Når du tænker på pensionering, hvad er din største frygt?
Hvis du er bekymret for at løbe tør for penge, er du ikke alene. Undersøgelse efter undersøgelse har vist, at det at opbygge nok indkomst til at holde gennem en lang pensionering er en af de største bekymringer for babyboomere og generationerne bag dem.
Selvfølgelig er der en god grund til deres angst. Tidligere generationer kunne typisk stole på arbejdsgiver-sponsorerede pensionsordninger såvel som social sikring for at give dem garanterede lønsedler ved pensionering. Men de pensionsordninger forsvinder hurtigt. Og fremtiden for social sikring synes konstant at være i tvivl. (Som det er, hvis du har en gennemsnitlig indkomst, siger Social Security Administration, at disse ydelser kun vil erstatte omkring 40 % af din indkomst.)
Det er klart, at der er et voksende behov derude for en anden kilde til garanteret indkomst.
Ifølge 2018 Retirement Confidence Survey fra Employee Benefit Research Institute udtrykte fire ud af fem arbejdere interesse for muligheden for at tilføje et garanteret livstidsindkomstprodukt til deres portefølje, uanset om det var en investeringsmulighed i planen eller et separat produkt købt på pensionstidspunktet.
Og alligevel undrer jeg mig over, hvad svaret ville have været, hvis den samme undersøgelse havde brugt ordet "livrente."
Faktisk behøver jeg ikke spekulere. Ifølge 2018 Guaranteed Lifetime Income Study af Cannex, selvom 73 % af de adspurgte rapporterede høj interesse for produkter med garanteret livstidsindkomst, udtrykte en tredjedel en lavere interesse for det samme produkt, når ordet "annuitet" blev brugt.
Jeg forstår det. Alle livrenter er ikke skabt lige - og det er de finansielle fagfolk, der sælger dem heller ikke. Kontrakterne kan være komplicerede. Gebyrer og provisioner plejede at være højere, end de er nu. Og du har stadig brug for en god guide til at hjælpe dig med at forstå præcis, hvad du kan forvente – og hvad du skal undgå.
Men livrenter har oplevet en enorm udvikling i løbet af de sidste 30 år - og især for nylig. At udpensle dem alle som uværdige er en fejltagelse, især hvis du har brug for yderligere garanteret indkomst i din pensionsordning.
Jeg kan godt lide at dele livrente-"verdenen" op i flere segmenter, som hver har sine egne anvendelser og kan implementeres for mennesker på forskellige stadier i livet.
For det første kan livrenter opdeles baseret på hvornår dine betalinger begynder:
Jeg tænker på disse som de old-school livrenter, vores forældre ville have haft. De er for det meste enkle i konceptet:Du giver forsikringsselskabet et engangsbeløb, og det lover at betale dig indtægt for resten af dit liv og din ægtefælles liv, eller i en bestemt periode. Ligesom du ville forvente af navnet, begynder en omgående livrente at betale indkomstchecks umiddelbart efter at være blevet finansieret.
Der er mange nuancer ud over det grundlæggende, men bundlinjen er, at du mister kontrollen over de penge, du lægger i livrenten, og flytter al risikoen til det forsikringsselskab, der garanterer det.
Hvem kunne være interesseret i denne type livrente? Selvom dette engang var den eneste mulighed for alle, der søger en stabil indkomststrøm i pensionering, og det stadig ofte kommer til at tænke på, når folk hører "livrente", er det faldet noget ud af mode på grund af tabet af kontrol. Men for dem, hvis nr. 1 bekymring er en indkomststrøm, de ikke kan overleve – at overtrumfe bekymringer om inflation, vækst eller ældre planlægning – kan dette være noget, de diskuterer at tilføje til deres finansielle værktøjskasse.
De fleste annuiteter, der sælges i disse dage, falder ind under den udskudte livrente. Ligesom umiddelbare livrenter er de beregnet til indkomst og har en forsikringskomponent, men de adskiller sig ved, at deres indkomststrømme først begynder på et senere tidspunkt i fremtiden. Udskudte livrenter giver deres kontraktejere mulighed for at øge værdien af den underliggende kontrakt ved hjælp af forskellige krediteringsmetoder.
Hvem kunne være interesseret i denne type livrente? Dem, der forventer at have en stabil og pålidelig indkomst i pension, men som måske ikke har brug for den indkomststrøm lige nu vil sandsynligvis overveje en udskudt livrente. Hvilken vil i høj grad afhænge af, hvilken krediteringsmetode der er mest i overensstemmelse med deres mål og forventninger.
Dernæst kan udskudte livrenter opdeles baseret på hvordan dine betalinger beregnes:
Vækstraten for kontraktværdien i en fastforrentet livrente garanteres af forsikringsselskabet. Kontraktejeren indbetaler enten et engangsbeløb eller en række betalinger til kontrakten, og dette beløb krediteres vækst af forsikringsselskabet til en fast minimumsrente, normalt ret beskedent, men forhåbentlig nok til at holde trit med inflationen.
Hvem kunne være interesseret i denne type livrente? På grund af de faste, regelmæssige tilgodehavender, har disse tendens til at være velegnede til folk, der kan lide at investere i lignende instrumenter, såsom cd'er.
Disse livrenter har markedseksponering gennem underkonti, der ligner og fungerer som investeringsforeninger og ETF'er - bortset fra at underkonti vokser skatteudskudt. Livrenten fungerer i to faser. I akkumuleringsfasen bidrager du med penge og allokerer dem til de investeringsfonde, du vælger. Mange gange er der ingen investeringsrestriktioner, og din rådgiver kan hjælpe dig med at opbygge en diversificeret portefølje, der matcher dine mål og risikotolerance.
Markedseksponering kommer naturligvis med markedsrisiko, hvilket betyder, at du kan miste din kontrakts kreditter og hovedstol, hvis der er en væsentlig markedskorrektion. I udbetalingsfasen modtager du indkomst fra din livrente oftest som en række månedlige betalinger, der varer hele dit liv og din ægtefælles levetid. Det er muligt at tage det som engangsbeløb, men vær opmærksom på potentielle skatteforpligtelser og potentielle afståelsesomkostninger, hvis du foretager en stor hævning for tidligt.
Variable livrenter kan bære højere udgifter og gebyrer end andre typer. Og de kan blive endnu dyrere, hvis du tilføjer visse ydelser (eller ryttere), såsom en leveydelse, der giver indkomst, selvom du overlever din investering, og en dødsydelse, der garanterer, at dine begunstigede vil modtage et vist minimumsbeløb som en eftermæle. De forsikringsydelser, du køber, er ekstraudgifter, som, hvis de bruges korrekt, kan skabe fremragende værdi og nogle gange er svære at slå.
Hvem kunne være interesseret i denne type livrente? For folk, der ønsker de gevinster, der kan komme med markedseksponering, og som er OK med en vis volatilitet, kan variable livrenter være en god løsning. Mange gange giver disse livrenter mest mening for dem, der er længere ude fra pensionering.
Disse hybridprodukter kombinerer funktioner fra både variabel og fast rente. Din hovedstol er garanteret, som med en fast rente, men du kan også komme til at deltage i en vis markedsrelateret vækst. Der er mange variationer, men de mest almindelige typer er cap-rate eller participation-rate annuiteter. Med et loft på f.eks. 6 % vil annuitanten nyde markedsstigninger på op til 6 %, men ikke højere. Med en deltagelsesprocent tildeler forsikringsselskabet kun en del af væksten i indekset til annuitanten - typisk 35 % eller højere.
Begge typer kommer normalt med et løfte om, at du ikke vil miste noget til markedet - det er bare, at din fordel er begrænset. Som med variable livrenter kan du tilføje ydelser til liv og død til faste indeksrenter - til en pris. Mange faste indeksrenter har ingen porteføljegebyrer, før du tilføjer fordele, hvilket gør dem tiltalende for investorer, der leder efter et alternativ til obligationer.
Hvem kunne være interesseret i denne type livrente? For dem, der har lidt tid, før de har brug for en indkomststrøm, og som gerne vil have mulighed for højere gevinster, men uden den risiko for hovedstolen, der kommer fra at blive udsat for markedsrisiko, giver dette absolut mening. Især når folk nærmer sig pensionering, er det bydende nødvendigt, at de søger efter garantier for en del af deres portefølje, men der er begrænsede muligheder, og ofte kan faste indeksrenter tjene i denne rolle.
Disse er blot de grundlæggende annuiteter; der er mange faktorer, du skal overveje, når du skal vælge det rigtige produkt til dig – herunder likviditet, risiko, gebyrer, skattemæssige konsekvenser og din tidshorisont. Livrenter støttes ikke af den føderale regering – de er det udstedende selskabs forpligtelse, så det er vigtigt at shoppe rundt og omhyggeligt undersøge enhver potentiel investering.
På trods af mange forbedringer af nutidens livrenter, er det stadig en god idé at rådføre sig med en skatteekspert og en finansiel rådgiver med en dyb forståelse af disse produkter.
Kim Franke-Folstad bidrog til denne artikel.
Vigtige oplysninger:
Annuiteter er langsigtede investeringer designet til pensionsformål. Udbetalinger af skattepligtige beløb er underlagt indkomstskat, og hvis de tages før 59½ års alderen, kan en 10 % føderal skat pålægges. Tidlige hævninger kan være underlagt hævningsgebyrer. Valgfrie ryttere har begrænsninger og er tilgængelige mod en ekstra omkostning gennem køb af en variabel annuitetskontrakt. Garantier er baseret på det udstedende selskabs betalingsevne.
Variable livrenter sælges kun via prospekt. Investorer bør nøje overveje målsætninger, risici, gebyrer og udgifter omhyggeligt, før de investerer. Kontraktprospektet og det underliggende fondsprospekt indeholder denne og andre vigtige oplysninger. Investorer bør læse prospektet omhyggeligt, før de investerer. Kontakt din finansielle rådgiver for at få en kopi af prospektet.
Værdipapirer udbudt gennem Securities America, Inc. En registreret mægler/forhandler. Medlem FINRA/SIPC. Rådgivningstjenester, der tilbydes gennem Cooper McManus, et registreret investeringsrådgivningsfirma. Link Financial Advisory, Cooper McManus og Securities America er ikke tilknyttet.