Intet er vigtigere for langsigtet investeringssucces end en klar investeringsfilosofi. Og intet er mere kontroversielt.

Der er uden tvivl adskillige investeringsfilosofier og utallige investeringsstrategier. Investorer og investeringsprofessionelle forsøger at beskytte sig selv med filosofier, der sigter mod at udvinde gevinster og samtidig normalisere de risici, der er forbundet med markedet.

Alligevel ved vi alle, at finansmarkederne har en tilbøjelighed til at opføre sig uregelmæssigt.

Det minder mig om mine skoledage på Hawaii, der fangede bølger, da de ubønhørligt bankede på North Shore of Oahu. Efter rolige, endda fredfyldte sommermåneder, starter brændingen op om efteråret. Storbølgesurfere strømmer til strandene og danner lejre, der hver især forsøger at udtænke metoder til at ride på de største bølger uden at betale den ultimative pris. Desværre ruller der en gang imellem en slyngelbølge ind og tager ikke kun surferne ud, men også et rimeligt antal tilskuere.

Hvilken god analogi til vores finansielle markeder, ikke?

Hvad skal en ren investor eller endda en uafhængig investeringsrådgiver gøre? Hvilken lejr skal vi slå vores telt op? Selvfølgelig er der fordele og ulemper ved alle investeringsfilosofier, inklusive disse meget omdiskuterede tilgange til investering:

Passiv Asset Management

Nogle gange kaldet passiv investering, indeksering eller "indstil det og glem det"-investering, involverer passiv porteføljestyring generelt sporing af et markedsvægtet indeks eller en portefølje for at generere et afkast i overensstemmelse med indekset.

• Fordele: Det er typisk billigere at gå denne vej, og det er lettere for den gennemsnitlige investor at forstå.
• Udemper: Hvis markedet går op, vil din portefølje gå op; og hvis markedet falder, vil din portefølje falde. Ingen "ser" typisk denne portefølje.
• Hvad du bør vide: Passive strategier har en tendens til at overgå andre, når markederne er stærke, som de har været siden 2009; og det er nemt at blive selvtilfreds, når tiderne er gode. Men som vi har set igen og igen, er markederne volatile. Hvis du er på eller ved at gå på pension, har du sandsynligvis ikke den luksus at vente på, at din portefølje kommer sig over et større tab. Dit fokus bør begynde at skifte til bevarelse af det, du har arbejdet så hårdt for at tjene og akkumulere.

Aktiv Asset Management

Med denne type portefølje forsøger en forvalter typisk at udkonkurrere et givet benchmarkindeks. Manageren holder øje med markedstendenser, ændringer i økonomien og andre faktorer for at træffe købs- og salgsbeslutninger.

• Fordele: I perioder med volatilitet, eller hvor markederne ikke stiger, har du fagfolk, der graver dybt efter investeringer, der faktisk kan overgå markedet.
• Udemper: Den ekstra indsats, der går i denne type investering - forskning, hyppig handel - kan gøre det dyrere.
• Hvad du bør vide: I et worst-case-scenarie har du ledere, der er fokuserede på at finde værdi og måske stadig er i stand til at indbringe afkast, men gevinsterne skal opveje både tab og omkostninger, og investorerne skal være villige og i stand til at "administrere" lederne.

Tactical Asset Management

En taktisk leder er opmærksom på visse triggere og justerer aktivt en porteføljes aktivallokering fra aktier til obligationer eller endda til kontanter for at bevare kapitalen. Den taktiske leder forsøger blot at tage, hvad markederne vil give ham eller hende på et givet risikoniveau, dvs. at fokusere på risikojusterede afkast.

• Fordele: Denne type strategi er velegnet til investorer med en lavere risikotolerance (så længe dit mål ikke er at overgå markederne). Du kan finde en betydelig del af din portefølje i kontanter, efterhånden som markederne falder.
• Udemper: Det er svært at time markederne, og nogle vil sige umuligt. Du kan finde dig selv frustreret, hvis du har penge i kontanter, mens markedet stiger uden dig.
• Hvad du bør vide: Denne form for investering har potentialet til at øge afkastet (på et tyremarked) og samtidig mindske risikoen, når visse signaler siger, at en korrektion - eller endnu værre - er på vej.

Debatten om, hvilken filosofi der er bedst, har stået på i årevis.

Det bedste valg for dig kunne være en hybrid tilgang

Hvorfor ikke overveje en investeringsfilosofi, der inkluderer alle disse tre strategier? Der er intet, der siger, at du ikke kan ændre din investeringsfilosofi ved at tage det bedste af, hvad hver enkelt lejr har at tilbyde.

Du kan for eksempel bruge vores "Sunset Beach Portfolio," tilfældigt opkaldt efter en af ​​Hawaiis store bølgestrande:

1. Skub Passiv Asset Management for at blive "Strategisk".

Start med at placere dine langsigtede beholdninger i en forvaltet kerneportefølje. Det primære mål med kernen er at bruge billigere investeringer, som vil have en bedre chance for at følge med markedsindekser. Ved at bruge en forvalter forsøger du blot at undgå det værste - en stor bølge, der udsletter en betydelig del af din portefølje. Hyr en erfaren person, for eksempel en uafhængig investeringskomité, til at positionere din portefølje til langsigtet vækst og til at foretage strategiske ændringer, når det dikteres af markedskræfterne.

Sørg for, at det er forstået, at du ikke ønsker at se en masse handel i din kerne. Kort sagt, du leder efter omkostningseffektive, passive investeringer, der sporer store markedsindekser, der er strategisk styret af en eller flere faktiske personer, i modsætning til en maskine. Således giver vores strategiske leder med levende vejrtrækning os mulighed for at drage fordel af markedsmuligheder, mens vi omgår markedsjusteringer, som en erfaren institutionel leder ville genkende.

2. Inkluder Tactical Asset Management.

Placer besiddelser på moderat sigt i adskillige taktiske strategier, som vil tjene som satellitter til din kerneportefølje. Taktiske strategier vil flytte til sikkerhed, enten obligationer eller kontanter, baseret på timing eller på grund af aktivering af risikoudløsere. For eksempel kan én taktisk algoritme udløse en bevægelse til kontanter baseret på recessionssignaler, mens en anden blot kan flytte fra aktier til obligationer i maj og vende tilbage til aktier fra obligationer i oktober.

Taktiske algoritmer bør ikke forveksles med simpel stop-loss handel. Tværtimod er sådanne udløsere typisk designet og administreret af institutionelle formueforvaltere baseret på mange års studier og erfaring. Sørg endelig for, at dine taktiske satellitter ikke korrelerer, og derfor flytter du til kontanter samtidigt. Selvom Tactical Asset Management muligvis ikke overgår et givet marked (og du bør være på vagt over for sælgere, der siger, de kan eller vil), bør det primære formål med disse investeringsstrategier være at sænke din risiko.

3. Sæt nogle "sikre" penge til side.

For at være sikker bør sikre penge være en del af ens kerneportefølje. Som det gamle ordsprog siger, skal du ikke investere det, hvis du ikke har råd til at miste det. Debatten bliver særlig hård, når det kommer til, hvordan man investerer penge "sikkert." For at blive klassificeret som sikker skal du huske på, at investeringer ikke desto mindre skal vokse afdækket for inflation. Hvis du har opsparing på pengemarkeder, cd'er eller statsobligationer, mens renten er lav, er du dømt til at tabe penge langsomt på grund af skatter og inflation, der tærer på din købekraft.

Af disse grunde bør investorer overveje at bruge en struktureret note uden risiko, også kendt som en fast indeks-annuitet, for at vokse deres penge sikkert og sikret mod inflation. Kort sagt — strukturerede noter giver investorer mulighed for potentielt at drage fordel af markedsstigninger, men beskyttes mod nedadgående markedsrisiko. Nogle vil måske hævde, og med rette, at strukturerede sedler sandsynligvis aldrig vil overgå et markedsindeks. Alligevel bør disse investeringer ikke sammenlignes med det marked, de sporer. De bør snarere kun sammenlignes med andre sikre investeringer.

Endelig skal du huske på, at disse typer investeringer kan bruges til at strukturere garanterede livstidsindkomstplaner og derfor kan være ret nyttige for både pensionister og finansielle planlæggere, der forsøger at skabe et porteføljesikkerhedsnet.

Sunset Beach Portfolio er en hybrid tilgang til porteføljekonstruktion designet til at holde omkostningerne nede, bekæmpe inflation og minimere eksponeringen for markedsvolatilitet - alt sammen ting, der er særligt vigtige for pensionister og førtidspensionister.

Tal med en rådgiver, der forstår din individuelle risikotolerance og kan opbygge en investeringsplan, der passer bedst til dine behov. Husk:Den rigtige investeringsfilosofi vil gøre det nemmere at holde fast i din investeringsplan og -strategier i gode og dårlige tider.

Kim Franke-Folstad bidrog til denne artikel.