Lad os sige, at du har nogle penge, du vil investere på lang sigt. Du ved, hvor vigtigt det er at få disse penge på markedet, så de kan vokse og tjene sammensatte afkast - men hvornår investerer du dem?
Svaret ligger i dette faktum:Det handler om tid på markedet, ikke markedstiming.
Dette gælder, selvom du er i 40'erne eller 50'erne lige nu og føler, at du skal begynde omhyggeligt at passe på dine investeringer til pensionering. Husk, at hvis du er 40 lige nu, har du sandsynligvis over 40 års liv at nyde og finansiere - så de penge, du kunne sætte på markedet nu, tæller bestemt som "langsigtet."
Mange mennesker er dog bange for ved et uheld at købe ind på markedets højdepunkt. De siger:"Vi bør holde ud, indtil markedet falder - for det kommer til at dykke. Det er det længste tyremarked, vi nogensinde har set; det er gået op så længe. Folk taler endda om recessioner i 2019 … så vi bør bare vente. ”
Denne tankeproces kan føre til store, dyre fejltagelser, hvis den får dig til at sidde på sidelinjen med dine penge og vente med at investere.
Problemet er ikke nødvendigvis din logik. At tænke:"Markedet bliver ved med at gå op og op, og det kommer til at styrte til sidst," er en rimelig, intelligent, velinformeret ting at overveje. For ja, markedet vil dykke. Det vil gå ned, og på et tidspunkt vil vi sandsynligvis se en korrektion (hvis ikke et fuldt udbygget bjørnemarked).
Problemet, eller den fejl, du kan lave, er det faktum, at du holder dine penge på sidelinjen, mens du forsøger at få timingen for det dyk korrekt. Det er en stor mulighedsomkostning. Ingen - ikke dig, ikke mig, ikke de finansielle medier, ikke din kollega med det næste hotte aktievalg - vil nogensinde vide, hvornår den næste markedskorrektion vil ske.
Der er ingen at sige, hvad markedet vil gøre i morgen, og enhver, der foregiver, at de ved, spekulerer (eller gætter) i bedste fald ... og lyver i værste fald. Selvfølgelig kan vi vide, at det vil ske på et tidspunkt. Men der er ingen måde for nogen at sige, om den korrektion vil ske i morgen eller om to år. Og hvis det tager to år at komme hertil, går du glip af to års potentielle gevinster.
Endnu værre, to år fra nu, vil du stadig sige det samme:"Nå, det vil gå ned på et tidspunkt. Så jeg venter bare." Men hvad nu hvis dykket er fem år væk? Det er ikke kun hyperbolsk. Folk talte om det "kendsgerning", at markedet var på randen af et krak i 2016. Det er nu 2018, og det er ikke sket endnu.
Det er pointen. Vi ved, at det vil ske, men vi har ingen anelse hvornår.
Jeg forstår:Du kan være bange for at begå en fejl ved at sætte dine tilgængelige kontanter på markedet på et toppunkt. Og du har hørt igen og igen, at du ikke skal købe højt. "Vær bange, når andre er grådige," ikke? Nå, sådan en.
Det er ikke sådan, at du helt skal se bort fra, hvad der foregår med aktier og andre værdipapirer på, hvad der virker som en aktiemarkedshøjde. Svaret til "hvornår investerer jeg mine penge" er ikke:"Åh, smid bare dine penge på markedet. Det bliver fint."
Men det betyder ikke, at du ikke bør investere systematisk dine penge, hvis dit mål er langsigtet vækst. Systematisk investering betyder ikke forsøger at tid, hvornår du investerer dine penge. Som det burde være klart på dette tidspunkt, er timing af markedet en meningsløs aktivitet, da ingen ved, hvad markedet skal gøre i morgen. Der er ingen måde at sige, om det vil blive ved med at stige, eller om du vil vågne om morgenen for at indse, at i dag er dagen, hvor det hele går i vejret.
Hvis du vil investere systematisk, betyder det, at du bogstaveligt talt opretter et system først - så brug det til at investere strategisk og rationelt (i stedet for følelsesmæssigt).
Ikke overbevist? Så kan vi se på eksemplet med The World's Worst Market Timer for at vise dig, hvordan det handler mere om tid på markedet end om timing af markedet.
CFA og forfatteren Ben Carlson introducerede os for Bob, en fyr med så dårlig timing, at han fra 1972 til 2007 kun investeret i markedet i månederne før større markedskrak:
Bob er sandsynligvis dit værste mareridt, der er kommet til live - i det mindste tror du det måske bare ved at læse beskrivelsen ovenfor. Men sagen med Bob er, at selvom hans timing var fuldstændig grusom, solgte han aldrig nogen af hans positioner fra 1972 til 2007. Han satte alle sine penge ind på de værste tidspunkter, men da han først var på markedet, blev han siddende.
Så hvad skete der med Bobs rigdom? Blev den udslettet? Næsten. Fra 1972 til 2007 investerede Bob i alt $184.000. Og hvad endte han med i 2013? 1,1 millioner dollars. Ikke dårligt for verdens værste markedstimer.
Hvad du bør tage væk fra dette eksempel er det faktum, at selv med det værst mulige markedstiming, kan du stadig komme ud i ret god form, hvis du er en langsigtet investor, der ikke hopper ind og ud af markedet. Det er ved at være tid i markedet ikke markedstiming!
Der er så mange beslutninger, du skal træffe, når du prøver at time markedet, og du har en hel levetid til at investere. Du kan umuligt time markedet og få det rigtigt hver eneste gang for igen er der ingen, der aner, hvad markedet kommer til at gøre på kort sigt.
Så hvad er bundlinjen? At sidde på sidelinjen kan være dyrere end at investere på det værst tænkelige tidspunkt på markedet - så du har virkelig ingen undskyldning for at sidde der med dine penge og sige:"Jeg vil vente, indtil markedet falder."
Især når du tænker på, hvad der sker, hvis du bare havde været "i gennemsnit i dollars" hele tiden. Dollaromkostningsgennemsnit er ofte løsningen på "systematisk" investering, som du kan bruge til at holde dig på rette spor. Dette er, når du køber et fast beløb i dollar af en specifik investering på en regelmæssig tidsplan. Du vælger dollarbeløbet, investeringen og tidsplanen før du foretager enhver handling - og disse beslutninger bør være baseret på din overordnede investeringsstrategi.
Dollaromkostningsgennemsnit er i bund og grund, hvad de fleste mennesker gør med deres 401(k):De bidrager med et fast beløb til fonden på en regelmæssig basis (lønsdage). Men du kan bruge processen med andre investeringsinstrumenter, såsom dine IRA'er eller mæglerkonti.
Brian Preston og Bo Hanson, værter for The Money Guy Show , tog eksemplet med Bob the World's Worst Market Timer og så på det fra et nyt perspektiv. Brian fortsatte først med at se på Bobs situation fra 2013 til 2018 for at vise den fulde cyklus til dato, hvilket illustrerer selv at vælge "de værste tider at investere" efterlader dig i en ret god position. (Spoiler-alarm:Bob er stadig en ret velhavende fyr, selv med sin forfærdelige timing.)
Men så tog Brian det scenarie, som Ben Carlson lavede, og spurgte:Hvad hvis Bob-dollar-omkostningerne var i gennemsnit hele tid, mellem 1972 og 2007? Han ville ikke have haft 1,1 millioner dollars. Han ville have haft over $4 millioner i sin portefølje i 2018.
Dette fjerner den beslutningstræthed, der følger med at forsøge at beslutte, hvornår du skal investere for at undgå de "værste" tidspunkter for at sætte kontanter på markedet (ved markedshøje). Dollaromkostningsgennemsnit eliminerer også mange muligheder for menneskelige fejl - og især muligheden for at lade dine kognitive skævheder komme i vejen for rationel investeringsadfærd.
Dette giver dig den systematiske proces, du skal bruge over tid for at sikre, at du regelmæssigt bidrager med penge til dine investeringer - og ikke ophober kontanter, som du ender med at sidde på i årevis, fordi du ikke er sikker på det "bedste" tidspunkt at investere på.
I de fleste tilfælde er det bedste tidspunkt at investere på lang sigt nu – og at fortsætte med at gøre det, regelmæssigt og metodisk, uden at lade aktuelle begivenheder eller bekymringer over markedstiming skræmme dig ud af din strategiske kurs.