For en økonom er en livrente den mest fornuftige måde at give sikker indkomst på pension. Faktisk bruger økonomer mere tid på at undersøge, hvorfor flere amerikanere ikke køber livrenter, end de gør på at vurdere, om livrenter er en fornuftig investering.

Hvorfor er livrenter fornuftige? Regnestykket er ret simpelt.

I stedet for en pension har de fleste af nutidens arbejdere såkaldte bidragsdefinerede opsparingskonti, såsom 401(k)s. Ved pensionering rulles opsparinger i en 401(k) ofte ind i en IRA med lidt vejledning om, hvordan disse penge skal bruges som indkomst. Hvis jeg har $500.000 i min IRA, hvor meget af det kan jeg så sikkert bruge hvert år på at finansiere min livsstil? Som det viser sig, er dette ikke et let spørgsmål at besvare.

Problemet med planlægning af pensionsindkomst

Finansiering af indkomst i pension fra en opsparingskonto er vanskelig af to primære årsager. For det første ved pensionister ikke, hvor længe de kommer til at leve; og for det andet ved de ikke, hvilken slags afkast de får af deres investeringer. Et langt liv og lavt investeringsafkast kan oversætte til en meget lavere sikker forbrugsrate, end hvad de har brug for for at finansiere deres ønskede livsstil.

Fordi ingen pensionist ved præcist, hvor længe de vil leve, har de typisk to valg. Brug enten meget og nyd pensionen fuldt ud på bekostning af muligvis at løbe tør for penge, eller brug meget lidt i håbet om, at pengene ikke løber tør i alderdommen.

Indtast annuiteten

Men der er et tredje valg. En indkomstrente er som et medlemskab i en langtidsindkomstklub. Pensionister samler deres penge og lader derefter et forsikringsselskab investere deres opsparing og sender periodiske checks til de pensionister, der stadig er i live. Forsikringsselskabet hyrer aktuarer til at vurdere, hvor længe en stor pulje af pensionister vil leve og prissætter derefter indkomsten baseret på denne fordeling af levetider.

Fordelen ved langtidsindkomstklubben er, at pensionisten kan bruge, som om hun ville leve en gennemsnitlig levetid, f.eks. til en alder af 86 år, uden risiko for, at hun løber tør for penge, hvis hun bliver 100 år gammel.

Selvom ingen bør lægge alle deres pensionsopsparinger i en livrente, lad os for dette eksempels skyld antage, at en kvinde køber en indkomstrente på $500.000. Ved nutidens lave renter kan en 67-årig kvinde købe en indkomst på omkring 2.800 dollars om måneden (eller 33.600 dollars om året), hvis hun melder sig ind i langtidsindkomstklubben. Det lyder måske ikke af meget, men det anses for rimeligt baseret på nutidens rentesatser og hendes forventede levetid.

For at se, hvorfor det er rimeligt, forestil dig, at hun i stedet havde brugt $33.600 hvert år fra hendes $500.000 i opsparing. Lad os også antage, at hun var i stand til at tjene 3 % på sin sikre opsparing (hvilket sandsynligvis er mere end pensionister kan modtage fra pengemarkedsfonde, cd'er eller kortfristede obligationsinvesteringer). Hvert år sparer hun på sin rektor for at støtte indkomsten på $33.600. Men når vi regner ud, ser vi, at hun løber tør for penge omkring en alder af 86. Hvis hun bliver 96 år, skal nogen indbetale mere end 400.000 $ for at støtte hendes livsstil.

Hvis hun er bekymret for at løbe tør for penge, før hun fylder 96, kan hun skære ned på sit forbrug fra $33.600 ned til omkring $25.000 hvert år. I stedet for at bruge 2.800 USD om måneden, bruger hun mindre end 2.100 USD om måneden. Og hun risikerer stadig at løbe tør for penge, hvis hun lever efter 96.

Ved at melde sig ind i langtidsindkomstklubben og sikre sig en beskyttet livsindkomst gennem en livrente, er en pensionist i stand til at leve bedre og leve mere sikkert end en pensionist, der ikke melder sig ind i klubben. Hun kan bruge flere penge uden at bekymre sig om, at hun løber tør i alderdommen. Dette er grunden til, at økonomer omtaler, at flere forbrugere ikke har annuitet en del af deres pensionsportefølje som "livrente-puslespillet."

Hvordan kommer du med i klubben? Der er flere måder:

• Du kan vælge en simpel enkeltpræmie omgående livrente også kendt som en SPIA, som eksemplet ovenfor.
• Du kan også købe en livrente, der begynder at betale indkomst senere i pensioneringen, kendt som en udskudt indkomstlivrente, som mange økonomer mener er den mest effektive type livrente, fordi den beskytter mod at løbe tør for penge senere i livet til den laveste pris. IRS giver endda pensionister en skattelettelse, hvis de køber en særlig type udskudt indkomst livrente med IRA-dollars. Dette kaldes en kvalificeret livrentekontrakt eller QLAC.
• Endelig kan pensionister, der foretrækker muligheden for vækst på livrenteopsparing og noget likviditet tidligt i pension, vælge en fast indekseret livrente eller en variabel livrente med en såkaldt rytter, der giver livstidsindkomst. Denne type annuitetsprodukt giver en vis markedseksponering med en garanteret indkomstmulighed, der kan slås til, når der er behov for indkomst. Livrenter med en investeringskomponent kan være komplekse, så det er vigtigt at gøre dit hjemmearbejde for at forstå afvejningen.

Mens livrenter har modtaget dårlig presse for nylig, kan ingen anden investeringsstrategi gøre et bedre stykke arbejde med at understøtte en sikker indkomst i pension. Pensionister bør spørge sig selv, hvor meget af deres opsparing de gerne vil afsætte til at finansiere et garanteret indkomstgrundlag, hvor meget de gerne vil give videre til deres arvinger, hvor meget de gerne vil investere til vækst, og hvor meget de har brug for. i tilfælde af en nødsituation. En livrente vil sandsynligvis være det bedste valg til at finansiere den del af pensionsopsparingen, der giver livstidsindkomst.

Ligesom en investeringsforening (eller et hvilket som helst andet finansielt produkt), kan det betale sig at gøre dit hjemmearbejde, når du skal beslutte, hvilken livrente der passer til dine pensionsmål. Nogle livrenter kan være komplekse produkter, og gebyrer og udgifter kan variere meget mellem udbydere. Husk, at forsikringsselskaber skaber disse produkter fra investeringer såsom obligationer, aktier og optioner, og der vil altid være afvejninger mellem indkomst, likviditet og vækst.