Det nuværende tyremarked er det længste i historien, og det har været en god tur.
Det har givet investorer, der har tabt penge i tidligere nedgangstider, mulighed for at genopbygge deres opsparing i tide til pensionering. Og det har givet det voksende antal arbejdere, der ikke har sikkerhed for en arbejdsgiverpension, en chance for at bygge et redeæg, hvorfra de kan trække indkomst, når de ikke længere har en almindelig lønseddel.
Men intet stævne varer evigt, og dette - trods nogle overskyede dage hist og her - har varet mere end et årti. Det betyder ikke noget i sig selv (selvom markedet traditionelt er cyklisk). Der er dog andre tegn på en kommende storm. Aktievurderinger er i den høje ende af deres historiske gennemsnit. Der er en generel nervøsitet omkring, hvad der nu vil ske med renten, og hvordan det vil påvirke økonomien. Og der er dage, hvor det føles, som om vi er et præsidentielt tweet væk fra et alvorligt fald.
Hvilket betyder, at de, der er i det, vi kalder "farezonen" - omkring fem år væk fra pensionering, eller mindre end fem år efter - bør være særligt opmærksomme på den negative indvirkning en korrektion (eller værre) kan have på deres portefølje og generelt pensionsordning. Du ønsker bestemt ikke at være dobbeltfaldende i denne periode - at tage penge ud af din portefølje for at leve for, samtidig med at du taber penge på markedet.
Det betyder ikke, at du skal prøve at time markedet ved at sælge ud af alle dine aktier og sætte alt i kontanter, før der er et fald. Men alderen på dette tyreløb og øget volatilitet i markedet er gode påmindelser om, at det er tid til at beskytte dit redeæg mod risiko med det rette niveau af diversificering. Og for mange i farezonen betyder det, at man overvejer en bredere vifte af aktivklasser, herunder alternative og ikke-markedsmæssige strategier.
At gå væk fra en lige aktie-og-obligationsstrategi og blande nogle investeringer med en lav korrelation til aktiemarkedet kan hjælpe med at reducere de negative effekter af en korrektion. Hvis tyremarkedet fortsætter, kan du stadig tjene penge. Mere markant er det dog, at hvis det ikke gør det, kan du bevare det, du har.
En plan for at diversificere risikoen kunne indebære brug af:
Du kan stadig inkludere mere konventionelle investeringer i din diversificerede portefølje, men du vil sandsynligvis se på at ringe tilbage på aktier og måske øge din eksponering mod mere traditionelle renteinvesteringer, såsom stats- eller investeringsobligationer.
Det er dog værd at bemærke, at rentemarkedet i denne periode med lave renter måske ikke byder på mange muligheder for væsentlige renteafkast. Yderligere, når kurserne til sidst begynder at stige, vil du besidde obligationer med mindre end de ønskede kurser, hvilket tvinger dig til muligvis at sælge med kurstab. Dette giver betydelig modvind for obligationsinvestorer.
Disse investeringer har typisk andre afkast og risikoprofiler end aktier og obligationer og en lavere korrelation til markedet. Mulighederne kunne omfatte fast ejendom, råvarer, privat kapital og andre investeringer, der kunne give en indkomstdæmning, hvis aktiekurserne falder.
Visse typer af livrenter, såsom faste indekslivrenter, falder ind under denne kategori og kan give pensionister det største potentiale for at minimere volatiliteten i deres investeringsporteføljer. Med denne strategi er du i stand til at deltage i opadgående vækst på markedet, samtidig med at du beskytter din hovedstol, hvis markedet skulle gå ned. Det er værd at bemærke, at alle livrenter ikke er skabt lige, så du vil være sikker på, at du ved, hvordan denne strategi bedst fungerer i din økonomiske plan, før du skriver under på den stiplede linje.
At finde den rigtige kombination af aktiver til din pensionsportefølje vil afhænge af din specifikke situation, men diversificering af dit mix kan hjælpe dig med at forberede dig på, hvad der kommer - uanset om det er solskin eller en storm. Det er derfor, det er vigtigt at have en uafhængig rådgiver, en tillidsmand, der har adgang til alle de produkter, som en kunde har brug for.
Den største fejl, jeg ser, når folk kommer til vores kontor for første gang, er, at de tror, de er tilstrækkeligt diversificerede, men det er de ikke. Måske skyldes det, at de selv har forvaltet deres investeringer, eller deres rådgiver har dem i en flok investeringsforeninger, hvilket får dem til at føle, at de har en vis variation. Men i virkeligheden giver disse investeringsforeninger dem ikke den diversificering, de har brug for. Deres fonde overlapper ofte og holder de samme eller meget lignende værdipapirer, så disse investorer har langt mere risiko, end de ønsker uden at være klar over det.
Den gode nyhed er, at denne "stormadvarsel" ligner mere, hvad du vil få for en orkan end for en tornado. Der er tid til at reagere - det er bare ikke klart, hvor meget tid. Men med den rigtige portefølje på plads, har du en bedre chance for at klare det værste, uanset hvornår tyremarkedet slutter.
Kim Franke-Folstad bidrog til denne artikel.