Aktivplacering er at placere specifikke værdipapirer på bestemte typer konti for at maksimere afkast efter skat. Denne strategi kan øge afkastet efter skat med så meget som 1 %. Når vi rebalancerer en kundes portefølje, rebalancerer vi alle deres konti samlet samlet. Det betyder, at hver handel er en mulighed for at optimere, hvilke beholdninger der er i hver kontotype.
Forestil dig en kunde, der tager månedlige hævninger fra deres skattepligtige mæglerkonto. Denne konto kan være fyldt med højt værdsatte aktiepositioner og mindre værdsatte obligationspositioner. Alt andet lige ville det være bedst at sælge obligationspositionerne og udsætte salget af de værdsatte aktiepositioner.
Men forestil dig, at efter måneders salg af obligationer er kundens konto kommet ud af balance. De har generelt brug for flere obligationer og færre aktier i deres portefølje.
En handelsteknik ville være at sælge obligationerne på den skattepligtige konto - fordi man undgår at betale skat af de større urealiserede gevinster på aktiepositionerne - og også sælge aktier i en IRA, hvor der ikke er nogen skattemæssige gevinster. Så kan vi med de penge, der genereres i IRA, købe obligationer for at bevæge os mod målallokeringerne.
Mærkeligt nok kan denne teknik involvere at sælge en obligationsposition på den skattepligtige konto for en lille kapitalgevinst og købe den nøjagtige samme position i en IRA for at holde porteføljen i balance. Selvom denne type handel kan udløse vaskesalg, hvis du sælger med tab, skaber det ikke en sådan kompleksitet at sælge for en gevinst.
Da vi nogle gange udfører disse typer mærkelige handelsteknikker på daglig basis, har vi udviklet kaldenavne til de forskellige strategier. Mit yndlingskaldenavn for denne strategi er "aktieobligationsblandingen." I virkeligheden kan aktie-obligationsblandingen bruges, når som helst du ønsker at flytte en beholdning fra en kontotype til en anden.
Forestil dig en kunde, der lige har gennemført et Roth-bidrag og skal købe obligationer. At købe obligationer på en Roth-konto skal nogle gange gøres, men det er bedre at have dine mere volatile værdipapirer med højere afkast under Roth IRA's skattefrie ly. Obligationer er bedre i en traditionel før skat traditionel IRA, hvor gevinster effektivt beskattes med indkomstsatser, når de trækkes tilbage.
Aktie-obligations-shuffle kan derefter bruges til at sælge nogle aktier i IRA og købe nøjagtig de samme aktier i Roth IRA. Så kan vi med de nye penge i IRA købe de obligationer, vi ønskede fra starten.
Denne aktie-obligationsblanding kan være forvirrende for kunderne, da det er svært at gennemskue ukrudtet i handelsmeddelelserne for at se fordelene ved den større aktivplaceringsstrategi. Denne ret almindelige handelsstrategi giver dog en lille ændring i din årlige skatteregning, og det er små ændringer som disse, der har store effekter over tid.