Ryan Ermey :Midt i det nuværende økonomiske kaos overvejer du måske finansiel rådgivning, men hvem skal du ansætte? Hvor meget skal du betale dem? Og hvordan ved du, at de er op og op? Jeg sætter mig sammen med CFP Board CEO Kevin Keller for at få svar på disse spørgsmål og mere i vores hovedsegment. På dagens show nørder Sandy over en landsdækkende møntmangel, og jeg dykker dybt ned i inflationens ins og outs. Det er alt forude i denne episode af Your Money's Worth. Bliv ved.
Ryan Ermey :Velkommen til dine penge værd. Jeg er Kiplingers associerede redaktør Ryan Ermey, sammen med seniorredaktør Sandy Block. Sandy, vi taler om dit kæledyr-emne i dag. Du må være spændt.
Sandy Block :Jeg elsker denne historie, og jeg havde set denne historie ske, fordi jeg, som jeg har nævnt før, har været en del frem og tilbage på vejen for familieproblemer. Jeg stopper ofte ved Dunkin Donuts, fordi jeg har brug for at tage fat, og hver gang jeg stopper ved en Dunkin Donuts eller tankstation eller noget andet, er der et skilt, der siger:"Brug venligst nøjagtige vekslepenge." Det er overalt. Hvis du overhovedet kommer ud, vil du se dette.
Sandy Block :Hvis du taler med bankfolkene, vil de sige:"Det er ikke en mangelvare. Det er en møntforstyrrelse." Men sagen er, at forhandlerne ikke har nok. De kan ikke lave forandringer. Det er fordi folk ikke bruger penge. Det er en pandemi ting. Først var det toiletpapir. Så var det gær, Clorox-servietter, nu er det kvarte og skillinger og nikkel. Folk foretager ikke kontantkøb. De køber ting online, eller når de går ud, bruger de kredit- eller betalingskort, fordi de føler, at det er mere sikkert.
Ryan Ermey :Jeg mener, ja. Hvem ønsker at håndtere dollars og øre, som alle har haft deres uvorne hænder på?
Sandy Block :Ret. Og så er der flere ting i gang. Den ene er, at nogle forhandlere runder op. Hvis du går til Kroger's, og du foretager et kontantkøb, runder de beløbet op og lægger det overskydende beløb til et butiksloyalitetskort, hvis du har et eller donerer det til velgørenhed. Nu udsendte det amerikanske møntværk faktisk en pressemeddelelse, hvor de opfordrede amerikanerne til at bruge pengene, til at tømme deres sokkeskuffer og sofaer og være en patriot. Vær en god amerikaner og få dine boliger og skillinger ud og brug dem og få pengene tilbage i omløb.
Sandy Block :Så jeg arbejder på en historie om dette. Som sagt er jeg ret vild med det, og jeg har et par forslag. Den ene er det plejede at være, hvis du gik ind i din bank med en bunke pengepenge, ville de se på dig som "Venligst gå." Men nu vil de have den ændring, så mange banker og lokale banker og kreditforeninger er mere end glade for at rulle din ændring op. En Wisconsin-bank tilbød endda 5 $ for hver $ 100 i mønter. Det var så populært, at kampagnen er slut.
Ryan Ermey :Ja. Jeg så, at et par banker gav generøse tilbud på mønterne, og hvis folk pludselig kan lugte gratis penge, virker det.
Sandy Block :Åh, ja, ja. Der var et par Chick-fil-As, der tilbød en gratis sandwich, hvis du tog mønter med, og det er også slut, men hold øjnene ude. Bankfolkene fortæller mig, at der kan komme flere incitamenter, hvis mønterne ikke bliver til noget, men et par. Så hvis du går i banken, skal du aflevere denne ændring, der hober sig op, sætte den på din nødkonto, betale dit kreditkort eller din gæld eller donere den til velgørenhed. Sæt de penge i arbejde, for det gør ikke noget for dig i din sofa eller dine strømpeskuffer. Den anden ting du kan gøre, og du har sikkert set disse, Ryan. Har du nogensinde set disse Coinstar-kiosker i supermarkederne?
Ryan Ermey :Ja. Selvom jeg synes at huske, at du plejede at skulle betale en form for tillæg for at få dine penge.
Sandy Block :Nå, her er sagen. Det gør du stadig. Hvis du bare vil have kontanter for dine mønter, vil de opkræve dig 11,9 %, hvilket er latterligt. Men hvis du vælger et gavekort, får du 100%, ingen gebyrer, og de har gavekort fra Amazon. Det ville være den, jeg ville gøre, for så kan man sådan set bruge den hvor som helst. Lowe's, Home Depot, Starbucks. Så vælger du gavekortet, får du som udgangspunkt 100%. Coinstar vil også lade dig indsætte din ændring på kontoen for en deltagende velgørenhedsorganisation, så vi lægger linket, så du kan gøre mere om det i shownoterne. Men hvis du har mange mønter liggende omkring folk, så brug de penge folkens.
Ryan Ermey :Rul dem sammen, tag dem ind.
Sandy Block :Rul dem sammen og brug dem.
Ryan Ermey :Nogle forhandlere vil skifte dig ud, fordi de vil have ændringen nu. Så hvis du bare har en masse mønter, og du ikke engang ønsker at bøvle med Coinstar-tinget, vil du have kontanter, kan du måske gå ind i din... Jeg tror, Dollar Tree var en eller Dollar General.
Sandy Block :Åh, jeg vil vædde. For det er helt sikkert pengepladser. Ja.
Ryan Ermey :Ret. Så Dollar Trees har sat skilte op, der siger:"Vi køber dine sammenrullede mønter for kontanter."
Sandy Block :Jeg mener, ja. Det større problem her er, at dette er et tegn på, hvad vi tidligere har skrevet om, som er blevet fremskyndet af pandemien, er at vi bevæger os væk fra kontanter generelt. Dette er blot endnu et tegn, og jeg tror bestemt, når du taler med yngre mennesker, "Hvornår var sidste gang du brugte kontanter?" De er ligesom, "Hvad er kontanter," ikke? Så jeg tror, det er et kortsigtet problem. De langsigtede udsigter er, at vi bare kommer til at bruge færre og færre kontanter til køb, og pandemien har på en måde accelereret denne tendens.
Ryan Ermey :Så ja, som du nævnte, lægger vi alt op i shownoterne. Selvfølgelig har vi alle former for dækning om konsekvenserne af en kontantløs verden. Så måske er det noget, vi kan tale om yderligere i fremtidige afsnit, men vi vil se, om det, vi har gang i lige nu, vil vi også lægge det op i shownoterne for dig.
Ryan Ermey :Sandy er med mig i ånden, da jeg interviewede Kevin Keller om, hvordan man finder den rigtige økonomiske rådgivning. Kom med det samme.
Ryan Ermey :Vi er tilbage, og i disse usikre tider kan dette være tidspunktet, hvor folk har brug for råd mere end nogensinde, så hvem er bedre end Kevin Keller? Han er administrerende direktør for CFP's bestyrelse, og han slutter sig til os nu. Kevin, mange tak fordi du kom.
Kevin Keller Tak, Ryan, og glad for at være her.
Ryan Ermey :Så hvem burde overveje en finansiel planlægger generelt, og i betragtning af det økonomiske kaos, pandemien medførte, ser du så flere mennesker, der søger råd?
Kevin Keller :Nå, Ryan, først og fremmest er det to spørgsmål. Det første spørgsmål, hvem skal søge råd? De af os i CFP Board og CFP-fællesskabet mener, at alle kan drage fordel af kompetent og etisk rådgivning. Da det relaterer sig til den slags kaos, vi er i, er svaret ja. Vi ser flere, der søger råd. Du skriver om dette. Vi har været i et tyremarked for, hvad er det? 10 år eller deromkring nu.
Kevin Keller :Mange mennesker tænker, "Nå, jeg har ikke brug for nogen til at hjælpe mig med råd. Markedet er på vej op, jeg vil køre med på markedet." Men som du husker der i marts, tidligere i år, hvor der var en ret betydelig korrektion, indså folk, at markedet ikke altid går op. Og en CFP-professionel kan spille en vigtig rolle i arbejdet med sine kunder. En af de ting, vi ved, er, at de mennesker, der får hjælp fra en CFP-professionel til at lave en plan, de føler sig mere selvsikre. Vores forskning viser dette igen og igen. De har en højere følelse af selvtillid end dem, der måske arbejder med en rådgiver, der ikke er certificeret.
Kevin Keller :Det kaos, vi er i, det er ingen hemmelighed. Det forårsager stress og visheden om i det mindste at kende din økonomiske situation, at vide, at du har styr på dit økonomiske liv, hjælper igen med at reducere den stress.
Ryan Ermey :Ja. Jeg mener, hør dig. Hold øje med de dobbelte tønde spørgsmål. Jeg er berømt for dem. Så prisen varierer efter rådgivning. og vi har altid anbefalet at gå med den eneste økonomiske planlægger frem for en, der arbejder på kommission. Hvilken slags prismodeller findes der? Og her kommer den dobbelte tønde:Hvilken type model bør folk generelt drage hen imod?
Kevin Keller :Nå, hvis du træder tilbage, hvis vi kunne, Ryan -- lad os starte med det faktum, at der ikke er nogen gratis frokost, og der er ingen gratis rådgivning. Så lad os starte med, at du er et individ. Mange mennesker tænker, "Åh, jeg betaler ikke noget. Jeg foretager investeringer, og jeg betaler ikke min rådgiver. Jeg skal ikke betale noget." Der er ingen gratis rådgivning. Nu er vi i CFP Board kompensationsneutrale, og jeg vil måske foreslå, at... du sagde kun honorar, jeg vil foreslå, at det rigtige F-ord ikke kun er honorar, men er betroet. Når du tænker på, når du vælger en rådgiver, vil du have, at nogen, der vil forpligte sig, skal være en tillidsmand for dig.
Kevin Keller :Se, finansielle produkter er komplicerede og mange af dem -- til din pointe, og jeg tror, at det implicit i dit spørgsmål er, at der er indbyggede gebyrer, og det er svært at vide rigtigt. Så det er derfor, vi foreslår, og de 87.000 mennesker, der har CFP-certificering i USA, har forpligtet sig til CFP Board for at fungere som en fiduciær over for deres kunder. Det er det rigtige F-ord, ikke kun gebyr. Der er mange folk, der kun betaler gebyr. De gør et godt stykke arbejde.
Kevin Keller :Du spurgte om hvad er nogle af prismodellerne? Vi ser noget innovation på det seneste, typisk planlæggere, der kun koster gebyr. Og endda, faktisk, andre også opkrævet for aktiver under forvaltning, så kunder ville betale 1% af aktiver under forvaltning. Men efterhånden som flere og flere planlæggere derude ser på, hvordan de ønsker at betjene deres kunder, er der mange kunder, som ikke har en stor aktivbase, som en rådgiver kan give den rådgivning på. Så vi ser månedlige abonnementer, vi ser kvartalsvise faste arrangementer eller et fast årligt gebyr. Der er bestemt aktiver under forvaltning, og der er også andre måder. Men igen, nøglen er, sørg for, at du arbejder med en tillidsmand.
Ryan Ermey :Nu kan jeg huske, da jeg først startede hos Kiplinger, jeg faktatjekkede mange af disse historier, og det var ligesom alfabetsuppe, når som helst du talte med om økonomiske planlæggere, du havde CFP'er og CFA'er og ABC'er eller hvad som helst. Vi har altid anbefalet at gå med CFP'er, især. Hvad adskiller en CFP generelt fra den slags alfabetsuppetitler, og hvordan kan jeg finde en?
Kevin Keller :Nå, FINRA er i bund og grund regulatoren for Wall Street. De vedligeholder en liste over betegnelser og certificeringer. Denne liste, Ryan, har over 200 forskellige betegnelser alene inden for finansielle tjenesteydelser. Og du har ret, at ikke alle certificeringer er ens. Nogle af disse certificeringer på det websted, det er en weekendkursus i en åben bog-test, men CFP-certificeringen er streng. Det er en høj indsats eksamen. Typisk forbereder en person alt fra 18 til 24 måneder som minimum. Vi har et krav på tre års erfaring.
Kevin Keller :Så hvad adskiller CFP fra de andre, og et par af dem, du nævnte, der er nogle gode, vi taler ikke dårligt om alle, men se, vi har et etisk kodeks, og der er konsekvenser, når en person ikke lever ikke op til den adfærdskodeks. Så deres kompetencekrav, uddannelsen, det er i det væsentlige som seks klasser på universitetsniveau sammen med en streng eksamen, som 40 % af de mennesker, der tager, faktisk fejler og ikke klarer det. Så har vi erfaringskravene. Så det er en kombination af kompetencen og etikken, der adskiller CFP.
Ryan Ermey :Og du nævnte, at CFP'er holdes til en tillidsstandard, for folk, der måske ikke er bekendt med det udtryk, det betyder i bund og grund bare, at de skal handle i kundens bedste økonomiske interesse. Ikke?
Kevin Keller :Det er helt rigtigt. Alligevel viste nogle nyere undersøgelser, som vi lavede på CFP Board, at folk ved, at de har brug for en. De ved, at de har brug for en, men ofte er de ikke helt sikre på, hvorfor de har brug for en. Der er virkelig tre komponenter i en god troværdig standard. Den første er en loyalitetspligt, så når en person er en tillidsmand på dine vegne, lover de en loyalitetspligt til at gøre, som du ville sige, hvad der er i din interesse. Men der er også en omsorgspligt, der går sammen med en tillidsstandard, med denne loyalitetspligt. Den omsorgspligt betyder, at de kommer til at udføre den strenge baggrund, at de vil være forberedte, at de ikke kommer til at rådgive om ting, som de ikke er kvalificerede til at gøre. Så det er det andet stykke.
Kevin Keller :Så er der en tredje pligt, som man ofte ikke taler om, men det er en pligt at følge klientens anvisninger. Så disse tre dele, loyalitetspligten, omsorgspligten og pligten til at følge med, udgør alle en tillidsmand. Og igen, de mere end 87.000 rådgivere i USA, som er CFP-certificerede, har alle lovet denne forpligtelse til CFP Board.
Ryan Ermey :Noget, som vi kort berørte tidligere her, var, at der er nogle prismodeller, der favoriserer unge mennesker. Det er noget, vi gerne kommer ind på i podcasten, for mange unge, der måske lytter derude, har måske ikke mange penge. De føler sikkert, at de har brug for råd, men de tror måske ikke, at de har råd til det. Er planlæggere villige til at arbejde med denne slags kunder og hjælpe dem med at holde omkostningerne lave?
Kevin Keller :Nogle planlæggere målretter specifikt mod dette område. Du er måske bekendt med XY Planning Network, som i vid udstrækning tilbyder rådgivning om et månedligt fastholdelsesgebyr. Så afhængigt af kompleksiteten af en persons økonomiske liv, kan det være så lidt som $99 eller $149 om måneden, så har du nogen, du kan tale med. Det er folk, der typisk er yngre, som sandsynligvis har studielån, ligesom mange yngre mennesker, der måske endnu ikke har akkumuleret formue, men de kan have brug for og ofte har brug for rådgivning mere end nogen, der er mere etableret og måske har flere midler. Så der er planlæggere derude, som arbejder med disse forskellige forretningsmodeller, og det burde folk, vores lyttere og dine læsere skal ikke bare tænke, fordi jeg ikke har en stor portefølje, at en rådgiver ikke vil arbejde sammen med mig.
Ryan Ermey :Okay, så du går ud, du finder planlæggeren, du får en, der er en CFP, som er en fiduciary. Du finder en prismodel, der giver mening for dig. Jeg gætter på, at det sidste trin er, hvordan du gør din due diligence for at sikre, at du får den bedste person til dig.
Kevin Keller :Ja. Nå, tak for det spørgsmål. Jeg tror, jeg skal nævne, at en måde at starte den søgning på er med CFP-webstedet, LetsMakeAPlan.org. Et lille stik der, men se, lad mig fortælle dig, hvad du ikke bør gøre. Du kan spørge dine venner og naboer om anbefalinger, men det er nok et sted at starte, ikke et sted at stoppe vel? Slut ikke der, for jeg skal fortælle dig, min svigermor, hun havde en rådgiver. Jeg blander mig åbenbart ikke, men min mor, de havde en rådgiver, Jerry. Deres fyr var Jerry, og Jerry var fra kirken. Jerry solgte dem produkter, der var fuldstændig upassende. De forstod ikke kompleksiteten.
Kevin Keller :Så se, her er hvad jeg ville sige, på vores hjemmeside er der 10 spørgsmål, du skal stille din finansielle rådgiver. Den vigtigste beslutning, en person vil tage, er uden tvivl, hvem der skal være deres rådgiver, måske meget vigtigere end de beslutninger, de vil tage, når de først er blevet forlovet. Disse 10 spørgsmål er et godt sted at starte.
Kevin Keller :Et par andre ting. Brokercheck, det er et websted, der er tilgængeligt, og hver mægler i USA er opført der. Folk bør tage et kig og sørge for at se, om der er en disciplinær historie. Min svigermors rådgiver, Jerry, efter at jeg hørte, hvad der foregik, kiggede jeg og Jerry havde selvfølgelig en lang liste over-
Ryan Ermey :Ikke Jerry fra kirken.
Kevin Keller :Det gjorde Jerry fra kirken. Så se, mund til mund er vigtigt. CFP, letsmakeaplan.org, Brokercheck, disse er alle vigtige ting, som folk bør tage et kig på, før de engagerer den planlægger. Mit sidste forslag er ikke bare at tale med én person, du er velkommen til at shoppe rundt og finde en, som du synes passer til dine forhold, eller en, som du har lyst til, forstår og arbejder med kunder som dig.
Ryan Ermey :Jeg skal fortælle dig hvad, shoppe rundt kan lige så godt være tagline for denne podcast. Nå, vi vil have links til alle de websteder, som Kevin nævnte, såvel som til historien, som han er citeret i om at finde råd, som Sandy skrev i Kiplinger's Personal Finance. Det er oppe på hjemmesiden nu. Jeg savner dig, Sandy. Og i mellemtiden, Kevin, mange tak fordi du kom, og vi bliver nødt til at have dig tilbage snart.
Kevin Keller :Godt, tak.
Ryan Ermey :Efter pausen skal du finde ud af, hvorfor investorer hader inflation, og hvordan du kan sikre dig mod den.
Ryan Ermey :Vi er tilbage, og du og jeg er begge tilbage, Sandy. Vi er her, og inden vi går, et segment "Forklar som om jeg er fem". I dag taler jeg om inflation, Sandy. Det er alles yndlingsfag.
Sandy Block :Det er rigtigt. Og det er også meget kontroversielt, for hver gang vi skriver en historie, der siger, at inflationen er historisk lav, får vi et væld af e-mails fra folk, der siger:"Hej, jeg har lige købt nogle hotdogs, og de er steget masse." Så til en vis grad er det i beskuerens øje, men jeg tror, der er en masse virkelig makroproblemer påvirket af inflation, som du vil fortælle os om. Ikke?
Ryan Ermey :Jeg vil fortælle dig om det. Og jeg vil også fortælle dig om dine hotdogs. Og før jeg går ind i det, kan jeg lige sige en lille smule inde i journalistik baseball. Jeg skrev en af mine yndlings leads nogensinde til denne historie. Så jeg sammenlignede investors forhold til inflation med forholdet mellem Diahann Carroll og Joan Collins på "Dynasty". En masse fjendskab der, men min redaktør troede ikke, at folk ville få referencen, men indbildskheden af det... og jeg ændrede det til "Dallas", hvilket jeg formoder, at flere mennesker...
Sandy Block :Jeg kan ikke fatte, at du fik referencen. Jeg mener, du var ikke engang født.
Ryan Ermey :Jeg var nødt til at lave en lille smule research.
Sandy Block :Så er det.
Ryan Ermey :Men der er en. Nå, se, der er ligesom nogle klip i, lad os kalde det den homoseksuelle kanon fra "Dynasty."
Sandy Block :Åh, helt. Alt det hår? Skulderpude? Fuldstændig.
Ryan Ermey :Der er en scene mellem de to, hvor Joan Collins serverer Diahann Carroll-champagne, og Diahann Carroll siger:"Den er brændt. Den var åbenbart frosset i flasken på et tidspunkt."
Sandy Block :Og Blake? Kom nu.
Ryan Ermey :Jeg har i hvert fald aldrig set "Dynasty", men jeg er bekendt med den. Tanken var, at hvis man var gammel nok til at huske "Dynasty" eller "Dallas"...
Sandy Block :Du, vi er gamle nok til at huske inflationen. Præcis.
Ryan Ermey :Du er gammel nok til at huske, hvornår det var en stor sag.
Sandy Block :Kæmpe tilbud.
Ryan Ermey : Det var en kæmpe aftale tilbage i 1980, jeg tror, det var rekorden, da inflationen steg med 13 % år over år. I disse dage har det været meget, meget lavere. Så lad os starte med de fem-årige grundlæggende her. Inflation er dybest set blot de stigende priser på varer og tjenesteydelser over tid. Det er generelt udtrykt som en procentdel, som vi lige har påpeget der. Og den målestok, som de fleste bruger, kaldes forbrugerprisindekset (CPI), som følger prisen på en kurv med forskellige forbrugsvarer. Så hvis vi taler om 13 %, det er en stigning på 13 % år over år i CPI, hovedårsagerne til inflationen stiger enten hurtigere end produktionen, hvilket driver omkostningerne på varer og tjenesteydelser op, eller af en eller anden grund, produktionspriserne i økonomien stiger, og så sender virksomheder disse priser videre til forbrugerne.
Ryan Ermey :Nu, grunden til, at der er et Diahann Carroll-agtigt forhold til inflation med investorer, er, at det udhuler værdien af dine penge. Det kvarter i lommen plejede at være i stand til at købe en kop kaffe, og nu skal du bruge ni mere af dem. mere sandsynligt, at du betaler med dit kreditkort, som vi diskuterede, men det er let at se, hvorfor pensionsinvestorer hader inflation-
Sandy Block :De hader det.
Ryan Ermey :Især fordi du bruger dit liv på at bygge dit redeæg op, og når du er klar til at leve på det og bruge det, går dine dollars ikke så langt, som de plejede.
Sandy Block :Det er rigtigt. Og mange pensionister får ikke lønforhøjelser som arbejdere. Der er denne teori om, at inflation faktisk gavner arbejdere, fordi du får lønforhøjelser. Det hænger ikke sammen med journalistik, men med andre mennesker får du forhøjelser, når priserne stiger. Men mange pensionister lever af faste indkomster, så måske har de en pension, der ikke ændrer sig eller en livrente, der ikke ændrer sig, så værdien af de ting falder i takt med, at priserne stiger. Så tro mig, fra den mail, jeg får, ved pensionister, hvor meget alting koster.
Ryan Ermey :Så over de seneste 15 år har den årlige inflation i gennemsnit ligget på omkring 1,9 %, hvilket er et godt stykke under den gennemsnitlige årlige stigning på 3,4 % siden 1950. Så inflationen har været lav i et stykke tid, og ingen forstår rigtigt det fulde billede af, hvorfor dette sker, men der er et par faktorer, der helt sikkert bidrager. Den ene er, at der er en aldrende befolkning, og ældre mennesker er mindre tilbøjelige end yngre mennesker til at pumpe penge ind i økonomien, og fremskridt inden for teknologi, som har gjort virksomheder mere produktive, mens lønomkostningerne er forblevet relativt lave. Plus e-handel, hvis du tænker på, hvordan du handler ting i disse dage, nu hvor alt er tilgængeligt til salg online, er der et stort pres på virksomhederne for at holde priserne lave.
Sandy Block :Kæmpe prispres. Det er rigtigt.
Ryan Ermey :Så der foregår nogle ting nu, som er interessante. I kølvandet på pandemien, som naturligvis bragte rekordhøj arbejdsløshed, en recession, en ødelæggelse af forbrugerefterspørgslen, er det ikke sandsynligt, at vi vil se en stor acceleration i inflationen i den nærmeste fremtid. Juni var en år-til-år-stigning på kun 0,6 % i CPI. Så det er virkelig ikke en hel masse, men, og det er et stort, men Sandy, vi synes, at du stadig nok skal afdække, hvis du er en investor. Vi synes, at du skal forberede din portefølje på muligheden for inflation. Det er der et par grunde til. Hvis du er en femårig og forstår alt, hvad du behøver at vide om inflation, kan du nu gå væk, men vi stadig-
Sandy Block :Men du kommer til at blive ældre, fem år gammel, og inflationen kan komme tilbage og hjemsøge dig, så.
Ryan Ermey :Det er rigtigt. Så først og fremmest har inflationen historisk rejst sit grimme hoved på uventede tidspunkter, og der er nogle gange, hvor inflationen kan komme et par år senere. For det første ønsker Fed, at det tager fat. Fed vil gøre en indsats. De ønsker et inflationsmål på omkring 2 % om året. De ønsker, at det skal være som et langsigtet gennemsnit, er sådan set den bedste og lettest forståelige måde at sige det på. So if we have it really low for a while, like let's say it's at 1% for a while, they won't mind a few years at 3% to offset it. The other big thing is that the Fed has been pumping a ton of money, the US government's been pumping a ton of money into the economy in order to maintain or drive up demand. Generally, an influx of money into the economy is thought to be inflationary.
Sandy Block :Inflationary, that's right. Yeah.
Ryan Ermey :Now, this didn't necessarily play out in the years following the global financial crisis. That's because they flood the economy with money and that goes to the banks, and the banks were reluctant to lend, and consumers and businesses were reluctant to spend. So how this all plays out remains to be seen. But the bottom line is, it never hurts over the longterm, especially if you're a longterm investor, to protect your portfolio against inflation. So a couple of quick hits here on how you can do that.
Ryan Ermey :One is called TIPS or Treasury-Inflation Protected Securities. Now, the value of these notes rise in step with CPI, and because the market is currently pricing in low inflation expectations, TIPS are really cheap right now. So right now the way that you determine if it's cheaper, the way that you determine expectations is what's called the break-even point, the difference in yield between a 10 year treasury and 10 year TIPS. Right now, the difference is 1.6 percentage points, implying that investors expect 1.6% annual inflation over the next 10 years.
Ryan Ermey :So if it's over that, if it's more than 1.6 over the next 10 years, and there's a pretty decent chance that that's going to be the case, TIPS are going to beat treasuries. So TIPS you can buy directly from Uncle Sam, TreasuryDirect.gov, which we'll put in the show notes. We also like the Vanguard Inflation Protected Securities Mutual Fund (VIPSX), so check those out.
Ryan Ermey :Floating rate debt as another thing. Inflation and rising interest rates tend to go hand in hand, floating rate loans are pegged to short term interest rate benchmarks that rise along with interest rates. These can pay off in an inflationary environment. I mean, they're a little bit risky sometimes are generally sub investment grade credit rating on these loans, but still worth looking at. The Invesco Senior Loan ETF (BKLN) is one of the Kiplinger ETF 20, that's our list of our favorite ETFs.
Ryan Ermey :Stocks have historically outperformed inflation. Right now we're urging people to consider international names because generally rising inflation in the U.S. results in a weaker dollar, which is a boon for U.S. investors. I feel like I'm doing a little bit more explaining here, but-
Sandy Block :This five-year-old is getting bored.
Ryan Ermey :Yeah, I know. Well, the deal is, if the dollar is getting weaker, then you get more dollars for your profits in foreign currencies, so that's a good thing. A couple more quick ones. Real estate. Generally, if things are inflating, if you own REITs, if you own real estate landlords can raise rents right alongside inflation, so those are generally considered one second rise alongside it.
Ryan Ermey :Gold is often touted as an inflation play. It's certainly been on a tear recently, but the longterm record against inflation is only kind of so-so from enrolling periods from 1973 through May 2020 gold only beat the CPI about 51% of the time. So kind of whatever. Then Fidelity Strategic Real Return (FSRRX) is the last hedge I'd want to recommend. It's sort of a one stop shop. It holds TIPS, footing rates, commodities, real estate, all in one basket. They tested it back to 1973, and it would have beaten inflation 80% of the time.
Ryan Ermey :So if you want to combat inflation over the longterm in your portfolio, consider all of those things. And yes, Sandy, back to the hot hotdogs quickly.
Sandy Block :The hot dogs.
Ryan Ermey :The cost of food has risen-
Sandy Block :Yes, it has.
Ryan Ermey :Much more than the total CPI. So if we're going by June's numbers, the total CPI, 0.6%, but the cost of food has risen by 4.5%. That's because, generally driven by the rising costs of meats, poultry, fish and eggs.
Sandy Block :Some supply chain disruptions, all kinds of sort of pandemic related things are causing food prices to go up, I think.
Ryan Ermey :Ret. But the CPI is an average, so it takes a lot of things into account. So the thing that's dragging it down a lot right now is fuel prices, energy prices, gas is down 23.4% over the same period.
Sandy Block :But just on that point, Ryan, then I won't beat this anymore, because our five-year-old has gone out to play.
Ryan Ermey :He's going... yes.
Sandy Block :But a lot of seniors really reject the way that we measure costs and how it affects the annual raises they get in Social Security, because they say the things they spend on are not average. They don't drive that much, but they spend a lot on healthcare, which has always moved a lot faster, so there's this very interesting discussion, whether they should have a whole different CPI for seniors because of the things that they spend money on. They're not really benefiting from the fact that you can get a TV for a whole lot less than you used to, or that computers are cheaper. The things they spend money on, which tend to be mortgages and healthcare, go up much faster than the regular rate of inflation.
Ryan Ermey :So anyway, come for the references to 1980s prime-time soap operas, stay for the in depth analysis of inflation. Yeah, I hope to see you next week. We'll come with some livelier stuff maybe.
Ryan Ermey :That'll wrap things up for this episode of Your Money's Worth. For show notes and more great Kiplinger content on the topics we discussed on today's show, visit kiplinger.com/podcast. You can stay connect with us on Twitter, Facebook or by e-mailing us at [email protected]. And if you liked the show, please remember to rate, review and subscribe to Your Money's Worth wherever you get your podcasts. Tak fordi du lyttede.