"Du ser fantastisk ud! ”

"Du gjorde et fantastisk stykke arbejde!"

Ikke blæst bagover af komplimenten? Velkommen i klubben. "Fantastisk" lavede Lake Superior State Universitys liste over ord, der er forvist fra dronningens engelsk på grund af misbrug, overbrug og generel ubrugelighed. Dens berømte jævnaldrende gruppe inkluderer "nothingburger."

Ligesom med "fantastisk" har en løs anvendelse af udtrykket "finansiel rådgiver" også skåret væk på dets betydning. Faktisk opfordrer Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) potentielle kunder til at:

"...vær opmærksom på, at finansanalytiker, finansiel rådgiver (rådgiver), finansiel konsulent, finansiel planlægger, [osv.] er generiske termer eller stillingsbetegnelser og kan bruges af investeringsprofessionelle, som måske ikke har nogen specifik legitimation."

De fleste udbydere af finansiel rådgivning gør det med de bedste intentioner, men på trods af at de deler en fælles titel, kan de bringe en bred vifte af færdigheder, kan levere meget divergerende tjenester og endda svare til forskellige standarder. I store træk indgår nogle finansielle fagfolk formelle finansielle planlægningsordninger med deres kunder. Deres kompetence rækker ud over det transaktionelle og omfatter mange aspekter af det finansielle billede. Disse rådgivere fungerer som fiduciaries, hvilket betyder, at de skal sætte kundernes behov over deres egne.

Andre nærmer sig kunderelationer fra hovedsageligt et transaktionsperspektiv og fokuserer på at implementere produkter, fra investeringsværdipapirer til forsikringskontrakter. Deres standard for at anbefale specifikke produkter er egnethed, hvilket betyder, at hvis et produkt passer til kundens målsætninger og risikotolerance, så passer det godt.

Gør hvad? For hvem?

Kompetente, troværdige rådgivere kan findes i mange forskellige nicher i finanssektoren, men investorer bør være opmærksomme på de incitamenter, der kan drive dispensationen af ​​finansiel rådgivning.

En captive agent hos et forsikringsselskab sælger forsikringer og livrenter. Han eller hun yder tilfældig økonomisk rådgivning under salgsprocessen, men gør det som ansat i forsikringsselskabet, ikke som repræsentant for kunden. Han eller hun har adgang til ikke-proprietære produkter, men det er langt fra at anbefale dem. Når alt kommer til alt, er agentens kvoter og kompensation tæt knyttet til omfanget af forretninger rettet mod proprietære produkter. Mens en proprietær annuitetskontrakt kan bestå egnethedstesten for en klient - hvilket betyder, at det ikke er upassende - kan andre muligheder tilbyde bedre priser eller imødekomme kundens behov mere fuldstændigt. Denne agent står over for en konflikt mellem hans eller hendes egen lønseddel og kundens bedste interesser.

I mellemtiden tilbyder den samme person, der administrerer en kundes investeringer, opsparing og gæld, hos et stort mæglerfirma, der er tilknyttet en detailbank, også produkter, der løser disse behov. Denne rådgivers kompensation kan være bundet til antallet af indlåns- og lånekonti, han administrerer, og nogle kan endda være bundet til det beløb, som kunderne betaler. De resulterende konflikter illustreres bedst gennem eksempler, såsom følgende.

Afdækning af interessekonflikter:2 kundehistorier

En af bankrepræsentantens kunder planlægger at sælge et hjem i løbet af de næste fem år, så et realkreditlån med justerbar rente (ARM) kan give en tiltalende kortsigtet reduktion i de månedlige udgifter. Repræsentanten står til at tjene flere penge, hvis kunden refinansierer det nuværende fastforrentede realkreditlån til en ARM, så han præsenterer fordelene ved refinansiering uden at gennemgå den meget reelle risiko for eksponering for stigende renter, hvis kunden ikke er i stand til eller utilbøjelig til at sælge hjem, når ARM's introduktionskurs udløber.

Den samme bankrepræsentant får udbetalt en procentdel af de genererede renter på marginkonti. En anden af ​​hans kunder besidder værdsatte aktier og ønsker at frigøre kontanter til at opfylde et ansvar. I stedet for at likvidere aktien og betale kapitalgevinstskat, kunne denne klient låne mod aktien ved hjælp af margin. Skatteudskydelsen ville forbedre kortsigtet cash flow, men den langsigtede visdom af denne strategi afhænger af forskellen mellem marginrenten og porteføljens forventede afkast. Hvis kunden investeres konservativt, det vil sige med et relativt lavt forventet afkast, kan indførelsen af ​​margin konvertere en portefølje, der giver et beskedent afkast, til en, hvis afkast er negativt. Godt for repræsentantens kompensation; potentielt uheldigt for klienten.

3 spørgsmål at stille

Overvej disse spørgsmål, når du vurderer en rådgiver:

• Bliver personen kompenseret som mæglerrepræsentant eller som investeringsrådgiverrepræsentant (IAR), når han giver mig rådgivning?
• Hvem repræsenterer personen – mig eller en tredjepart?
• Fremstiller den enkeltes virksomhed eller arbejdsgiver de produkter, de sælger, eller gavner den på anden måde uforholdsmæssig meget, når jeg vælger at købe et produkt frem for et andet? (Brug visitkorttesten her:Er firmanavnet på rådgiverens visitkort også navnet på firmaet, der fremstiller det/de produkter, jeg køber?)

Beyond 'Fantastisk'

Når man overvejer, om man skal engagere nogen til finansiel rådgivning, hvor en finansiel fagmands fortjeneste og kompensation varierer meget baseret på produktvalg eller strategiimplementering, bør kunderne huske, at rådgivere kun er mennesker. Mange mennesker vil næppe ofre deres egne behov for at levere, hvad de måske opfatter som en kun lidt mindre end optimal løsning for en klient.

Gode, troværdige rådgivere kan findes i enhver af en række ansættelsesordninger, og et konfliktfyldt miljø giver ikke nødvendigvis dårlig rådgivning. Men når der findes bedre strukturer for at arbejde sammen til gavn for dit økonomiske velvære, kan det betale sig at se ud over titler og sikre dig, at sund rådgivning er topprioritet.

Rådgivningstjenester, der tilbydes gennem MACRO Consulting Group, en registreret investeringsrådgiver hos Securities and Exchange Commission. MACRO handler kun i stater, hvor den er korrekt registreret eller er udelukket eller undtaget fra registreringskravene.