Det gør mig lidt nervøs, når investorer taler om "gennemsnitlige afkastsatser", som om disse tal er noget, du med glæde kan basere meget af deres pensionsindkomst på.

I virkeligheden, når du først begynder at trække penge fra det redeæg, du har arbejdet så hårdt på at bygge, er det rækkefølgen af ​​disse afkast, ikke gennemsnittet, der kan have en stor effekt på din rigdom.

Down-markeder er lidt mere end en distraktion, når du er ung og stadig øger din pensionsopsparing. Ingen kan lide at se dem, men med tiden - og løbende bidrag - kan du normalt tjene dine penge tilbage og lidt til.

Hvis du er i de første fem eller deromkring år af pensionering, når der sker en markedsnedgang, kan tabet dog være ødelæggende. Hvis markedet falder 50 %, bliver du nødt til at opnå en gevinst på 100 % bare for at komme tilbage til lige ... eller mere, da du sandsynligvis vil trække penge fra den konto, mens du venter på markedets genopretning.

Tror du, at et fald på 50 % ikke kan ske? USA har set to inden for de sidste 15 år:I oktober 2002 faldt Nasdaq til så lavt som 1108,49 - et fald på 78,4 % fra det højeste intradag-højde på 5132,52, som det etablerede i marts 2000. Den 9. oktober 2007 Dow lukkede på 14.164,43, og den 5. marts 2009 var den faldet mere end 50 % til 6594,44.

Problemet er selvfølgelig, at markedet er uforudsigeligt. Der er intet sporingssystem, du kan regne med, for at advare dig om, at der er problemer på vej.

Hvilket betyder, at det er op til dig at ændre din investeringstankegang fra akkumulering til bevarelse, før du opgiver din lønseddel og begynder at udnytte din livsopsparing. I distributionsfasen er fokus ikke længere på, hvad du kan tjene på dine penge; det handler om, hvad du kan beholde. Tab har langt større betydning end gevinster.

Og selvom du ikke har kontrol over markedet, og om det vil trives eller dykke i årene efter, du går på pension, har du en vis indflydelse på de forskellige aktivklasser, som du allokerer dine penge til.

For at forsøge at beskytte dig selv mod sekvens af afkastrisiko, kan du simpelthen ikke have alle dine æg i vækstkurven længere - hvilket er, hvad de fleste mennesker har, når de kommer til vores kontor, som om livet eksisterer i et vakuum, og der aldrig går at være endnu en markedsnedgang.

Du bør også tale med din økonomiske rådgiver om, hvordan og hvornår du vil tage din indkomst. Skal du starte med din IRA, din Roth eller dine penge efter skat? Der er ikke noget entydigt svar.

Hvis du ikke har en rådgiver, og du er fem til 10 år fra pension, kan det være på tide at få en - en, der kan hjælpe dig med at udarbejde en ordentlig plan for dine pensionsmål. Og en af ​​prioriteterne i den plan bør være at placere dig på en måde, der reducerer chancerne for, at dårlig timing på markedet kan skade din fremtid.

Kim Franke-Folstad bidrog til denne artikel.