Bølger er hypnotiske. Den enkle op-og-ned-bevægelse har holdt os til at se i årtusinder. Der er et øjeblik, som stadig nogle gange får os til at trække vejret:Vandlaget stiger op, bliver tyndt nok til, at sollyset kan gnistre igennem, og styrter så ned.
Økonomien har sin egen bølgestruktur. Se på en hvilken som helst aktiemarkedsgraf et øjeblik, og du kan blive fristet til at surfe på den. Fra trug til toppe er op-og-ned en sikker ting (vi ved bare ikke, hvornår det vil ske). Vi kan også holde øje med det lige-før-udbrud-øjeblik, hvor højden af en bølge bliver for tynd til at stå længe - når styrtet kommer.
Og så kom det. Ingen kunne have forudset coronavirus og de ændringer, det ville medføre, og nu er mange af os gennemblødte.
Lad os stoppe op og se på denne økonomiske bølge et øjeblik – nogle indikatorer for, hvor høj og tynd den var før denne nylige nedtur, og den kloge kurs at tage for os som investorer og pengekloge mennesker.
Jeg vil indledningsvis sige her, at jeg ikke ser på makrotrends, men individuel adfærd. Makroøkonomiske indikatorer, såsom den omvendte rentekurve, er veldokumenterede som varsler om et bølgenedbrud, men vaner hos investorer i hverdagen er, hvad disse strømme er lavet af.
Fra hvad jeg har set, var forbrugernes "impuls" varelån i stigning. Speedbåden, den ekstra tur, den unødvendige hustilbygning er alle lån, der betød tillid. Før COVID-19 ville jeg ikke have været overrasket over at se disse fortsætte med at stige i år. På nogle måder indikerer dette en sund økonomi og en solid stigning, men det indikerer højst sandsynligt overmod.
I løbet af de næste par måneder er det sandsynligt, at vi vil se denne overtillid give bagslag. Indkomst for nogle fordampet natten over. Markedet faldt, og den helt nye båd vil nu blive sat til salg med stor rabat.
De af jer, der styrede jeres ønsker om at holde op med-Joneses nu, vil have store rabatter overalt. At finde de områder, der er reelle muligheder, kan betyde, at man rider på bølgen til betydelig vækst i fremtiden.
Et af de største lån, som de fleste af os vil interagere med mindst én gang i livet, er et realkreditlån. Hvis vi ikke mener, at boligfinansiering kan være tegn på et økonomisk lavpunkt, så er vi nødt til at tage en tidsmaskine tilbage til slutningen af 2007!
Fast ejendom har altid været en relativt stabil investering. Det kommer nok ikke til at ændre meget, men det, du skal være opmærksom på, er bank- og investoradfærd omkring bolig. Hvis boliglån stiger, kan det betyde en vis overkomfort med økonomien, en slags hybris, der kan straffes brutalt.
Vanvittige ejendomssalg peger også på nemme lån - lave renter givet uden ordentlig due diligence. Gang det med nogle få millioner, og det er mange usikre penge, der spiller i økonomien.
Senest gik realkreditrenterne ned og steg derefter øjeblikkeligt igen. Da politiske beslutningstagere tager skridt til at anspore økonomisk aktivitet, mens COVID-19 ellers hæmmer økonomien, forsøgte mange boligejere at drage fordel ved at ansøge om refinansiering. Efter låneansvarlige har gennemgået ansøgningsefterslæbet, vil satserne sandsynligvis falde igen. At holde øje med refinansieringsrenterne kan betyde ekstra cash flow og store besparelser på rentebetalinger for dig.
Som leder af et rådgivningsteam, tæt på direkte kontakt med kunder, havde jeg set en stigning i anmodninger om at optage lån mod investeringer. Hvordan kan jeg få fat i nogle penge uden at skulle sælge noget?
Dette taler til mig som klassisk "top-of-the-wave"-adfærd:at optage ikke-kontante lån mod ikke-kontante genstande. Meget af tiden optages denne form for lån for at finansiere et foretagende, der endnu ikke tjener penge. På nogle måder er denne form for risiko grundlaget for vores økonomi, men gang igen det med et par millioner, og usikkerheden stiger eksponentielt.
Faktum er, at meget flere af vores økonomiske beslutninger træffes ved grillen i baghaven, end de er i biblioteket, der læser The Wall Street Journal. Ved grillen, et par øl og burgere i, virker det grundlæggende i økonomien ikke særlig ægte.
Når din ven fra arbejdet begynder at fortælle dig om en dræber startup, du bare skal i gang med, eller en ekstra ferie eller billige flyrejser, kan det lyde fristende. Eller din ven deler dårlige nyheder, og du går i panik, kører på håndsprit og toiletpapir eller, på et større plan, foretager nogle investeringer. Penge går for hurtigt ind og ud.
Tilføj dertil de opdaterede notifikationer på din telefon, en 24-timers nyhedscyklus, sociale medier og alle de andre distraktioner i det moderne liv. Du kan finde dig selv midt i ukloge beslutninger, før du ved, hvad der foregår.
Tulipan-dille i 1600-tallets Holland er den veldokumenterede første beretning om et økonomisk bølgenedbrud. Kort fortalt gik man amok efter tulipanløg, som var en ret ny trend i området. Deres værdi ville springe over natten, og folk ville bytte huse og jord for kun én pære, fordi investeringen virkede så sikker.
Entreprenante investorer oplagrede tulipaner og solgte på spekulation og dagshandel over baren på det lokale værtshus (svarende til nutidens baggårdsgrill?). Lag af spekulationer og ikke-kontante aftaler lavet til, hvad vi i dag genkender som en boble, der bristede brutalt og efterlod lagre af blomster, der var næsten værdiløse.
Så udtrykket "tulipanmani" blev født for at beskrive det finansielle boble/bølge/ballonfænomen. For meget spekulation, for lidt due diligence, og det første bølgestyrt blev født i historien. Folk gik all-in på, hvad der lignede en sikker ting. Et par århundreder med kulturel og finansiel kynisme er fulgt, men vi bliver stadig fristet af "tulipanmarkedet".
Nu kan jeg vise dig tendenser og data for de sidste 50 år. Jeg kan give dig vilkår og sensationelle tal for at vise dig, hvor meget du kan tabe. Men det første du skal gøre er at orientere dig. Se over bølgerne i et minut.
Jeg er ikke bange for at indrømme, at jeg lige har slået 40 år gammel. Jeg har en sund 401(k), IRA og andre porteføljeinvesteringer. Overskrifterne, uanset om de prædiker dumdristige investeringer eller sensationspræget undergang og dysterhed, er overhovedet ikke nyttige for denne del af mit investeringsliv.
Det tidligste, jeg skal bruge for at begynde at bruge de penge, er 2040. Tænk over det - det er to årtier væk. Den gennemsnitlige recession varer omkring 11 måneder, og den gennemsnitlige person ser måske mindst en håndfuld af dem i løbet af livet. Jeg er klar over, at det er mit eget personlige eksempel, men hvor mange af os har en lignende historie?
Underhold ikke to dårlige muligheder. Den første er:Træk alt ud ved det første tegn på et styrt. Du kan miste meget, når bølgen kommer op igen, især hvis du ikke har brug for disse midler i et årti eller to. Det andet er:Gå all in. Tag lån mod lån og sæt dine penge i skinnende, nye investeringer, som endnu ikke har vist, om de er sødygtige. Du kan miste endnu mere - ende med en kælder fuld af døde tulipaner.
Du læser sikkert denne artikel om objektet i centrum af det mest økonomiske vanvid - din telefon. Der er bogstaveligt talt tusindvis af apps tilgængelige til din telefon, som kan sende dig markedsopdateringer hver time på timen, hvis du vil have dem.
Mange af os vil swipe dem hurtigt væk, men informationen finder stadig vej ind i vores hjerner, selv passivt.
Min strategi:Drop advarslerne. Afinstaller manien. Aktuelle økonomiske "nyheder" vil ikke gøre andet end at gøre dig nervøs, især hvis du er i den rigdomsopbyggende del af din rejse, som jeg er. I stedet for at tjekke dine investeringer hver uge, så gør det en gang i kvartalet eller en gang hvert andet kvartal.
Hvis du er bekymret over virkningen af COVID-19 på din portefølje, skal du kontakte din finansielle rådgiver. Du vil sandsynligvis høre, at professionelt byggede porteføljer er bygget til at klare et bjørnemarked - vi vil alle se mere end et par stykker i vores levetid.
Makrotrenden kan du ikke kontrollere, men mikrotrenden - dine egne holdninger og adfærd - er inden for din rækkevidde. Bevar roen, fortsæt og dæmp støjen.
Værdipapirer, der tilbydes gennem Cetera Advisor Networks LLC, medlem FINRA/SIPC. Investeringsrådgivningstjenester, der tilbydes gennem CWM, LLC, en SEC-registreret investeringsrådgiver. Cetera Advisor Networks LLC er under separat ejerskab fra enhver anden navngiven enhed. Carson Partners, en afdeling af CWM, LLC, er et landsdækkende partnerskab af rådgivere.