Vi har alle hørt det gamle ordsprog "ingen risiko, ingen belønning." Og når det kommer til investering, er det bestemt sandt.

Enhver investering indebærer en vis risiko. Land … guld … selv cd'er, takket være inflationen. Det hele er lidt af et hasardspil, hvilket gør det spændende og skræmmende på samme tid - og fristende, åh så fristende, at blive stor.

Når alt kommer til alt, med større risiko vil du få en endnu bedre belønning, ikke?

Ikke nødvendigvis.

Loven om faldende afkast lærer os, at der i sidste ende kommer et punkt, hvor det at antage yderligere risiko ikke betyder yderligere fordele. Og vi har fundet ud af, at det er sandt med investering - især for dem, der er tæt på eller allerede er på pension.

Evaluering af to forskellige risiko-belønningsstrategier

Lad os f.eks. sige, at vi har to (imaginære) venner, Jack og Diane, som er sidst i 50'erne.

Jack har altid været mindre villig til at tage risiko med sine investeringer, men han hører Diane hele tiden tale om hendes store afkast, så de beslutter sig for at foretage en sammenligning side om side i fire år.

Jack tjener 10 % i de første tre år på sine $100.000. Så på det fjerde år falder markedet, og han taber 20 %.

Diane tjener 20 % i de første tre år på sine $100.000, og på det fjerde år taber hun 40 %. Hun tager dobbelt så meget risiko, så hun tjener dobbelt så meget på opsiden, men hun taber også dobbelt så meget på nedadgående side.

Og i slutningen af ​​det fjerde år har Jack faktisk flere penge. Ikke meget - men bestemt nok til at få ham til at stille spørgsmålstegn ved, at Diane tager den dobbelte risiko med sit redeæg.

A 2,5 % gns. afkast kan slå et gns. vende tilbage til sidst

Det er selvfølgelig ikke sådan, det ville se ud, hvis de kun havde talt om deres "gennemsnitlige afkast" for perioden. Jack ville have haft et afkast på 2,5 % i de fire år, og Dianes ville have været 5 %. Men der er stor forskel på gennemsnitligt afkast og faktisk afkast. Det er klart, at Diane ikke tjente dobbelt så meget som Jack.

Så var det det værd for Diane at tage den større risiko? Måske, hvis hun ikke har noget imod op- og nedture på markedet og de finansielle køretøjer, hun har investeret i, stemmer overens med hendes risikotolerance - eller hvis hun har lang tid, før hun planlægger at gå på pension. Men for Jack, hvis risikotolerance er meget lavere end Dianes, er klart mindre risiko vejen at gå.

Og for de fleste investorer er det målet – at nå et ønsket resultat med den lavest mulige risiko.

Hvordan kan du sikre dig, at din portefølje er sat op med det i tankerne?

• Tal med din finansprofessionelle om gennemsnitligt afkast vs. faktisk afkast . (Eller aritmetisk middelværdi vs. geometrisk middelværdi, hvis du ønsker at blive teknisk.) Mange i den finansielle industri bruger gennemsnit som et marketingværktøj, så vær sikker på at du kender forskellen. (Jeg bruger et websted kaldet moneychimp.com til at finde det faktiske afkast.)
• Spørg om rækkefølgen af ​​afkast og hvad risiko betyder ved pensionering . Hvornår markedets fald er lige så vigtigt som hvor meget det falder. Hvis du er tæt på eller på pension, når der er en stor nedtur, er tiden ikke længere på din side, og du vil sandsynligvis have svært ved at komme tilbage. Hvis du allerede tager udlodninger fra en konto, kan tabet være foruroligende. Du kan ikke forudsige markedet, men du kan sænke risikoen i din portefølje.
• Diskuter effekten af ​​et tab vs. en gevinst på din bundlinje . At undgå et bjørnemarked er lige så vigtigt som at deltage i et tyremarked. Det er fristende lige nu, når du ser tallene på dine udsagn vokse, at forblive i en mere risikabel blanding - eller, hvis du er i en moderat eller konservativ portefølje, at stille spørgsmålstegn ved, hvorfor du ikke tjener flere penge. Prøv at tænke i dollarbeløb i stedet for procenter:Hvor meget er du villig til at tabe, hvis markedet falder, som det gjorde i 2008?

Det er svært at lytte til dine venner, der praler om markedsgevinster og ikke ønsker at komme ind på den slags penge, de tjener. Bare husk, der er meget mere i historien. Og du leder efter en lykkelig slutning.

Kim Franke-Folstad bidrog til denne artikel.

Repræsentanten er registreret hos og tilbyder kun værdipapirer og rådgivningstjenester gennem PlanMember Securities Corporation, en registreret mægler-forhandler, investeringsrådgiver og medlem FINRA/SIPC. 6187 Carpinteria Ave., Carpinteria, CA 93013, (800) 874-6910. Investment Management Group og PlanMember Securities Corporation er uafhængigt ejet og drevet. PlanMember er ikke ansvarlig eller erstatningspligtig for tilknyttede produkter eller tjenester, der tilbydes af Investment Management Group eller denne repræsentant. 8771 Perimeter Park Ct. #103, Jacksonville, FL 32216.

De meninger, der er udtrykt i denne artikel, er kun til generel information og er ikke beregnet til at give specifik investeringsrådgivning eller -anbefaling til nogen enkeltperson. Rådfør dig med din finansprofessionelle, advokat eller skatterådgiver med hensyn til din individuelle situation. De udtrykte synspunkter afspejler ikke nødvendigvis dem, som PlanMember Securities Corporation har.

Ovenstående eksempel er hypotetisk og kun til illustrative formål. Bemærk venligst, at hver persons situation er forskellig. Kontakt venligst din finans- eller skatteekspert om dine forhold.

Investeringer er ikke garanteret og er underlagt investeringsrisiko, herunder eventuelt tab af hovedstol. Investeringsafkastet og hovedværdien vil svinge, og når den indløses, kan investeringen være mere eller mindre værd end den oprindelige købspris.