Den typiske aktieinvestor har en tendens til at være meget mere opmærksom på, hvor mange penge der kan tjenes på markedet, end hvor meget der potentielt kan gå tabt.
Det giver mening. Hvis du ikke var optimistisk med hensyn til at øge disse investeringer, hvorfor ville du så tage risikoen?
Men hvis du går ind på markedet og antager, at dit afkast vil være det samme eller bedre end S&P 500 hvert år, vil du sandsynligvis blive skuffet.
Wall Street-firmaer og forretningsmedieeksperter kan godt lide at slå budskabet ud om, at investering på aktiemarkedet er den eneste vej at gå, hvis du ønsker at opbygge reel rigdom. Men den indtjening, de udråber, gælder ikke nødvendigvis for gennemsnitlige investorer, som skal betale gebyrer, handelsomkostninger og andre udgifter på deres investeringer.
Medmindre du er typen investor, der kan lide at grave gennem et prospekt, kan disse omkostninger være nemme at gå glip af. Hvis du for eksempel investerer i en investeringsforening med et omkostningsforhold på 1 %, betaler du 100 USD om året for hver 10.000 USD der investeres. Det virker måske ikke af meget, men med årene kan det virkelig tære på dit afkast. Desuden har aktivt forvaltede investeringsforeninger en tendens til i gennemsnit at have 1,44 % om året i upublicerede handelsomkostninger.
Så er der din tavse partner, onkel Sam, som vil være sikker på at få sin andel i skatten. (Du kan betale ham nu eller senere.)
Og selvfølgelig kan nogle investorer være deres egen værste fjende.
Ifølge analysefirmaet DALBARs seneste Quantitative Analysis of Investor Behavior (QAIB) tabte investorer 9,42 % i løbet af 2018, sammenlignet med et tab på 4,38 % fra S&P. Og det er slet ikke så usædvanligt. Over den 30-årige periode fra 1997 til slutningen af 2016, mens S&P 500's gennemsnitlige årlige afkast var 10,16 %, var den gennemsnitlige investeringsforenings aktieinvestor 3,98 %.
Meget af den forskel, siger DALBAR, kan bebrejdes at jagte ydeevne og dårlige beslutninger baseret på følelser.
Frygten for tab får mange investorer til at sælge på det værst tænkelige tidspunkt og flytte deres penge til kontanter og andre investeringer. Så, når aktiemarkedet er oppe igen, kommer de ind igen - følger mængden og handler for sent til at drage fordel af lave priser, der kunne have givet deres portefølje et løft.
Og cyklussen gentages.
Vi har lige været igennem et godt årti med aktiemarkedet. Men der er ingen forudsigelse om, hvad der vil ske næste gang - og vi kan ikke være sikre på, at det næste årti vil være lige så stærkt for aktier. Hvis du ser på historien om årlige afkast for amerikanske aktier, er nogle af de bedste årtier blevet efterfulgt af nogle af de værste. 1920'erne blev efterfulgt af den store depression i 1930'erne. De velstående 50'ere blev efterfulgt af de sløve 60'ere. Og det værste årti nogensinde, 2000'erne, blev afsluttet af 90'erne og 2010'erne - to årtier, der havde meget stærk vækst.
For dem, der er i eller tæt på pensionering, betyder muligheden for et bjørnemarked, at der er ekstra årvågenhed.
Markedsudsving er en distraktion, når du er ung eller endda midaldrende og stadig opbygger din pensionsopsparing. Men med tid og løbende bidrag kan investorer normalt tjene deres penge tilbage efter en korrektion eller nedgang – og måske endda drage fordel af et fald i priserne.
Hvis du trækker indkomst fra dine pensionskonti i stedet for at bidrage til dem, når en nedtur indtræffer, kan det dog ødelægge din portefølje og dine planer. Du er i det væsentlige omvendt dollaromkostningsgennemsnit. Dine investeringer vil ikke komme sig så hurtigt - om nogensinde - og du kan løbe tør for penge meget hurtigere, end du troede.
Jo mindre risiko ved eller tæt på pensionering, jo bedre. Det betyder at skifte til investeringer, der kan beskytte din hovedstol og give pålidelig indkomst. Hvis du holder penge på aktiemarkedet - hvilket er sandsynligt, da de fleste investorer kræver en vis beskyttelse mod inflation - er det vigtigt også at have midler, du kan få adgang til uden at skulle sælge disse aktier til et lavt niveau.
Det er også vigtigt at være proaktiv omkring de "skjulte" omkostninger ved aktiefondene i din portefølje. Tal med din finansprofessionelle om skatteminimeringsstrategier. Vælg fonde med lavere gebyrer og udgifter. Prøv at holde dine følelser i skak for at undgå at sælge, når markedet er nede.
Og evaluer altid investeringer for forventet volatilitet såvel som det forventede afkast.
En vis forsigtighed er altid en god ting, når det kommer til investering - men det bliver afgørende, når du er klar til at gå på pension. De, der planlægger forud, vil være i en bedre position til at nå deres mål og bevare deres livsstil, uanset hvad der sker med markedet i fremtiden.
Kim Franke-Folstad bidrog til denne artikel.
Investeringsrådgivningstjenester, der tilbydes gennem Singer Wealth Advisors Inc., et registreret investeringsrådgivningsfirma i staten Florida.
Alle investeringer er underlagt risiko, inklusive det potentielle tab af hovedstol. Ingen investeringsstrategi kan garantere et overskud eller beskytte mod tab i perioder med faldende værdier.
Dette indhold er designet til at give generel information om de dækkede emner. Det er ikke beregnet til at give specifik investeringsrådgivning og bør ikke opfattes som rådgivning designet til at imødekomme de særlige behov i en persons situation.