Mange mennesker ser nyhederne hver aften og ser på, hvordan Dow og S&P 500 endte den dag. De ser det op eller ned og mener, at deres portefølje skal være den samme. Kort sagt, i de fleste tilfælde er det ikke tilfældet, og det burde efter min mening ikke være tilfældet.
Dow Jones Industrial Average, som vi ser på tv, repræsenterer 30 virksomheder. Det er det - 30. Der er tusindvis af virksomheder derude, men Dow repræsenterer 30 af dem. Jeg har ofte stillet følgende spørgsmål til kunder:Hvor mange virksomheder er der i Dow 30? Folk giver mig mange svar, og de fleste siger ikke 30. Det samme er for S&P 500-indekset, som også ses på TV dagligt. Det repræsenterer 500 store virksomheder, men alligevel er der mere end 500 store virksomheder. Mange mennesker er ikke klar over, at store virksomheder kun er én aktivklasse.
Tænk på det sådan her:Kan du huske, at du som barn havde jumbopakken, 64-tællers farveblyanter? Hver farveblyant havde en anden farve. Nå, S&P 500 repræsenterer én farve eller aktivklasse ud af hele den boks. Mange mennesker tror måske, at S&P 500-indekset giver en meget diversificeret portefølje, men det gør det ikke.
Det repræsenterer ikke aktivklasser såsom small-cap-selskaber, mid-cap-selskaber, værdiaktier, vækstaktier, emerging markets, internationale markeder eller globale markeder, sammen med et væld af andre markeder, der er for mange til at nævne i denne artikel. Hver af disse aktivklasser er som en anden farve i farveblyanten.
Hos Strategic Estate Planning Services tror vi på at bruge mange aktivklasser til at skabe en meget diversificeret portefølje. Ved at bruge analogien med farvekridt, tror vi på at bruge mange af farverne i æsken kontra kun én farve.
HVORFOR?
I et meget volatilt marked er det den meget diversificerede portefølje, der hjælper med at mindske risikoen. Målet med diversificering er at sprede investerede aktiver mellem en bred vifte af beholdninger for at reducere chancerne for at tabe penge, hvis en investering, aktivklasse eller sektor falder i værdi. Diversificering kan ikke kun hjælpe med at styre risiko, men det giver også mulighed for vækst, selvom andre dele af porteføljen falder.
For at opbygge en diversificeret portefølje er det nøglen at kombinere investeringer, hvis historiske afkast ikke har bevæget sig i lås. For eksempel, når aktier klarer sig bedre, kan forskellige typer obligationer underperforme og omvendt. Denne strategi hjælper med at give mulighed for fortsat vækst i en del af porteføljen med det mål at udligne fald blandt andre aktiver. Hvis alt fungerer efter planen, er der mindre sandsynlighed for, at den samlede portefølje lider betydelige tab. Diversificering har længe været anerkendt som en risikostyringstaktik for pensionsporteføljer. Faktisk giver Employee Retirement Income Security Act af 1974 mandat, at administratorer, der administrerer pensionsaktiver, diversificerer planinvesteringer for at minimere risikoen for omfattende tab.
Jo mere du taber, jo større gevinst skal du have for at kompensere for tabet. For eksempel vil en portefølje, der er faldet i værdi med 5 %, have en gevinst på 5,2 % for at genvinde sin oprindelige værdi. En portefølje, der er faldet i værdi med 20 %, skal have en gevinst på 25 % for at komme sig. En portefølje, der er faldet i værdi med 35 %, skal opnå en gevinst på 54 % for at komme sig. En portefølje, der er faldet i værdi med 50 %, skal opnå en gevinst på 100 % for at komme sig.
Troen på, at S&P 500 normalt er det bedst præsterende aktieindeks, er en misforståelse, hvilket er indlysende, når man ser på en midtårsrapport for 2018 fra Sterling Capital Management LLC. Rapporten viser fra 1998 til 2017, at 50 % af tiden overgik S&P 500 de internationale markeder, og de andre 50 % af tiden klarede de internationale markeder sig bedre end S&P 500. Det er præcis derfor, vi ikke forsøger at duplikere afkastet af de internationale markeder. Dow Jones eller S&P 500:Det ene år er det på toppen, det næste år er det ikke. At fokusere på ét indeks er for risikabelt. Faktisk, baseret på en Riskalyze-softwarescore, svarer S&P 500-indekset til 78 på en skala fra 1 til 99. Jo højere score, jo højere er risikoen.
En undersøgelse foretaget af Morningstar afslørede, at den gennemsnitlige præstation for en investor, der var tilbøjelig til at købe og sælge baseret på markedsforhold, over tid havde en tendens til at være lavere end for en velafbalanceret køb-og-hold-investor. Hvorfor? Fordi ingen har en krystalkugle, der virker og kan forudsige, hvilken sektor, aktivklasse eller indeks, der vil klare sig bedst i et givet år. Investorer, der ofte køber og sælger, kan forsøge at jagte et afkast fra en given sektor, aktivklasse eller aktie, og det er meget svært at gøre. Det typiske spørgsmål er:"Hvordan ved du, hvornår du skal komme ind, og hvornår du skal komme ud?" Rådgivere foreslår ofte en velafbalanceret meget diversificeret portefølje, fordi ikke alle sektorer, aktivklasser eller indekser vil præstere det samme i et givet år. En velafbalanceret, meget diversificeret portefølje fanger muligvis ikke hele gevinsten, men den fanger muligvis heller ikke alle af tabet, og det er et vigtigt punkt at huske, når markedsvolatiliteten begynder.
Mens spredning af investeringer på tværs af et bredt udvalg af finansielle produkter giver fordelene ved diversificering, skal du erkende, at dette ikke er en engangsbegivenhed. Du bør overvåge udviklingen af alle dine finansielle aktiver for at sikre, at de forbliver på rette spor for at nå dine mål. Fordi markedsafkast ofte kaster en foreskrevet aktivallokeringsstrategi ud af skyggen, bør du bevare blandingen af aktivklasseprocenter i overensstemmelse med din risikotolerance, og vær ikke bange for med jævne mellemrum at rebalancere dine aktiver (sælge outperformers) for at bevare din strategi.
Du vil også gerne vurdere din diversificeringsstrategi på tværs af alle dine investeringskonti (f.eks. 401(k), IRA eller investeringsportefølje osv.) for at sikre, at mange af dine beholdninger ikke overlapper - hvilket kan ophæve fordelene ved at diversificere. Det er generelt en god idé at arbejde med en finansiel rådgiver for at hjælpe dig med at holde styr på alle de bevægelige dele i din finansielle portefølje.
Mål ikke ydeevnen af din portefølje ved at se på Dow Jones Industrial Average og S&P 500-indeksene. De er ikke ens af design, og det er en god ting. Jeg anbefaler en meget diversificeret portefølje for at hjælpe med at afbøde potentielle tab.
Investeringsrådgivningstjenester, der tilbydes gennem AE Wealth Management, LLC (AEWM). AEWM og Strategic Estate Planning Services Inc. er ikke tilknyttede enheder.
Hverken firmaet eller dets agenter eller repræsentanter må yde skattemæssig eller juridisk rådgivning. Denne artikel er skrevet til informations- og underholdningsformål og bør ikke opfattes som råd designet til at imødekomme de særlige behov i en persons situation. De diskuterede emner er muligvis ikke passende for alle individer og kan ikke garantere specifikke resultater. "Årets rådgiver" er en årlig pris, der gives af magasinet "Senior Market Advisor". De nominerede skal opfylde visse kriterier i forhold til erfaring, salgsvolumen, baggrundstjek og samfundsengagement. Vinderen vælges af redaktører, der ikke er kunder hos Mark Pruitt eller Strategic Estate Planning Services. Prisen er ikke repræsentativ for en enkelt kundes oplevelse og er ikke vejledende for fremtidige resultater. Hypotetiske eksempler blev kun givet til illustrative formål; de repræsenterer ikke virkelige scenarier og bør ikke opfattes som råd designet til at imødekomme de særlige behov i en persons situation. Investering indebærer risiko, herunder det potentielle tab af hovedstol. 644364