Obligationer er længe blevet betragtet som et godt alternativ for folk, der ledte efter en god – og relativt konservativ – investering.

De gav en god måde at balancere porteføljen på, så et stejlt fald på aktiemarkedet – som vi oplevede i 2008 – ikke ville gøre helt så meget skade på dit samlede økonomiske billede, som det ville gøre, hvis du ikke ejede andet end aktier.

Men tiderne kan ændre sig, og obligationsinvestorer kan være ved at opdage, at ethvert investeringsmiddel – inklusive obligationer – har en ulempe.

I lang tid har vi været i et lavrentemiljø; faktisk så lavt, at satserne virkelig ikke kunne blive lavere.

Nu ser det ud til, at renterne kan være på vej i den modsatte retning, og efterhånden som de stiger, kan obligationer miste markedsværdi. Her er grunden:Når du køber en obligation, låner du i det væsentlige penge til en virksomhed eller en statslig enhed for en fast løbetid til en fast rente.

Det lyder simpelt nok. Men hvis din obligation betaler en lav rente – f.eks. 2 % – og nye obligationer, der udstedes, betaler højere end det, så vil ingen måske købe din obligation, hvis du vil eller skal sælge den inden udløbsdatoen. Og så kan prisen på den obligation falde.

Den tilsyneladende konservative investering var måske ikke en konservativ, som så mange mennesker troede.

Så det er de dårlige obligationsnyheder. Spørgsmålet bliver så:Hvad gør du ved det? Hvor går du hen for at finde et rimeligt (men ikke helt) sikkert sted for dine penge, som stadig kan give et anstændigt afkast?

En mulighed for at udforske er livrenter. Selvfølgelig kommer livrenter i forskellige former, men der er en form for fastindekseret livrente, der kan give konkurrencedygtige rentekreditter uden den renterisiko, der er forbundet med obligationer.

Med en af ​​disse livrenter er en investor i stand til at drage fordel af markedsafhængige rentekreditter og når han går på pension, modtage en stabil indkomststrøm, der ikke kan overleves. Disse forsikringsprodukter er bundet til et specifikt markedsindeks, der giver forbrugerne mulighed for at modtage et begrænset niveau af rentekreditter baseret på markedsgevinster. Og fordi pengene faktisk aldrig investeres i markedet, er deres hovedstol beskyttet mod nedadgående markedsrisiko.

Er der ulemper? Absolut. Disse produkter har ofte et loft, der begrænser den renteindtjening, du kan nyde godt af. Hvis indeksets afkast er negativt, bogføres der intet tab på din konto. Hvis indeksets afkast er positivt, krediteres renten din konto - men med et loft. Det kan kun gå så højt og ikke højere.

Som med ethvert finansielt produkt, bør du vide, hvad du får. Her er nogle spørgsmål, du skal stille, før du køber:

• Hvad er den garanterede minimumsrente?
• Hvilket indeks bestemmer størrelsen af ​​mine rentekreditter?
• Vil rentekreditterne blive beregnet årligt, kvartalsvis eller i en anden periode?
• Hvad er overgivelsesstraffene og skattemæssige konsekvenser af en tidlig udtræden af ​​kontrakten?
• Vil forsikringsselskabet have ret til at sænke loftet på et tidspunkt i fremtiden, og hvor meget?

Endelig skal du sørge for at tale med din finansprofessionelle og en skatterådgiver om, hvordan en livrente med fast indeks kan passe til din overordnede pensionsordning, især med hensyn til skatter og inflation.

Ronnie Blair bidrog til denne artikel.

Værdipapirer udbudt gennem Madison Avenue Securities, LLC (MAS) medlem FINRA &SIPC. Rådgivningstjenester, der tilbydes gennem Global Wealth Management Investment Advisory (GWM), en registreret investeringsrådgiver. MAS og GWM er ikke tilknyttede enheder.

Investering indebærer risiko, herunder det potentielle tab af hovedstol. Ingen investeringsstrategi kan garantere et overskud eller beskytte mod tab i perioder med faldende værdier. Forsikrings- og annuitetsproduktgarantier understøttes af det udstedende forsikringsselskabs finansielle styrke og erstatningsevne.