Er du bekymret for, at aktiemarkedet snart kan snuble? Historien tyder på, at en tilbagetrækning er højst sandsynlig, fordi aktiemarkedet, målt ved S&P 500-indekset, er steget over 336 % fra marts 2009 til slutningen af juli 2017 (19 % på årsbasis). Det er sandsynligvis sikkert at antage, at aktiemarkedet, som har været i gennemsnit 10 % om året siden 1926, ikke kan opretholde sit nuværende tempo på 19 % for evigt.
Hvis disse skæve tal ikke giver dig lyst til at undersøge din portefølje nærmere, så overvej, at vi også er på det næstlængste og næststørste tyremarked siden Anden Verdenskrig, og vi sidder midt på det næstdyreste marked siden teknologiboblen i 1999 (målt ved P/E-forhold).
Selvom bull market-statistikken er chokerende, bør du tage profit på en fornuftig og afmålt måde, i modsætning til at lade frygt eller irrationalitet diktere dine træk.
At tage fortjeneste er ikke let, fordi det betyder, at du sælger nogle af de investeringer, du elsker, og køber nogle, der sandsynligvis ikke er dine favoritter. At tage overskud nu vil også betyde at sælge nogle aktier og købe nogle obligationer. Det gode er dog, at du vil sælge til alle tiders højder.
Hvis du er som de fleste investorer, har du ladet dine aktieinvesteringer køre, ikke foretaget dig noget med din portefølje og stort set nydt den otte-årige stigning. Hvis du har kørt på aktiebølgen, er din portefølje højst sandsynligt nu ude af overensstemmelse. Hvis du ikke har rebalanceret din portefølje i flere år, er din aktieallokering større, end den sandsynligvis burde være.
Her er fire trin, du kan tage lige nu:
Bestem, hvordan din aktie- og obligationsallokering ser ud nu, og hvordan den skal se ud i betragtning af dine mål, og lav derefter de nødvendige ændringer:Den største faktor til at bestemme din allokering er, hvornår du planlægger at bruge dine investeringspenge. Jeg vil foreslå, at du bruger bucket-metoden til at allokere din portefølje.
Tænk over dette et øjeblik. Hvis vi oplevede endnu et 2008-marked, og aktierne faldt 50 %, hvor bekymret ville du så være? Dine aktier i spand tre ville have 10 år til at genoprette og give dig et anstændigt afkast, før du får brug for dem til at dække dine udgifter. Forhåbentlig vil dette give en masse ro i sindet ved at vide, at dine aktier ikke ville begynde at være nødvendige i 10 år.
Hvis du ejer en portefølje af individuelle aktier eller aktiefonde, er det sandsynligt, at et par af dem har været i brand siden 2009. For eksempel er Apple steget 1.294 % siden marts 2009, og Amazon er steget 1.595 %. Hvis du har ejet disse to virksomheder, så tillykke. Du sidder dog sandsynligvis tungt i disse to positioner nu.
Begynd at tænke som en porteføljeforvalter ved at sætte nogle grænser for, hvor meget du vil lade en virksomhed blive en del af din portefølje. Jeg vil foreslå, at du ikke har mere end 10 % af din portefølje i en aktie før 55 år og ikke mere end 5 % i en aktie efter 55 år. Jo tættere du kommer på pension, jo mere diversificeret vil du være.
Jeg vil foreslå, at du investerer din aktieportefølje på tværs af otte til 10 aktieaktivklasser (stor, mellem, lille, international, vækst, værdi osv.) og tre til fire obligationsaktivklasser ved at bruge gebyrfrit, ingen transaktionsgebyr. investeringsforeninger eller billige børshandlede indeksfonde.
Ved, hvad du kan forvente af din nyligt ombalancerede portefølje. Hvis du ved, hvad du kan forvente, vil du forhåbentlig ikke overreagere, når der kommer en korrektion.
Så lad os gå gennem processen. John &Susan Randolph er 60 år og planlægger at gå på pension om to år, i en alder af 62. Tilbage i 2009 blev deres pensionsportefølje på $500.000 tildelt 60 % aktier og 40 % obligationer. De ejede kun de tre stillinger, der er anført nedenfor. De planlagde at få tildelt omkring 50 % aktier og 50 % obligationer, inden de gik på pension, men fordi aktiemarkedet har klaret sig så godt, har de bare ladet deres portefølje ride med på bølgen gennem årene. Så i dag har de samlet en stor samlet portefølje, $2.222.420, men 85 % af den er investeret i aktier, og de er kun to år fra pensionering.
Hvad kunne der ske, hvis de ikke tager overskud og omfordele deres portefølje, og vi oplevede endnu et 2008? Lad os se. Hvis de lader deres portefølje være i fred, og vi oplever endnu et fald i 2008-typen, ville deres portefølje falde næsten 1 million dollars. Et så stort fald kan betyde, at de skal arbejde et par år mere eller reducere det beløb, de planlagde at leve for under pensioneringen.
Da Randolphs ikke går på pension i to år, har de ikke brug for nogen af deres penge, som de har øremærket til pensionering, for at blive opbevaret i spand en (kontanter). De har besluttet at tildele deres pensionsportefølje 50 % aktier og 50 % obligationer. Dette vil lægge flere penge i bucket two (obligationer), end de skal bruge for at dække deres udgifter i de næste 10 år, men det vil dramatisk reducere deres risiko, så de er OK med at afvige lidt fra bucket-modellen.
De kunne købe følgende 50/50 modelportefølje og reducere deres risiko betydeligt. Du vil bemærke, at omfordelingen tog dem fra $1,9 millioner til $1,1 millioner i aktier. Du vil også bemærke virkningen af endnu en 2008 på deres portefølje:et fald på 18%, i modsætning til 41% med deres nuværende allokering. Omfordelingen ville reducere deres risiko i denne sammenligning med 23 procentpoint.
Når Randolphs begynder at trække penge ud af deres portefølje om et par år, vil de sandsynligvis have mere end 1,1 millioner dollars at trække fra i otte til 10 år, uanset om aktierne klarer sig godt i mellemtiden.
Husk selvfølgelig at tjekke de skattemæssige konsekvenser af rebalancering. Jeg vil foreslå, at du rebalancerer dine pensionskonti, så du ikke udløser kapitalgevinster. Men hvis du ikke har den mulighed, er det sandsynligvis stadig fornuftigt at tage noget overskud (og betale skatten).
Jeg tror ikke på, at himlen falder, og markedet er dødsdømt. Rent økonomisk synes jeg, at tingene ser godt ud. Jeg tror dog, at det nu er et godt tidspunkt for grundlæggende sund investeringsforvaltning. Et porteføljetjek for mange vil føre til at tage overskud, omfordele og blive lidt mere konservativ.
Bemærkninger:
En checkliste til før pensionering:8 trin, du skal tage lige nu
Er nu et godt tidspunkt at investere?
3 trin, du skal tage, hvis du bliver afskediget før pensionering
3 trin, du kan tage nu for at få kontrol over din pension
Det er tid til at overveje strukturerede noter til en del af din portefølje