Securities and Exchange Commission (SEC) godkendte for nylig en forbrugervenlig pakke af Best Interest-regler, der kræver, at mæglerfirmaer afslører potentielle interessekonflikter, når de giver økonomisk vejledning til forbrugere.

De nye krav giver stærkere beskyttelse og gennemsigtighed for kunder hos investeringsrådgivere og mæglere. Officielt kendt som SEC Regulation Best Interest:The Broker-Dealer Standard of Conduct hæver de nye regler barren for mægler-dealers adfærd ud over eksisterende "egnethed"-forpligtelser. Egnethedsstandarden betød, at investeringer eller produkter, som mæglere anbefalede til kunder, kun skulle være "egnede" til deres mål, men ikke nødvendigvis det bedste valg eller det med de laveste gebyrer.

Den nye højere standard for adfærd, der træder i kraft, trækker fra vigtige tillidsprincipper, selvom de ikke længere kræver fuld tillidshverv (et krav, som registrerede investeringsrådgivere skal opfylde). Reglerne kræver, at mæglere hæver standarden for at imødekomme en kundes bedste interesse og undgå potentielle konflikter, når de anbefaler aktier, investeringsforeninger og andre finansielle produkter. Sådanne konflikter kan involvere de gebyrer, investorer betaler, eller de provisioner, mæglere tjener, for professionel rådgivning om investeringsstrategier og -beslutninger.

I henhold til forordningen Best Interest vil mægler-dealere være forpligtet til at handle i kundens bedste interesse, når de fremsætter en anbefaling om enhver værdipapirtransaktion eller investeringsstrategi, der involverer værdipapirer. Reglerne gør det klart, at en broker-dealer ikke må sætte sine økonomiske interesser foran en detailkundes interesser, når de fremsætter anbefalinger. Disse SEC-handlinger skulle hjælpe med at tydeliggøre adfærdsstandarderne for mægler-forhandlere og investeringsrådgivere og dermed give investorerne en bedre forståelse for at sammenligne tjenester og træffe informerede valg vedrørende finansielle anbefalinger.

Oplysningsforpligtelser øger gennemsigtigheden

Efterhånden som disse regler træder i kraft, bliver registrerede investeringsrådgivere og mæglere nødt til at give detailinvestorer enkle, letforståelige oplysninger om arten af ​​deres forhold til deres finansielle fagfolk. Her er en kort oversigt over de forskellige elementer:

Oplysningspligt:

Mægler-forhandlere skal afsløre specifikke fakta om forholdet og anbefalinger, herunder gebyrer og typen og omfanget af de leverede tjenester. De skal afsløre eventuelle konflikter, begrænsninger på tjenester eller produkter, og om mægleren-forhandleren leverer overvågningstjenester.

Plejepligt:

En mægler-dealer skal udvise rimelig omhu og omhu, når han fremsætter en anbefaling til en investor. Broker-dealer skal forstå potentielle risici, belønninger og omkostninger forbundet med anbefalingen. Broker-dealer skal derefter overveje disse faktorer i forhold til detailkundens investeringsprofil og komme med en anbefaling i detailkundens bedste interesse.

Interessekonfliktforpligtelse:

Mægler-forhandler skal etablere og håndhæve skriftlige politikker og procedurer designet til at identificere og eliminere interessekonflikter. Denne forpligtelse kræver specifikt handlinger for at:

• Afbød konflikter, der skaber et incitament for virksomhedens finansielle fagfolk til at sætte deres interesser eller virksomhedens interesser over detailkundens interesser;
• Forhindre begrænsninger af tilbud, såsom en begrænset produktmenu eller kun at tilbyde proprietære produkter, i at få virksomheden eller dens finansielle fagmand til at sætte hans eller hendes interesser eller virksomhedens interesser over detailkundens interesser; og
• Eliminér salgskonkurrencer, salgskvoter, bonusser og ikke-kontant kompensation, der er baseret på salg af specifikke værdipapirer eller specifikke typer værdipapirer inden for en begrænset periode.

Derudover vil en ny formular CRS Relationship Summary kræve, at registrerede investeringsrådgivere og mæglerforhandlere giver detailinvestorer enkle, letforståelige oplysninger om arten af ​​deres forhold til deres finansielle fagfolk.

Formatet af relationsoversigten giver mulighed for sammenlignelighed mellem to forskellige typer virksomheder. Formular CRS vil også indeholde et link til en dedikeret side på SEC's investoruddannelseswebsted, Investor.gov, som tilbyder uddannelsesinformation om mæglere og investeringsrådgivere.

Nye regler for at kræve opdaterede overholdelsesplatforme

Kommissionen erkender, at disse nye regler vil kræve, at forskellige markedsdeltagere ændrer deres aktiviteter, herunder obligatoriske offentliggørelser, markedsføringsmateriale og overholdelsessystemer.

Regulatorer fokuserer på rådgivere, der bruger personlig e-mail-konto, onlinemeddelelser og tekster til at sende forretningsrelateret kommunikation til kunder til værdipapirrelateret korrespondance. I mange tilfælde involverer disse onlinesamtaler overdreven handel og uegnede anbefalinger, der involverer brugen af ​​margin og ikke-oplyste personlige e-mail-konti og tekstbeskeder til at drive værdipapirforretning.

Der er mange eksempler på, at mæglere bruger uautoriserede konti til at drive værdipapirforretning, hvilket resulterede i enorme bøder og sanktioner for firmaet og mægleren. I et tilfælde blev en mægler idømt en bøde på 5.000 USD for at bruge ikke-godkendte sms-beskeder til at kommunikere med en kunde for at drive værdipapirforretning. Han korresponderede regelmæssigt med sit firmas kunder via tekster vedrørende værdipapiraktivitet på deres konti.

Hvad forbrugere bør gøre for at drage fordel af nye regler

Forbrugere kan drage fordel af SEC Best Interest-reglerne for at beskytte sig selv mod sådanne tilfælde hos deres rådgivningsfirmaer. Sådan gør du:

• Sørg for at spørge din finansielle rådgiver om deres praksis, og hvilke foranstaltninger de har på plads for at overholde SEC Best Interest-reglerne.
• Spørg din finansielle rådgiver, om de er en tillidsmand. Hvis de er det, så få dem til at skrive, at de fungerer som en tillidsmand.
• Forespørg om kompensationsmodellen og oplysninger.
• Spørg også din rådgiver, hvilke applikationer de bruger til at kommunikere med kunder via sms, e-mail, IM og samarbejdsapplikationer.
• Vær ikke bange for at spørge om de tilsynspolitikker, de har på plads, når de udfører kundeforretninger.

Manglende overholdelse af SEC Best Interest-reglerne og andre SEC- og FINRA-tilsyns- og opbevaringsforpligtelser kan betyde alvorlige konsekvenser for virksomheder og deres ansatte. Dette nyeste niveau af ansvarlighed vil hjælpe med at sikre, at al kundekommunikation er registreret og kan undersøges for uredelighed, hvilket skaber en stor gevinst for investortillid og mægleransvar.