Banebrydende forskning fra Eugene Fama og Kenneth French startet i 1993 har vist, at der er flere "faktorer", der bidrager til investeringsresultatet. Deres forskning identificerede tre variabler, der bidrager til en akties præstation:
Vip din investeringsportefølje mod disse faktorer, og hvis historien er nogen guide, bør du overgå det generelle marked. Dimensional Fund Advisors (DFA) er mest kendt for at bruge investeringsfaktorer i deres fonde. Siden 2000 har 82 % af DFA's fonde slået deres benchmarks ifølge DFA.
Hvor markant en outperformance opnår DFA-fonde? Jeg kiggede på hver DFA-fond med en 10-årig historie med afkast og sammenlignede disse afkast med deres benchmarks, og fandt derefter den gennemsnitlige outperformance:0,29 % om året. Indregn en antaget omkostningsprocent på 0,1 % for at investere i en indeksfond, der følger samme benchmark, og du får en årlig outperformance på 0,39 %.
Så hvorfor ikke hoppe med på faktorvognen?
Først og fremmest er det komplekst. Hvis du ikke selv er klar til at forvalte en sådan portefølje, skal du igennem en rådgiver, som har gennemført DFA's vurderingsproces. Dette tilføjer endnu et lag af udgifter, hvilket sandsynligvis annullerer enhver fordel ved implementeringen af faktorer i din portefølje (alene på investeringsresultatet, ikke medregnet andre fordele, som en investeringsrådgivers rådgivning kan give).
For det andet, og vigtigst, er der mange ting, som du sandsynligvis ikke gør, som har en meget større effekt på dit langsigtede porteføljeafkast. Ved at anvende disse taktikker kan den gennemsnitlige investor sandsynligvis øge deres langsigtede afkast med mere end 0,39% i dag, ingen Ph.D. i økonomi påkrævet:
Med indkomstskattesatser så høje som 39,6%, er enhver måde, du kan finde for at reducere din skattebyrde, vigtig. Et par smarte skattetræk kan spare dig mere, end faktorinvestering kan vinde.
Først skal du fordele dine investeringer fornuftigt. Er investeringer, der udlodder store kapitalgevinster, højudbyttegivende investeringer eller fastforrentede investeringer, investeret uden for skattebegunstigede konti? Korrekt allokering af investeringer til korrekte kontotyper kan nemt spare investorer for hundreder eller tusinder om året.
Udnyt dernæst lave langsigtede kapitalgevinstskattesatser. Mens kortsigtede kapitalgevinster beskattes med din normale indkomstskattesats, er skattesatserne på langsigtede kapitalgevinster meget lavere. Gifte husstande med under $75.900 i indkomst eller enlige filer med indkomster under $37.950 betaler ingen skat for langsigtede gevinster. Selv for dem med meget højere indkomster er langsigtede skattesatser begrænset til 20 %, mens din indkomstskattesats kan være så høj som 39,6 %. Uanset om du sælger investeringer for at rebalancere din portefølje eller rejse kontanter, skal du sikre dig, at du har holdt dine beholdninger mere end et år før du sælger.
Sidst, sælg dine tabere. Skattetabsindsamling giver investorer mulighed for at skrive så meget som $3.000 i investeringstab hvert år. For enhver diversificeret investor burde det ikke være svært at finde noget, der er nede. Egne energi- eller råvareinvesteringer i år? Du er sandsynligvis i stand til at drage fordel af tab nu for at hjælpe med at opveje eventuelle andre gevinster eller indtægter.
Uanset hvilke investeringer du bruger, vil det skade dine resultater at lade dine følelser tage kontrol over din investering. Mindre handel kan hjælpe investorer på to måder; du betaler mindre i provision, og du er mindre tilbøjelig til at mistime markedsbevægelser.
Først kommissioner. Antag, at du betaler 4,95 USD for hver handel og udfører et køb og et salg om måneden. Dette vil koste dig 118,80 USD om året i provision. Hvis du har under 30.400 USD (hvilket ifølge Economic Policy Institute, hvis du er 37 år eller derunder, du sandsynligvis har) i investeringer og handel en gang om måneden, spiser dine provisioner alene enhver fordel, der har givet.
For det andet, og vigtigst, er virkningen af aktiv handel. I gennemsnit klarer aktive handlende sig dårligere end de generelle markeder. Barber og Odean fandt, at den gennemsnitlige aktive investor underperformerede med 1,5 % årligt mellem 1991 og 1996. Sidste år fandt DALBAR, at præstationsgabet sidste år var endnu værre med 4,7 %!
Historien har vist, at investering i faktorer har øget afkastet, men kun hvis du fastholdt en disciplineret, langsigtet investeringstilgang. Faktorinvestering kan underperforme over enhver kortsigtet periode. Hvis du ikke kan holde dine følelser i skak, vil du ikke finde nogen nettofordel inklusive faktorer i dine investeringer.
Ikke alene reducerer dine bidrag til en pensionskonto på arbejdspladsen din nuværende skattebyrde, mange virksomheder vil matche dine bidrag.
Ifølge en undersøgelse fra 2015 fra Financial Engines efterlader 25 % af medarbejderne tilsammen 24 milliarder dollars på bordet ved ikke at bidrage til deres virksomheds match på arbejdspladsens pensionskonti. Den gennemsnitlige arbejder kunne spare yderligere $1.336 om året ved at drage fuld fordel af deres arbejdsgivers match.
Et firmamatch er gratis penge. Før du bekymrer dig om dine specifikke investeringer, skal du sikre dig, at du får flest mulige penge på dine pensionskonti.
Den gennemsnitlige investor har meget at bekymre sig om, før han overvejer, om de skal tilføje faktorer til deres investeringer. Faktorinvestorer har bestemt en plads i investeringsverdenen, men sørg for, at du først har styr på det grundlæggende.