Generelt er det en god ting at diversificere din investeringsportefølje. Ved at eje en række forskellige produkter fra en række forskellige kategorier, beskytter du dig selv mod et stort tab, hvis en bestemt type aktiv pludselig styrter ned. Udtrykket "for meget af det gode" kan dog anvendes på diversificerede porteføljer, fordi overdiversifikation lige så let kan forårsage problemer som mangel på diversificering.
En persons investeringsbeholdning har brug for en vis grad af diversificering. Dette kan betyde investering i forskellige køretøjer, såsom aktier, obligationer og kontanter. Det kan også betyde investering i forskellige kategorier, såsom vækstorienterede investeringsforeninger, balancerede fonde og værdiorienterede fonde. Korrekt aktivallokering tager højde for tid indtil pensionering, risikotolerance og økonomiske mål. En forskelligartet portefølje kan omfatte "sikre" investeringer, såsom skatkammerbeviser og pengemarkedsfonde, for at udligne risikoen for et aktiekrak.
Ligesom mangel på diversificering kan være et problem, kan for meget diversificering også være det. En overdiversificeret portefølje er investeret i så mange forskellige køretøjer eller så mange forskellige aktivklasser, at selvom der ikke længere er risiko for store tab, begrænser porteføljeejeren eller forvalteren muligheden for store gevinster. Når der er for mange investeringer, begrænses individuelle resultater, hvis en af dem stiger hurtigt, fordi aktivet kun repræsenterer en lille brøkdel af porteføljen.
Korrekt porteføljespredning begrænser risikoen for tab uden at ofre potentielle gevinster, men overdiversificering ofrer faktisk sidstnævnte i en unødvendig søgen efter førstnævnte. At sprede penge for tyndt er simpelthen ikke umagen værd - tabet af potentielle gevinster mere end opvejer den ekstra reduktion i risiko. Et af pointerne ved aktivt at styre dine investeringer er, at du ønsker at overgå ydeevnen for passivt forvaltede, såsom en indeksfond eller en pensionsfond.
Mens enhver investors perfekte aktivallokering er forskellig, er det vigtige element i diversificering at maksimere gevinster og samtidig minimere tab. En god aktivallokering for en individuel aktieinvestor kan være 12 til 20 virksomheder, hvor noget som fire eller fem er for få til forsigtighed og mere end 20 passerer vendepunktet for faldende afkast. Gensidige fonde kan også blive ofre for overdiversificering. En artikel fra oktober 2011 i "Fiduciary News" citerede en undersøgelse, der viste, at midler investeret i 30 til 50 forskellige aktier klarede sig bedre end dem med op mod 700 investeringer.