbell Fleming, der forlod sin rolle som global distributionschef hos Standard Life Aberdeen for at slutte sig til The Big Exchange. Investeringer foretaget med The Big Exchange er dækket af Financial Services Compensation Scheme, som beskytter op til £85.000, hvis det - eller dets moderselskab - går i stå.

Hvad er alternativerne til The Big Exchange?

I takt med at etiske investeringer i stigende grad flytter til mainstream, er der et voksende antal tilgængelige muligheder. Dette spænder fra et bæredygtigt investeringsnik fra etablerede platforme til innovation i form af apps, der gør det nemt for folk at engagere sig i effektinvesteringer. I den førstnævnte kategori giver Muskatnød for eksempel alle sine investeringer en score ud af 10 for deres SRI-legitimationsoplysninger, hvor alt over 7 svarer til "meget godt". Rivaler såsom Wealthsimple har i mellemtiden dedikerede SRI-porteføljer, der står adskilt fra deres hovedsortiment. I den mere innovative ende er platforme som tickr rettet mod millennials, der har en interesse i effektinvesteringer på tværs af temaerne klimaændringer og lighed, mens den etiske bank Triodos også forsøger at ryste op i det eksisterende system for at gøre det mere retfærdigt og mere bæredygtigt. En komplet gennemgang af andre etiske muligheder kan findes i vores artikel "Hvilke er de bedste ISA'er for etiske aktier og aktier?"

Konklusion – Skal jeg investere med The Big Exchange?

The Big Exchange har en interessant og ambitiøs plan på plads, og hvis den lykkes, kan den fungere som en yderligere katalysator for at flytte etiske investeringer mere fast ind i mainstream. Det har også yderligere udviklinger i pipelinen, med tilføjelsen af ​​en SIPP, der er planlagt til at lancere i den nærmeste fremtid. Som det ser ud, er det for tidligt at vurdere, men ingredienserne er der for, at The Big Exchange kan være en nøglespiller i dette rum, da det begynder at vinde indpas. Det vil appellere til dem, der ønsker at komme ind i etisk investering, men ønsker en jargon-fri og hands-off tilgang, hvor omkostninger og investeringsvalg ikke er deres vigtigste overvejelser.