Indtil nu har de fleste samtaler om Department of Labors tillidsregel centreret sig om, hvordan den vil påvirke dem, der arbejder i den finansielle industri.

Nu hvor det er ved at blive implementeret (indledende implementering startede den 9. juni 2017), bør noget af dette fokus endelig vende sig mod dets indvirkning på forbrugerne.

Dette burde være interessant, fordi mange forbrugere ikke engang ved, hvad der kommer, på trods af industriens protester, der får det til at lyde, som om vi er ved at forberede os til Armageddon.

I en Harris-afstemning udført i marts på vegne af Personal Capital, et digitalt formueforvaltningsfirma, sagde 46 % af de adspurgte, at de mente, at alle finansielle fagfolk er juridisk forpligtet til altid at handle i deres kunders bedste interesse. Yderligere 31 % var usikre på, om dette var tilfældet.

Forestil dig disse personers overraskelse, i løbet af de næste par uger og måneder, når deres finansielle fagfolk fortæller dem, øh, nej, det var ikke helt tilfældet før – men det er det nu, og de kan ikke vente med at være gennemsigtige omkring transaktioner , kompensation og interessekonflikter ved drøftelse af pensionsordninger.

Med andre ord bør du ikke længere få salgsargumenter forklædt som rådgivning. Når det kommer til at administrere dine pensionskonti (dem, der er finansieret med penge før skat, såsom dine 401(k), SEP-planer og IRA'er), vil din finansprofessionelle være etisk og juridisk forpligtet til at fokusere mere på din succes end sin egen.

Dette ansvarsniveau er ikke noget nyt - det daterer sig tilbage til en domstolsafgørelse fra 1830 og formuleringen af ​​en "prudent person standard of care", som kræver, at nogen optræder som tillidsmand til at gøre, hvad en forsigtig person ville gøre og ikke drage fordel af en klient.

Kongressen har også skelnet mellem mægler-forhandlere, som var reguleret som sælgere i henhold til Securities Exchange Act af 1934, og repræsentanter for investeringsrådgivere, som var reguleret under Investment Advisers Act af 1940. Og alligevel er disse skel på en eller anden måde blevet udvisket over år.

De fleste finansielle fagfolk har arbejdet under den mindre strenge egnethedsstandard, som kun kræver, at de anbefaler produkter, der opfylder en kundes økonomiske mål; de produkter, de tilbyder, behøver ikke at være den bedste eller billigste løsning. De kan have licens til at sælge aktier, obligationer, investeringsforeninger eller forsikringsprodukter, men ikke til at give investeringsrådgivning.

Og deres kunder har måske aldrig vidst det.

Det er lidt chokerende, at vi er gået så lang tid uden at afsløre forskellen - eller øge forventningerne. I stedet har vi lagt byrden på den enkelte for at finde ud af det.

Men finansverdenen bliver bare ved med at blive mere kompliceret. Når arbejdsgiverpensioner forsvinder, og pensionister i vid udstrækning sætter ansvaret for deres egen fremtidige økonomiske sikkerhed, har folk brug for hjælp. Og de skal kunne stole på, at det er god hjælp.

Hvordan kan du bruge de ændringer, der kræves af tillidsreglen til din fordel?

1. Få en anden mening fra en autoriseret professionel, der holdes til den betroede standard . En autoriseret fiduciary er en rådgiver, der har bestået og erhvervet en serie 65 eller 66 betegnelse. De fleste fagfolk vil gennemgå dine aktiver og mødes med dig mindst én gang uden forpligtelser. Få mest muligt ud af den mulighed. Jeg oplever ofte, at potentielle kunder er uvidende om mængden af ​​risiko i deres porteføljer. De er også usikre på de gebyrer, de betaler til deres finansielle fagmand, og for de produkter, de anbefaler. Vi kan rydde op i det hele ret hurtigt.
2. Stil spørgsmål . Hvis din fyr var en egnethedssælger for et par uger siden, og nu fungerer han som tillidsmand, så spørg ham, hvordan det vil påvirke hans anbefalinger, og, hvis han foretager ændringer for at overholde den nye afgørelse, hvorfor han ikke havde dig i det bedste -interesser fra starten?
3. Bliv uddannet . Den nye regel dækker kun pensionsrådgivning, så sørg for, at du ved, hvornår din finansprofessionelle fungerer som tillidsmand, og hvornår han ikke er det. Læs de oplysninger, du modtager, og vær opmærksom på eventuelle røde flag. For ikke-IRA-aktiver behøver enhver uden en serie 65- eller 66-betegnelse ikke at overholde eller overholde tillidsstandarder.
4. Vær fleksibel . En professionel, der virkelig holdes til den betroede standard, vil skræddersy en plan netop til dig og dine individuelle behov. I modsætning til f.eks. en mægler - som måske er begrænset til det, hans firma ønsker, at han skal sælge - vil en fiduciary gå over mange forskellige produkter og strategier, fordi han kan. Vær på vagt – det er dine penge – men hold et åbent sind over for de forslag, du hører.

Kim Franke-Folstad bidrog til denne artikel.

Investeringsrådgivningstjenester, der kun tilbydes af behørigt registrerede personer gennem AE Wealth Management, LLC (AEWM). AEWM og Heise Advisory Group er ikke associerede virksomheder. Investering indebærer risiko, herunder det potentielle tab af hovedstol.