I denne uafhængige Vanguard Investor-gennemgang ser jeg på, hvordan fondsplatformen klarer sig i forhold til sine konkurrenter. Jeg ser på Vanguards gebyrer i forhold til dets konkurrenter samt de tilgængelige midler. Derudover analyserer jeg objektivt Vanguard-fondens ydeevne for at hjælpe investorer med at beslutte, hvilke Vanguard-fonde de skal investere i, hvis de beslutter sig for at bruge Vanguard Investor. Jeg afslører også den billigste måde at investere i Vanguard-fonde på (og det er ikke bare at købe dem gennem Vanguard Investor, hvilket de fleste investorer ikke er klar over)
Til sidst ser jeg på alternativerne til Vanguard Investor derude. Hvis du vil springe til specifikke dele af denne anmeldelse, kan du gøre det ved at klikke på nedenstående links:
Vanguard Asset Management (kendt blot som Vanguard) er autoriseret og reguleret i Storbritannien af Financial Conduct Authority (FCA). Vanguard blev grundlagt i USA af John Bogle i 1975 og skabte sit navn ved at tilbyde billige indekssporingsfonde, som er blandt de bedste og billigste indekssporingsfonde at investere i. Vanguard er nu et globalt brand, og der er over 20 millioner individuelle investorer verden over, der ejer Vanguard-fonde.
Det, der får Vanguard til at skille sig ud som et kapitalforvaltningsselskab, er, at det ejes af de fonde, som folk investerer i, snarere end af aktionærer. Dette betyder angiveligt, at det er mere fokuseret på gode investorresultater frem for profit.
Historisk set har britiske investorer kun været i stand til at investere i Vanguard-fonde gennem enten en investeringsmægler eller fondsplatform, såsom Fidelity Fundsnetwork eller Hargreaves Lansdown. Men Vanguard har nu lanceret sin egen investeringsplatform kaldet Vanguard Investor, som sælger sit eksisterende udvalg af tracker-fonde direkte til forbrugere billigere end nogen anden fondsplatform i Storbritannien.
For at forstå, hvad en investeringssporingsfond gør (og hvad Vanguard er specialiseret i), hjælper det først at forstå forskellen mellem aktiv og passiv investering.
Hvis du ønsker at investere i fonde, er der to hovedstrategier - aktiv forvaltning og passiv forvaltning (jeg forklarer forskellen mellem de to nedenfor). Vanguard har specialiseret sig i sidstnævnte, men tilbyder et begrænset antal aktivt forvaltede fonde. Der er megen debat om, hvorvidt aktive fonde eller passive fonde er bedst at investere i. Men hver eneste hvidbog, jeg har studeret, der hævder, at den ene metode er bedre end den anden, giver altid en fejlagtig antagelse. Den antagelse er, at du skal købe og holde en fond næsten på ubestemt tid. Investorer kan øge deres afkast ved regelmæssigt at gennemgå deres investeringer og foretage ændringer, hvor det er relevant, de bør bestemt ikke købe og holde i det uendelige. Den anden fejlagtige antagelse er, at det er et binært valg, når der skal vælges mellem aktive og passive fonde. Selvfølgelig har begge strategier (aktive eller passive) deres plads og vil overgå hinanden på forskellige tidspunkter.
Investeringssporere er passive fonde, der har til formål at afspejle resultaterne af et udvalgt aktiemarkedsindeks, såsom FTSE 100, eller prisen på et aktiv. En investeringssporingsfond gør dette ved at købe aktier, hvis der er tale om et aktieindeks, i de relevante proportioner for at replikere det pågældende indeks. Så i stedet for at en investor selv skal eje alle aktierne, hvilket ville være dyrt og besværligt, investerer de i stedet i en investeringssporingsfond og drager fordel af stordriftsfordelene. Dette er en form for passiv investering og oftere end ikke administreret og drevet af en computeralgoritme snarere end af en fondsforvalter. Dette reducerer omkostningerne ved at drive fonden radikalt og i sidste ende omkostningerne ved at investere i den.
Individuelle fondshuse beslutter, hvordan de bedst replikerer et indekss ydeevne via en investeringssporing. Dette gøres typisk på en af to måder.
Disse to kategorier kan opdeles yderligere. Der er to måder, hvorpå indekssporere kan udføre den faktiske replikering. De kan bruge fysisk replikering (hvor de ejer aktivet) eller syntetisk replikering (hvor de bruger finansielle instrumenter til at replikere ydeevnen af det aktiv, de forsøger at spore).
Også trackere kommer typisk i to strukturer, nemlig investeringsforeninger (OEIC'er) eller børshandlede fonde (kendt som ETF'er). Andelsfonde er den mest udbredte type fond og er tilgængelige via de fleste Aktier og Aktier ISA'er og pensionsprodukter. I modsætning til investeringsforeninger, som prissættes og handles en gang om dagen, kan ETF'er handles mere som aktier. Det betyder, at du kan handle med dem i løbet af dagen, hvilket giver dig mulighed for hurtigt at bevæge dig ind og ud af markeder. Du skal dog huske på, at de fleste investeringsplatforme vil opkræve yderligere gebyrer for at investere og handle i ETF'er. Investeringssporere er hvor Vanguard udmærker sig.
De bedste investeringssporere er dem, der nøje følger deres valgte aktiv eller indeks (med et minimum af tracking error), og som også holder omkostningerne på et minimum. Fortrinsvis bør de også spore aktivet eller indekset ved fuldt ud at replikere det og fysisk købe de nødvendige aktiver eller aktier for at gøre det. Grunden til, at fysisk replikering er at foretrække, i modsætning til syntetisk replikation, er, fordi sidstnævnte afspejler aktivets ydeevne ved hjælp af finansielle derivater. Det betyder, at en tredjepart er involveret for at levere det afkast, som investeringssporeren forsøger at kopiere. Selvfølgelig introducerer det så risikoen for, at denne tredjepart går konkurs, hvilket er kendt som modpartsrisiko.
Vanguards midler replikerer fysisk de indekser, de sporer, ved enten at bruge fuld replikering eller, mere almindeligt, en samplet replikering.
En af de største attraktioner ved Vanguard-fonde og deres investeringsplatform er de lave omkostninger.
Vanguard Investors gebyrer:
Tabellen nedenfor sammenligner to af de førende FTSE 100-trackere over de sidste 3 år, en fra Vanguard og en fra iShares. Jeg viser også dataene i forhold til FTSE 100, som er det indeks, som begge FTSE 100-trackere forsøger at replikere
| Navn | 3 års Total Return % | Sporingsfejl | Volatilitet | Årlig afgift (OCF) % |
| FTSE 100 | 42,51 | ikke tilgængelig | 1,64 | ikke tilgængelig |
| iShares - FTSE 100 UCITS ETF | 41,67 | 0,01 | 1,64 | 0,07 |
| Vanguard - FTSE 100 UCITS ETF | 41,44 | 0,01 | 1,64 | 0,09 |
Den første ting at bemærke er, at de to FTSE 100 ETF-trackere klarer sig lidt under FTSE 100. Det er på grund af a) deres tracking error og b) deres respektive årlige fondsgebyrer. Sporingsfejlen er et mål for, hvor godt en indekstracker følger det indeks, den sporer. Jo lavere tal jo bedre. Begge ETF-trackere har en tracking error på kun 0,01, hvilket er så godt, som det kan blive. Derudover har begge utroligt lave priser, idet IShares FTSE 100-trackeren er marginalt billigere, hvilket forklarer dens lidt højere ydeevne. Men dette er ubetydeligt. Så begge disse trackere har lave gebyrer og lave sporingsfejl. De replikerer begge også fysisk FTSE 100 (se sidste afsnit), hvilket er positivt.
Men på trods af at IShares er en markedsledende ETF-udbyder, skal DIY-investorer stadig købe dem via en tredjepartsmægler eller platform som Hargreaves Lansdown eller Fidelity Fundsnetwork. Som sådan tilføjer disse platforme deres eget platformsgebyr oven i den citerede OCF, som typisk er omkring 0,45%. Men med Vanguards lancering af Vanguard Investor-platformen kan investorer nu købe Vanguard-midler direkte fra Vanguard, men med et platformsgebyr på kun 0,15 %. Samlet set gør dette Vanguard-fonde til blandt de billigste investeringssporingsfonde på markedet, når der tages højde for alle gebyrer inklusive platformgebyrer, men kun hvis en investor bruger deres platform. Det er dog ikke nødvendigvis den billigste måde for alle investorer, der ønsker at eje Vanguard-fonde, som jeg forklarer i næste afsnit , plus der er nogle begrænsninger i bare at bruge Vanguard Investor.
Hvis du antager, at du kan lide Vanguard-fonde og deres lave gebyrer, ville en af de billigste måder for de fleste investorer at holde deres midler på være via Interactive Investor* (kendt som ii). Interactive Investor er den næststørste investeringsplatform i Storbritannien og er den største til at drive en model med fast gebyr. Interactive Investor har tre forskellige serviceplaner, der opkræver et fast månedligt gebyr (uanset din porteføljestørrelse), og du kan vælge at betale £9,99, £13,99 eller £19,99 pr. måned.
De underliggende fondsgebyrer for investering i Vanguard-fonde er identiske på begge platforme, dvs. Interactive Investor (ii) og Vanguard Investor. Fordi Vanguard Investors platformsgebyr er baseret på en procentdel af det beløb, du har hos dem (op til et maksimalt gebyr på £375 om året), betyder det, at hvis du investerer over £80.000 i Vanguard-fonde via en generel investeringskonto eller en ISA, er faktisk billigere at investere via Interactive Investor end med Vanguard direkte.
En alternativ og marginalt billigere måde ville være at investere via iWeb, da de kun opkræver et kontoåbningsgebyr på £100 (uden kvartalsvise eller årlige gebyrer). Men med iWeb får du, hvad du betaler for, i form af en grundlæggende hjemmeside, der er langt mindre brugervenlig og uden nogen af de interaktive værktøjer eller markedsindsigt, som du får med Interactive Investor.
Hvis du aldrig planlægger at holde mere end £80.000 i Vanguard-fonde, vil det være billigere at investere via Vanguards egen platform (dvs. Vanguard Investor), forudsat at du investerer via en ISA eller en generel investeringskonto. Du kan dog kun investere i Vanguard-fonde (da Vanguard ikke tilbyder andres midler på sin platform). Omvendt vil Interactive Investor ikke kun være billigere (hvis du ejer mere end £80.000), du har også valget mellem tusindvis af investeringsforeninger, ETF'er (inklusive en version af iShares ETF nævnt i sidste afsnit) og investeringsforeninger fra hundredvis af investeringsselskaber, hvis du ønsker det, samt adgang til direkte aktiehandel.
Det er derfor, jeg personligt ville tegne en interaktiv investor*-konto i stedet for en Vanguard-investorkonto. Det gælder især nu, hvor Interactive Investor ikke længere anvender udtrædelsesgebyrer, hvis du beslutter dig for at stoppe med at bruge dem og overføre dine penge til en anden platform. Så i teorien, hvis du investerede via ii og til sidst besluttede, at du hellere ville bruge Vanguard Investor i stedet for (måske ender du med at investere mindre end £80.000 i Vanguard-midler), så kan du overføre uden straf.
Vanguard lancerede sin længe ventede SIPP i februar 2020, og i modsætning til de fleste andre SIPP'er pålægger man ikke et årligt administrationsgebyr. Det betyder, at Interactive Investors SIPP kun vil være billigere for investorer, som udelukkende har Vanguard-midler, hvis deres pensionspot er over £160.000.
Vanguard Investor er Vanguards egen platform, som giver dig mulighed for at købe og administrere en portefølje af Vanguard-fonde. Dette udelukker nødvendigheden af at bruge en tredjepartsmægler/platform eller finansiel rådgiver til at investere i Vanguard-fonde. Vanguard Investor er velegnet til gør-det-selv-investorer, der er sikre på at træffe deres egne investeringsbeslutninger både med hensyn til det samlede aktivmix af deres portefølje og de faktiske fonde at investere i.
Hvis du vælger at investere gennem Vanguard Investor, får du i øjeblikket fire produktvalg. Du kan vælge at købe Vanguard-fonde inden for en Aktier og Aktier ISA (med et maksimalt bidrag på £20.000 i det aktuelle skatteår), en generel investeringskonto, en Junior ISA (med et maksimalt bidrag på £9.000 for skatteåret 2021/22 ) og en Vanguard SIPP, lanceret i februar 2020.
Enhver vækst og indkomst genereret inden for de respektive ISA-indpakninger vil være skattefri. Enhver vækst og indkomst genereret via den generelle investeringskonto er dog skattepligtig til indkomstskat og kapitalgevinstskat.
Investorer kan åbne en Vanguard-konto med en minimumsinvestering på 500 GBP eller en minimumsinvestering på 100 GBP eller en kombination af de to (andre platforme tilbyder lavere minimumskrav). Hvis du investerer direkte med Vanguard online, har du et valg mellem 76 fonde at vælge imellem (se næste afsnit for flere detaljer).
Vanguard SIPP blev lanceret i februar 2020, og vi tager et kig på det mere detaljeret i vores Vanguard SIPP-gennemgang. Interesserede i Vanguard SIPP bør også læse afsnittet nedenfor om Vanguard-alternativer.
Vanguard Investor giver dig mulighed for at investere i 76 Vanguard-fonde, hvoraf 33 er aktieindeks-tracker-fonde. Jeg har angivet disse nedenfor, opdelt efter deres geografiske ansvarsområde
Europa
Global
UK
Japan
Asien-Stillehavsområdet
Amerika
Emerging Markets
Vanguard tilbyder også 25 rente- og obligationsfonde samt de 17 blandede fonde. De 17 blandede fonde inkluderer det populære udvalg af Vanguard LifeStrategy-fonde.
LifeStrategy-midler tilbyde 5 forskellige blandinger af aktier og obligationer, som giver investoren mulighed for at målrette et risiko- og afkastniveau, der passer til dem. Der er fem fonde med forskellige grader af aktieeksponering.
Som illustreret af ovenstående historie i Telegraph bliver jeg jævnligt spurgt af den nationale presse om mit ekspertsyn på en række investeringer og platforme. Vanguards Lifestrategy-fonde giver et diversificeret aktivblandingsaktiv baseret på niveauet af aktieeksponering, du ønsker. I virkeligheden er de færdige porteføljer af Vanguard tracker-fonde. Fondene har et amerikansk aktiefokus med typisk omkring 25 -30 % af aktiverne investeret i amerikanske aktiesporere. Dette har naturligvis en væsentlig betydning for disse fondes resultater. I perioder med amerikanske aktiers outperformance, som vi havde i de sidste par år, vil Vanguard-fonde klare sig godt. Men på grund af deres brede aktivmix har de en tendens til at halte, når en bestemt sektor eller geografisk aktiemarked (bortset fra store amerikanske aktiefonde) klarer sig bedre. På nuværende tidspunkt er amerikanske aktier dyre på et historisk grundlag, så deres forventede fremtidige afkast er mindre end 1 % om året på kort sigt. Hvis dette lykkes, vil det påvirke resultaterne af de mere aktiefokuserede Vanguard Lifestrategy-fonde.
Ja, Vanguard tilbyder tre aktivt forvaltede SustainableLife-fonde, der ikke kun tager hensyn til investeringspotentialet, men også de miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige (ESG) egenskaber ved de virksomheder, som fondene investerer i.
De tre SustainableLife-fonde er:
Udover SustainableLife-sortimentet kan investorer også vælge at investere i Vanguard Global Sustainable Equity-fonden. Alle fire fonde forvaltes af Wellington Management Company LLP og tiltrækker et løbende gebyr på 0,48 % oven i det sædvanlige platformsgebyr på 0,15 %.
Jeg planlægger at offentliggøre en hel artikel, hvor jeg ser på Vanguard-fondens resultater inden længe. Men da de fleste Vanguard-fonde er simple trackere, afspejler deres præstationer blot det underliggende indeks, de sporer. Af den grund er jeg mere interesseret i ydeevnen af deres Lifestrategy-fonde, da disse sandsynligvis vil være de midler, som de fleste nybegyndere køber via Vanguard Investor-platformen. Tabellen nedenfor viser, hvordan resultaterne for Vanguard Lifestrategy-fondene har klaret sig i forhold til deres jævnaldrende fra deres respektive sektorer i juni 2021.
| Navn | Sektor | 1 år | Rank | 3yr | Rank | 5yr | Rank |
| Vanguard - LifeStrategy 20% Equity | Blandet investering 0-35 % aktier | 4,18 % | 78/87 | 16,39 % | 7/76 | 27,44 % | 16/65 |
| Vanguard - LifeStrategy 40% Equity | Blandet investering 20-60 % aktier | 9,08 % | 166/191 | 19,65 % | 19/165 | 40,64 % | 26/144 |
| Vanguard - LifeStrategy 60% Equity | Blandet investering 40-85 % aktier | 14,46 % | 202/226 | 23,33 % | 54/197 | 55,90 % | 51/169 |
| Vanguard - LifeStrategy 80% Equity | Blandet investering 40-85 % aktier | 19,93 % | 22/226 | 26,76 % | 33/197 | 71,96 % | 12/169 |
| Vanguard - LifeStrategy 100% Equity | Global | 25,38 % | 126/206 | 29,89 % | 125/176 | 88,88 % | 83/153 |
Som du kan se, vil præstationen af deres Vanguard Lifestrategy-fonde aldrig blive rekordstor for sin sektor, men den er konsekvent. Endnu vigtigere er Lifestrategy-fondene sjældent i den nederste halvdel af præstationsligatabellerne, hvilket tyder på en præstation over gennemsnittet.
Selvom det er et personligt valg, foreslår jeg, at du bruger aldersguideprincippet som udgangspunkt, hvis du vælger en Vanguard Lifestrategy-fond. Så f.eks. vil en person, der har en medium holdning til risiko og er 60 år, måske ønsker at investere i Vanguard LifeStrategy 40% Equity-fonden. Aktieeksponeringen bestemmes ved at tage din alder væk fra 100. Så i dette eksempel er 100 - 60 =40.
En 50-årig kunne kombinere Vanguard Lifestrategy-fonde for at opnå en 50% aktieeksponering (dvs. investere halvdelen af deres penge i Vanguard LifeStrategy 60% Equity og den anden halvdel i Vanguard LifeStrategy 40% Equity). Hvis du er risikovillig, skal du sænke aktieværdien, som du i sidste ende vælger. Så en risikovillig 60-årig ville måske vælge Lifestrategy 20% Equity-fonden. Hvis du tager en høj risiko, bliver du nødt til at skære den aktieeksponering op, som aldersguideprincippet foreslår. Denne proces danner grundlaget for, at mange by-baserede diskretionære administrerede tjenester tro det eller ej.
For at hjælpe med at vælge en Vanguard Lifestrategy-fond har jeg bygget en investeringsporteføljeberegner, der viser dig det brede aktivmix, du kan forvente, baseret på din alder og holdning til risiko.
Alt livsstrategi midler styres nøje, og sikrer, at hver fond automatisk er afbalanceret for at afspejle risiko- og afkastprofilen for den valgte fond. Som ledelse af LifeStrategy-fonde er automatisk, hvilket betyder, at de er nyttige for investorer, der ønsker at få fordelen af aktieeksponering uden at skulle blive ved med at pille ved deres investeringer for at få det bedste afkast.
Der er et afsnit på Vanguard-webstedet med titlen Investing Education hvor potentielle investorer kan lære om investering med Vanguard. Der er vejledning om valg af fonde afhængigt af erfaring og holdning til risiko samt en pensionsberegner for dem, der ønsker at overveje Vanguard SIPP.
Tidligere sammenlignede jeg de underliggende fondsgebyrer (OCF) for en typisk Vanguard-tracker med dem fra en af de mest prissatte konkurrenter. Men hvordan sammenligner Vanguard sig, hvis du investerer i en af dens Lifestrategy-fonde? Når alt kommer til alt, vælger de fleste investorer (med rette eller forkerte) stadig at investere i en enkelt forvaltet fond med blandet aktiver (blandet). Tabellen nedenfor sammenligner det omtrentlige samlede gebyr for en person, der investerer deres årlige ISA-godtgørelse i en administreret fond med førende fondsplatforme. Jeg har rangeret tabellen med den billigste øverst og den dyreste nederst.
| Udbyder | Fond | Total charge including platform fee on £20,000 ISA investment |
| Vanguard | Lifestrategy | 0.37% |
| AJ Bell | Balanced Portfolio | 0.50% |
| Fidelity | Fidelity Multi-asset Allocator Growth | 0.60% |
| Nutmeg Fixed Allocation | Medium risk portfolio | 0.66% |
| Wealthify | Medium risk portfolio | 0.82% |
| Wealthsimple | Medium risk portfolio | 0.88% |
| Nutmeg Fully Managed | Medium risk portfolio | 0.96% |
| Moneyfarm | Medium risk portfolio | 0.97% |
| Scalable Capital | Medium risk portfolio | 1.00% |
| Charles Stanley Direct | Balanced Foundation Portfolio | 1.03% |
| Interactive investor | Active Growth Portfolio | 1.38% |
| Hargreaves Lansdown | Balanced Growth Portfolio | 1.85% |
| Bestinvest | IFSL Tilney Bestinvest Growth Portfolio | 1.87% |
The problem for inexperienced investors using Vanguard Investor is knowing which tracker funds to invest in. First you'd need to decide your desired asset mix and then decide which trackers to pick. For novice investors or those not wanting to manage their portfolio themselves the Vanguard Lifestrategy funds are most suitable. However those who want to build their own portfolio will find our investment portfolio tool useful. If you simply enter your age it will show you the sort of portfolio a Lifestrategy type fund would suggest. You will see the percentage exposure to different types of assets such as UK equities. You can then tinker with this yourself and then invest in individual Vanguard tracker funds for each asset. This has the benefit of enabling you to reduce the heavy US equity exposure that Vanguard Lifestrategy funds have.
Vanguard Investor has been labelled as a robo-advice firm by the press. The term robo-advice is very misleading in my opinion as it is used as a catch-all label for any online investment platform that automates much of its investment management and selection. Vanguard is without doubt one of the cheapest ways to invest for UK investors but research has shown that only 3% of consumers would let a 'robot' decide and act on their behalf when it comes to financial matters. Unlike Vanguard other robo-advice firms do have a more human element to their processes behind their online investment platform. For many UK investors this is preferable.
If you are focused purely on costs or want to find the cheapest way to invest in Vanguard funds then Vanguard Investor is for you. However if you want the cost benefit of using investment trackers but with a human strategic overlay then there are a number of other robo-advice firms you might want to use which are only marginally more expensive, which I cover in the next section. The drawback of a purely passive route with no strategic overlay is that you are totally at the whim of the market. That is a good thing if markets are rallying but a bad thing in a severe market sell-off. The Lifestrategy funds go some way to addressing this but my experience suggests that the asset mix doesn't actually change that much over time.
For those investors wanting to enjoy the cost savings associated with using passive trackers but with a more human strategic overlay should consider the likes of Wealthify* or Moneyfarm*. As you can see from the cost chart above that Wealthify, in particular, is one of the cheapest ways to invest in a managed portfolio and they also offer a pension product as well as a junior ISA, a Stocks and Shares ISA account and a general investment account. Furthermore, Wealthify has a minimum investment amount of just £1, compared to £500 if you invest with Vanguard or Moneyfarm. This means that you can open an account with them and trial their service with a small initial investment before deciding to commit more.
In April 2021 Vanguard launched its personal financial planning service aimed towards investors planning for retirement. The service aims to produce a tailored investment portfolio from a mix of its equity and fixed-income funds. It has a minimum investment requirement of £50,000 and has an all-in cost of 0.79%. You can read more in our article "Vanguard launches personal financial planning service for pension savers".
Investors money is held separately from Vanguard's own investments with all funds held in a nominee account in accordance with Financial Conduct Authority (FCA) rules. In the unlikely event of Vanguard becoming insolvent then an insolvency practitioner would be able to identify assets held by investors and make sure they are returned as quickly as possible. Investments in Vanguard are also covered by the Financial Services Compensation Scheme which covers most investments up to £85,000 under an eligible claim.
Vanguard Investor has been a game-changer for the industry and it has sparked a price war amongst platforms. It also means that fund managers have to justify their more expensive annual management charges by providing additional performance. Vanguard Investor is the cheapest way to invest in Vanguard funds if you have less than £80,000. However if you want to invest more than £80,000 (even over time) it is currently cheaper to use Interactive Investor* to buy Vanguard funds if you are investing via a Stocks and Shares ISA or general account. You can also use Interactive Investor to invest in a SIPP, however due to its £10 per month administration charge, you would need to invest more than £160,000 to make a saving. Another advantage of using Interactive Investor is that you can invest in thousands of unit trusts, investment trusts ETFs and shares (Vanguard only offers you access to their own 76 funds/ETFs).
Vanguard's Lifestrategy funds are a good one fund solution for many investors (Interactive Investor even promote them as such - see my full Interactive Investor review) but there is limited human strategic overlay. In addition while performance is good it seldom tops the charts, although more importantly it seldom props up the charts. With the advent of robo-advice propositions, it is possible to enjoy similar cost savings to that of Vanguard but with a more strategic human overlay and better user experience via the likes of Wealthify or Moneyfarm.
If you want to run your investments yourself strategically then you are still better off using a fund platform with a wide range of funds on offer, but perhaps investing in any Vanguard funds via Vanguard Investor. You can see our analysis of the best investment platforms here. While Hargreaves Lansdown remains the UK's most popular investment platform, Interactive Investor remains the obvious choice in this instance, with iWeb being a consideration if you are not interested in platform size, usability or additional tools and insight.
Hvis et link har en * ved siden af sig betyder det, at det er et tilknyttet link. Hvis du går via linket, kan Money to the Masses modtage et lille gebyr, som hjælper med at holde Money to the Masses gratis at bruge. The following link can be used if you do not wish to help Money to the Masses or take advantage of any exclusive offers -Interactive Investor, Wealthify, Moneyfarm