Finansiel rådgiver Douglas Boneparth anser sig selv for at være ret pro-krypto. Men på trods af, at han har kunder, der direkte ejer kryptovalutaer, kan han faktisk ikke anbefale, at de køber eller sælger deres digitale mønter.
Det skyldes, at kryptovaluta ikke er reguleret af bureauer som Securities and Exchange Commission og Financial Industry Regulatory Authority, som Boneparth og andre rådgivere tager deres vejledning fra, før de bringer anbefalinger til kunder. Det meste, han kan gøre, er at uddanne dem om, hvor og hvordan de kan købe det, hvis de vælger det selv, de risici, der er forbundet med at inkorporere kryptoaktiver i deres porteføljer, og hvordan det kan påvirke deres overordnede økonomiske mål.
"Der er et regulerings- og overholdelseslandskab, der afholder det store flertal af registrerede investeringsrådgivere i håndjern fra at komme med anbefalinger om køb eller salg af kryptoaktiver," siger Boneparth, en rådgiver hos Bone Fide Wealth med base i New York City, som har specialiseret sig i millennials.
Men interessen for kryptovaluta er boomet i det sidste år, hvor Bitcoins pris nåede et rekordhøjt niveau på mere end $63.000 i april 2021 efter at have ligget omkring $8.000 blot et år tidligere.
Apps som Robinhood og Webull giver brugerne mulighed for at handle kryptovaluta lynhurtigt uden gebyrer, og selv robo-rådgivere, som længe har udråbt målet om at hjælpe unge mennesker med langsigtede investeringer, dypper tæerne ned i krypto.
Så det giver mening, at finansielle rådgivere bliver oversvømmet med spørgsmål fra kunder om, hvorvidt kryptovaluta skal være en del af deres investeringsportefølje. Og nogle rådgivere varmer op til ideen om digital valuta. Financial Planning Association (FPA) 2021 Trends in Investing Survey viste, at 14 % af de adspurgte rådgivere siger, at de i øjeblikket bruger eller anbefaler kryptovalutaer, op fra under én procent i 2019 og 2020. Og 26 % sagde, at de planlægger at øge deres brug eller anbefaling af kryptovalutaer i løbet af det næste år.
Men selvom finansielle rådgivere vil anbefale, at deres kunder inkluderer digitale mønter i deres investeringsportefølje, er deres hænder bundet.
Mens statslige agenturer ikke forbyder rådgivere at sælge eller anbefale kryptovaluta, forbliver Bitcoin ureguleret i USA, da den digitale valuta ikke overholder de regler, offentlige myndigheder har for andre aktiver, der handles på det offentlige marked, såsom hvordan offentlige virksomheder skal frigive almindelige regnskaber tillader mange firmaer ikke rådgivere at komme med kryptoanbefalinger.
Alligevel betyder det ikke, at investorerne ikke spørger:FPA-undersøgelsen viste også, at næsten halvdelen af rådgiverne sagde, at kunderne spurgte om aktivet i de sidste seks måneder, sammenlignet med 17 % i 2020. Kunder spørger Tiffany Welka om kryptovaluta hver dag , siger den finansielle rådgiver og vicepræsident hos VFG Associates i Livonia, Michigan.
"Jeg er nødt til at blive ved med at sige det samme, fordi vores compliance-afdeling faktisk har fortalt os og coachet os, at vi virkelig ikke skal rådgive vores kunder til at være i kryptovaluta," siger Welka.
Det er svært, for selvom en sådan spekulativ investering måske ikke er i hendes kunders bedste interesse lige nu, kan den også repræsentere fremtiden for investering, forbrug og opsparing, tilføjer hun. Indtil videre lader Welka sine kunder vide, at hun ikke er i stand til at anbefale kryptovaluta - og hvis de beslutter sig for at købe krypto på egen hånd, kan hun ikke administrere det for dem.
Før 2020 var finansplanlæggeren Ivory Johnson i Washington, D.C., skeptisk over for Bitcoin.
"Jeg tænkte:" Jeg køber ikke en magisk valuta, siger han.
Spol lidt over et år frem, og grundlæggeren af Delancey Wealth Management anbefaler, at mange af hans kunder har en lille mængde Bitcoin-eksponering i form af Grayscale Bitcoin Trust, det tætteste du vil se på en strengt Bitcoin-børshandlet fond (ETF) på de amerikanske børser.
Hvad ændrede sig?
Johnson, der er blevet certificeret i blockchain og digitale aktiver af RIA Digital Assets Council, siger, at hans syn på Bitcoin ændrede sig, efterhånden som han blev mere vidende. Kryptovalutaen er et ikke-korreleret aktiv, der kan hjælpe med at diversificere en portefølje, mener han nu, såvel som at være en sikring mod inflation, da den har et begrænset udbud. (Dette argument har vakt opsigt i finansverdenen.)
Den interesse fra kunder og finansielle rådgivere har ansporet investeringsselskabet Baird til at revurdere investeringscasen for kryptovalutaer, siger Ross Mayfield, en investeringsstrategianalytiker hos Baird. Når det kommer til kundernes interesse og institutionel adoption, ser det bestemt ud til, at kryptorummet er kommet for at blive, tilføjer han - og det var måske ikke noget, han ville have været så sikker på at sige for bare to år siden.
"Det er en helt ny verden i dag," tilføjer Mayfield.
Rådgivere skal tråde nålen. Mens Johnson peger kunder mod Grayscale Bitcoin Trust, fortæller Welka sine kunder, at der er måder at investere i sektoren uden at blive investeret i selve kryptovalutaen, som at købe Coinbase-aktier.
Selv rådgivere, der ikke er på kryptotoget, føler et skub for at holde øje med rummet.
"Der skal regulering til, før det virkelig er en investerbar aktivklasse for os," siger Timothy Chubb, investeringschef hos Girard i King of Prussia, Pennsylvania. "Men det er noget, vi følger meget nøje med, og jeg forventer, at det vil forblive et forskningsområde for os i en overskuelig fremtid."
Det giver mening, da det digitale aktiv ser ud til at fortsætte med at vinde legitimitet.
I juni blev El Salvador det første land, der gjorde Bitcoin lovligt betalingsmiddel, hvilket betyder, at det skal accepteres som en form for betaling for varer og tjenester. Selvom det stadig ikke er for let at bruge Bitcoin i USA, har valutaen fået noget buy-in fra Wall Streets store spillere, som Goldman Sachs, der for nylig erklærede krypto for en officiel aktivklasse. Og tidligere i år fik Coinbase - den største kryptovalutabørs i USA - sin debut på det offentlige marked, hvilket mange så som en tillidserklæring til valutaen. Venmo begyndte også at tillade brugere at købe nogle kryptoer.
Fordi denne plads fortsætter med at vokse, omfatter finansielle rådgiveres roller nu at være i stand til at uddanne kunder om kryptoaktiver, siger Boneparth.
"Det allersidste, enhver finansiel rådgiver ønsker at være, er uvidende om noget, som deres klient beder om at blive uddannet om," tilføjer han.
Securities and Exchange Commission (SEC) har gentagne gange blokeret bestræbelserne på at bringe en Bitcoin ETF til det amerikanske marked og har sagt, at investorer bør være forsigtige med volatiliteten og potentialet for bedrageri, når de investerer i Bitcoin.
Senest forsinkede SEC beslutningen for anden gang om, hvorvidt en Bitcoin ETF skulle godkendes via kapitalforvalter VanEck Associates, og sagde, at agenturet havde brug for mere tid til at indsamle input om potentialet for markedsmanipulation af Bitcoin og - i forlængelse heraf - fonden. Men eksperter mener ikke, at en Bitcoin ETF er uden for mulighedernes område, men sandsynligvis ikke i mindst et år eller to.
Analytikere er blevet opmuntret af udnævnelsen af Gary Gensler, som tidligere underviste i blockchain og digital valutakurser ved Massachusetts Institute of Technology, til SEC.
ETF'er sporer priserne på de underliggende aktiver i indekser, så prisen på en aktie i en Bitcoin ETF vil bevæge sig med prisen på Bitcoin, ifølge det Canada-baserede Corporate Finance Institute. Med andre ord kunne investorer investere i Bitcoin uden at skulle beskæftige sig med en kryptobørs. (Canada har godkendt Bitcoin ETF'er.)
En godkendt Bitcoin ETF i USA ville ændre spillet for rådgivere, der vil anbefale at tilføje Bitcoin til en portefølje, men ikke kan, såvel som deres kunder, der måske ikke føler sig trygge ved at købe det på egen hånd via en af kryptobørserne eller handel. apps.
Så indtil videre holder finansielle rådgivere øje med potentialet ved at ændre regler. Og hvis de sidste par år er et eksempel, kan den overskuelige fremtid hurtigt ændre sig, når det kommer til Bitcoin.
© Copyright 2021 Ad Practitioners, LLC. Alle rettigheder forbeholdes.
Denne artikel dukkede oprindeligt op på Money.com og kan indeholde tilknyttede links, som Money modtager kompensation for. Meninger udtrykt i denne artikel er forfatterens alene, ikke dem fra en tredjeparts enhed, og er ikke blevet gennemgået, godkendt eller på anden måde godkendt. Tilbud kan ændres uden varsel. For mere information, læs Moneys fulde ansvarsfraskrivelse.