Hver aften ser det ud til, at vi får nyheder om, at aktiemarkedet slår endnu en rekordhøjde. Folk tjener penge. De er glade. Alt ser godt ud.
Tid til at indskyde lidt forsigtighed. Jeg har set denne historie før - faktisk mere end én gang. Mit råd forbliver det samme:
Du er nødt til at diversificere.
De fleste mennesker er ikke ordentligt diversificerede. Ja, de tjener penge. Ja, deres investeringer vokser, nogle gange med en fantastisk hastighed.
Bare fordi du ejer flere investeringsforeninger, er det ikke en garanti for diversificering. Aktiverne kan korreleres. De reagerer alle på samme måde.
Typisk kan nogen have en IRA, de administrerer på egen hånd, og den har en masse blue-chip aktier, der klarer sig godt. De kan have en 401 (k) fra deres arbejde, der inkluderer fire eller fem investeringsforeninger, for det meste vækstorienterede. Forskellige investeringer, ja. Men de er investeret med samme markedsrisiko, så de er ikke rigtig diversificerede.
Hvis markedet har det godt, og økonomien ser ud til at blive bedre, går alt op. Hvad er der galt med det? Enkel. Hvad sker der, når markedet ikke har det godt?
Hvis markedet begynder at kæmpe, så vil ALT i porteføljen sandsynligvis gå ned. Så har du et problem på dine hænder.
Med vækstaktierne, der klarer sig usædvanligt godt, tror jeg, det har ført til en vis selvtilfredshed - næsten en falsk følelse af sikkerhed. Du kan næsten se en gentagelse af de fejl, vi var vidne til i 1999 og naturligvis 2007, forud for de to seneste bjørnemarkeder, vi har oplevet. Og det er en stor bekymring.
Det er en farlig fejltagelse for vores klientel, hvoraf de fleste er pensionister eller folk, der planlægger at blive pensioneret om fem eller 10 år.
Når markedet er oppe, og alt fungerer godt, selvom nogen nærmer sig pensionering, justerer de virkelig ikke deres portefølje. Det er meget svært for folk at sælge en vinder, fastlåse overskud eller tage nogle risici fra bordet, især når alt går højere op.
Folk vil sige, "Åh, hvis markedet går ned, eller tingene bliver lidt hårde, vil vi foretage nogle justeringer." Det er næsten som om de hævder at have en krystalkugle. Jeg hørte de samme ting i 1999 og 2007, og jeg kan ikke huske nogen, der rent faktisk har foretaget disse justeringer.
Så hvordan diversificerer du din portefølje? Dette vil lyde kontraintuitivt. Du ønsker at investere i positioner, der ikke nødvendigvis taber, men som måske halter bagud nogle af dine andre positioner. Igen, det lyder måske mærkeligt, men lad mig forklare.
Hvis alt i din portefølje er langt op lige nu, så føles det godt. Men det betyder, at alt hænger sammen. Så snart markedet vender, og vi får dårlige økonomiske rapporter, vil alt i din portefølje sandsynligvis falde. Uden ægte diversificering kan du ikke klare de dårlige tider.
Og lad os ikke narre os selv. Historien fortæller os, at der vil være nogle dårlige tider.
Jeg kan huske, at jeg mødte folk i 2007, og jeg udtrykte bekymring over deres manglende diversificering. De lyttede ikke. Da markedet gik ned, fik jeg historie efter historie om folk, der troede, de var seks måneder fra pension. Nogle af dem arbejder sikkert stadig i dag.
Nogle mennesker tabte så meget, og de var vrede på den, de havde deres penge med, men fulgte de rådet? Måske fik de en anden mening og lyttede stadig ikke. De ville bare ikke høre det.
Når alt hele tiden går opad, vil folk gerne ride på den bølge. Vi ser også folk, der tror på, at de kan administrere penge på egen hånd. Når markedet konstant stiger, og det er nemt at tjene penge, tror folk naturligvis, at de kan gøre et lige så godt stykke arbejde som deres rådgiver.
På et godt marked kan det være sandt.
Men jeg tror på, at de professionelle i vores forretning adskiller sig fra amatørerne, når tingene ikke går godt. Når markedet ikke vokser hurtigt, er det, når en rådgiver kan give den vejledning, ekspertise og disciplin, der er nødvendig i hårde tider.
Hvis du har brug for at diversificere, hvis du leder efter en rådgiver eller nogen til at give en second opinion, her er mine anbefalinger:
Forstå ægte diversificering. Hvis der er en underpræsterende position i din portefølje, skal du ikke gå i panik. Vid, at det kunne være der udelukkende for diversificering. Når tidevandet vender, vil det fungere som en hæk og modvirke et faldende marked.
Uddan dig selv. Vide, hvordan råvarer, udenlandske investeringer og fastforrentede investeringer indgår i en ordentligt diversificeret portefølje. Vi har altid fået at vide ikke at lægge alle vores æg i én kurv, ikke? På samme måde har du brug for forskellige spande penge, ikke ting, der ser ens ud.
Find en rådgiver, der passer til dig. Forskellige mennesker har brug for forskellige stilarter. Hvis du er en gør-det-selv-investor, har du ikke brug for det samme niveau af vejledning som en, der bare kigger på deres opgørelse et par gange om året. Uanset hvad, find en, der stemmer overens med dine værdier og ikke forsøger at være alle ting for alle mennesker.
Følg succes. Jeg tror på, at succes efterlader spor. Enhver rådgiver vil sige, at de kan gøre dig glad og give dig det ønskede afkast. Men hvem er deres henvisninger? Anbefaler CPA'er, ejendomsplanlægningsadvokater og andre fagfolk dem? Er rådgiveren en publiceret forfatter? Skriver han eller hun artikler i økonomiske magasiner eller har han et ugentligt radioprogram? Alle hævder at være eksperter. Men de sande eksperter har normalt nogle spor derude, du kan undersøge. De kan få dig på rette vej til diversificering.
Joey Johnston bidrog til denne artikel.