Bitcoin har været et af de hotteste økonomiske diskussionsemner på det seneste. Den skyhøje værdi lokkede nysgerrige investorer til at se nærmere på kryptovalutaen og ansporede folk til at spørge om at tilføje bitcoin til deres 401(k)s eller andre pensionsopsparinger. Interessen er blevet lidt afdæmpet siden det bratte fald i januar 2018, men spørgsmålene hænger stadig.
Valutaen og de mange andre kryptovalutaer, der er opstået, er afhængige af blockchain-teknologi, et computerstyret hovedbogssystem, der behandler transaktioner (afsluttede blokke) via sikrede tegnebøger og nøgler.
De tre største forskelle mellem kryptovalutaer og traditionel statsudstedt valuta er:
Hvis du ikke miner bitcoin, ligner købsprocessen at værdiansætte og købe kunst, hvilket er en af grundene til, at regeringen behandler bitcoin som ejendom i skattemæssig henseende. Værdien af kryptovaluta er ren udbud og efterspørgsel og er baseret på en individuel transaktion på en børs med din standardvaluta. Med bitcoin kan udvekslinger på ethvert givet tidspunkt variere meget.
Hvordan kan en plan tilbyde bitcoin til deres deltagere? I øjeblikket har ingen investeringsforening, kollektiv investeringsfond eller ETF i USA en fond, der udelukkende er investeret i bitcoin eller cryptocurrency.
Da et stort flertal af 401(k) planer bruger disse typer midler til at handle dagligt for deltagere, vil bitcoin ikke være en almindelig investeringsmulighed. Det er muligt at købe bitcoin futures på visse børser, men disse kan kun tilgås af mæglerkonti, der tillader køb på disse børser.
Mange plansponsorer, der tilbyder mæglerkonti, begrænser køb til almindelige investeringer, såsom investeringsforeninger, ETF'er og de store børser. Tager dette ad en anden vej, gemmer bitcoin-ejere og sporer bitcoin i tegnebøger. En plansponsor besidder generelt en position af hvert værdipapir på vegne af alle deltagere. Det betyder, at nogen skal have adgangskoden til tegnebogen, som kunne være planens sponsor eller deres valgte udbyder af registreringstjeneste.
Tænk på vanskelighederne ved at handle mellem en investeringsforening og en bitcoin-pung. Der er ikke noget marked tæt på bitcoin, som der er med investeringsforeninger, og der er heller ikke en anerkendt pris eller handelspris.
Men den større hensyntagen til planens tillidsmænd er, at de skal handle i plandeltagernes bedste interesse. Spørgsmålet, som en tillidsmand skal stille:Ønsker de at tillade investeringer, der ikke er reguleret på nogen måde, form eller form af nogen regering? Man kan argumentere for, at futuresbørsen er reguleret, det er den, men den underliggende investering er det ikke.
Her er en anden måde at se dette på fra et tillidsperspektiv. Traditionelle investeringer, såsom bank- eller pengemarkedskonti, er beskyttet af FDIC. Investeringer i mæglerkonti eller investeringsforeninger, hvor aktiver forsvinder, er beskyttet af Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Både FDIC og SIPC har maksimal beskyttelse pr. investor (investoren i en 401(k)-plan er planen, ikke deltageren).
Bitcoin har ingen beskyttelse for investoren i tilfælde af svindel eller et røveri af din pung. Derudover har din bitcoin-pung én adgangskode, der er super lang, og der er ingen adgangskode-nulstilling. Hvis adgangskoden nogensinde går tabt, er din bitcoin tabt! Dette er åbent for svindel på 401(k)-niveauet med hensyn til, hvem der skal have adgangskoden til planen.
For at tage det et skridt videre, hvad nu hvis plansponsorer tillod hver deltager at have deres egen tegnebog, og så mistede de deres tegnebog? I et retssamfund ved du, hvor det går hen. Det anslås, at 25 % af bitcoins, der var i omløb – 18 milliarder dollars i værdi – er uinddrivelige på grund af mistede nøgler eller tegnebøger.
Som administratorer vil plansponsorer være tilbageholdende med at tilbyde en kryptovaluta som en investeringsmulighed på grund af volatiliteten, manglen på risikoanalyse, manglende offentligt tilsyn og besværet med administrationen.
Bitcoin er tilgængelig for investering med dine penge uden for en virksomhedsplan. For eksempel kan du allerede få adgang til det gennem en selvstyret IRA, hvilket kunne være en god mulighed, da det tilskynder investorer til at gøre dette uden for deres 401(k) med IRA eller efter skat. Da sponsorer af 401(k)-planer står over for potentielle retssager fra deltagere i forbindelse med deres fiduciære ansvar, vil du højst sandsynligt ikke se bitcoin som en investeringsmulighed, før der er statsligt tilsyn og effektive handelsplatforme inden for en 401(k)-plan.