For nylig kom en ny kunde til min praksis, og hendes investeringsomkostninger faldt med næsten 70 %. Hun betalte alt for meget for et stort, gammelt mærke med deres smarte jakkesæt og højhuse kontorlokaler. Hendes revisor fik hende endelig overbevist om, at den "værdi", hun modtog, ikke var prisen værd.
Hun er ikke den eneste investor, der kommer til denne erkendelse. Som du måske allerede ved, gennemgår finanssektoren en massiv genopfindelse, da teknologi og regeringsinddragelse tvinger indsnævrede marginer. Gennemsigtighed forårsager "gebyrkompression", hvor omkostningerne for forbrugeren falder, men udgifterne for finansielle fagfolk stiger, hvilket reducerer bruttofortjenesten. Med faldende indkomst og øgede reguleringsomkostninger skal mægler-forhandlere og rådgivere beslutte, hvad de skal gøre med deres virksomheder. Nogle justerer villigt, men andre graver hælene i. Nogle forsikrings- og investeringsselskaber reducerer omkostningerne ved at reducere antallet af investeringer, de tilbyder. Finansielle rådgivere beslutter at skære ned i segmenter af deres mindre profitable kunder.
Virkeligheden er, at branchen længe har opereret med et sæt regler og forventninger, som jeg ikke tror holder længere. Det seismiske skift skabt af teknologien har styrtet transaktionsomkostningerne, og den gennemsnitlige investor kan få adgang til forbløffende bunker af information. Den hastighed, hvormed innovative og nyttige investeringsprodukter kan fremstilles og bringes på markedet, er steget dramatisk. (Glem ikke, at du for kun 50 år siden havde aktier, obligationer, livsforsikringer og nogle få investeringsforeninger. Se på mulighederne nu!) Og forbrugernes forventninger skifter fortsat, ofte til det urimelige, i alle dele af liv.
Har investorerne høstet fordelene af disse ændringer endnu? Muligvis, men der er nogle udfordringer, da nogle omkostninger ikke er lige så nemme at trække ud som andre. Her er et hurtigt overblik over omkostningerne ved at investere:
Bemærk venligst, at disse omkostninger hver især er uafhængige af hinanden. Du kan betale høje transaktionsomkostninger og ikke få noget forhold (ikke ideelt). Du kan også betale beskedne relationelle omkostninger og modtage innovative produkter. Eller du kan vælge at give afkald på de relationelle omkostninger i navnet på de laveste transaktionsomkostninger. Du bestemmer selv, hvad der giver mening for din situation og dine forventninger.
Men lad mig være helt klar - der er en omkostning ved forholdet. Du vil have højt kvalificerede personer med høj karakter, der håndterer dine penge. Og disse folk vil ikke arbejde gratis, på dit job eller i den finansielle industri. Men du skal ikke resignere for at tro, at den eneste måde, du kan få et forhold på, er at betale ublu gebyrer.
Her er et par ideer, du kan bruge til at finde en rådgiver, der passer til dig: